close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000102435

код для вставкиСкачать
На правах д}Ю)писи
Коробейникова Ольга Олеговна
МЕТОДОЛОГИЯ
ВОСПРОИЗВОДСТВА о с н о в н ы х ФОНДОВ НА БАЗЕ
НОРМАТИВОВ П Р Е Д П Р И Я Т И Я
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика,
организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами
(промышленность)
А В Т О Р Е Ф Е Р А Т
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Нижний Новгород - 2005
Работа выполнева в Государственном образовательном уфеждеяин высшего профессиовального
образования (^{вжегородикий государственный архвтектурво-строшельвый увиварапст»
Офшцшльные ошюневггы:
доктор экономических наук, профессор
Похвощев Владимир Александрович (г.Москва)
доктор экономических наук, профессор
Удалов Федор Егорович
доктор экономических наук, профессор
Соболев Вадим Юрьевич
Ведущая орпшюацив:
Институт экономики Российской Академии наук
SaoQiTa состоится 24 ноября 2005 г. в 12.00 часов на заседании
диссертационного совета Д 212.166.10 при Нижегородском государственном
университете им. Н.И.Лобачевского по адресу: 603600, г. Нижний Новгород,
ул. Б.Покровская, д. 60, экономический факультет, ауд. 512.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородского
государственного университета им. Н.И.Лобачевского.
Автореферат разослан «
_» октября 2005 года.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
К.Э.Н., профессор
/ / ^
/С-^^ /
Ю.А. Лебедев
,
—г
Общая характерястнка работы
2:^^05^
Актуальность проблемы
Исследования показали, что одной из причин неудовлетворительного
обновления, использования основных фондов и техногенных катастроф явля­
ется отсутствие методологии их эффективного воспроизводства на базе нор­
мативов предприятий. В результате чего имеют место: нарастание массы из­
ношенных фондов; высокий уровень затрат на эксплуатацию основных
средств; снижение конкурентоспособности продукции предприятий; возник­
новение аварийных ситуаций, обусловленных износом фондов.
Для решения этих проблем, по мнению диссертанта, последователь­
ность разработки необходимой методологии может быть представлена в двух
срезах исследования:
- изучение природы и принципов построения воспроизводственного
процесса;
- анализ и формирование структуры, организации, методов и средств
деятельности по созданию эффективного процесса воспроизводства фондов
на основе нормативов предприятия.
Разработка и реализация этих двух направлений возможна на базе по­
знания сущности и возможностей использования нормативного подхода в ор­
ганизации инвестиционной политики на предприятиях.
Нормативный подход может предусматривать создание и применение
собственных нормативов предприятия: амортизации при аккумулировании
инвестиционного фонда; минимально-необходимой
воспроизводственной
рентабельности фондов по чистой прибыли; коэффициента экономической
эффективности их использования; инвесшционной составляющей и ренгабельности в цене продукции (услуг) предприятия; ставки капитализации до­
ходов производственных инвестиций.
К настоящему времени, несмотря на значительный опыт управления
фондами, еще не сформированы принципы и технологии разработки собстJ
РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ 1
БИБЛНОТЕКЛ
I
!,. шУ'^^Ж'
венной воспроизводственной нормативной базы хозяйствующих субъектов и
основных средств.
Между тем реализация нормативного подхода позволит аккумулиро­
вать не только необходимые инвестиционные ресурсы для обновления и вос­
становления основных средств предприятий, но и эффективно формировать
их амортизационную, ценовую, инвестиционную, финансовую и инноваци­
онную политику.
Состояние научной разработанности проблемы
Эффективность воспроизводства основного капитала рассматривалась
в различных исследованиях: в оценке капитальных вложений и новой техни­
ки в советский период; в настоящее время в теории инвестиций и инвести­
ционных процессов; при реструктуризации и антшфизисном управлении;
выявлении внутренних резервов; бизнес-оценке основных фондов; в процес­
се формирования амортизационной, ценовой, инвестиционной, инновацион­
ной, финансовой политики предприятия и особенностях ведения бухгалтер­
ского учета.
Проблемы эффективности капитальных вложений и новой техники
широко представлены в трудах Л.И. Абалкина, А.Г. Лганбегяна, П.Г. Бунича,
А.Г. Грязнова, В.В. Ивантера, Е.И. Капустина, А Л . Лурье, Д.С. Львова, В.В.
Новожилова, Я.А. Рекитара, В.К. Сенчагова, В.М. Серова, С.Г. Струмилина,
Т.е. Хачатурова и других ученых.
Вопросам инвестшщй и инновационной политики предприятия, на­
правленной в том числе и на воспроизводство основного ка1штала, посвяще­
ны
работы
А.А.Андреева,
С.И.Абрамова,
Л.В.Артемовой,
А.В.Баева,
В.В.Бузырева, В.И.Вихорева, П.Л.Виленского, В.А.Дулича, А.А.Дышсина,
Д.А.Ендовицкого, А.Б.Крутика, С.И.Крылова, И.В.Липсица.
Проблемам реструктуризации и антикризисного управления предпри­
ятиями, в ходе которых решались и вопросы эффективного воспроизводства
фондов
посвящены
труды
С.Г.Беляева,
С.А.Елекоева,
Г.П.Иванова,
В.Г.Крыжановского,
В.И.Кошкина,
В.И.Лапвнкова,
Э.СМинаева,
А.И.Семенихина.
Выявлению резервов эффективности использования основных средств
в ходе разработки стратегий управления уделяли внимание В.П.Антипов,
И.Л.Артеменков,
Т.Я.Бакаев, В.А.Бородина,
Г.Н.Букина,
М.И.Бухалков,
Н.П.Волочков, О.А.Воробьева, А.Г.Грязнова, И.Д.Грачев, В.В.Григорьев,
В.П.Гриптн,
Г.Д.Давдов,
А.С.Демин,
АЛ.Ковалев, И.О.Коробейников,
Д.СЛьвов,
И.В.Маркин,
И.М.Островкин,
Н.Л.Денисов,
А.В.Костин, А.И.Котов, А.В.Луговой,
Г.С.Михалев,
В.Ф.Палий,
В.М.Дидковский,
Т.В.Морозова,
Ю.П.Панибратов,
С.С.Новиков,
А.Г.Перевозчиков,
А.С.Петров, В-Я.Соклов, М.М. Соловьев, А.М.Федотова, М.В.Шатров.
С развитием в России практики оценки недвижимости и бизнеспроектов появилось целое направление исследований, затрагивающих вопро­
сы установления эффективной стоимости основных фондов в использовании.
Среди этих работ можно отметить труды Т.Я.Бакаева, В.Л.Соколина,
Е.И.Т^)асевича.
Исследования в направлении формирования амортизационной полити­
ки и особенности ее отражения при проведения бухгалтерского учета содер­
жатся
в
работах
И.В.Веретенниковой,
Г.В.Кударя,
Д.В.Левахова,
Д.Миддлтона, Е.И.Позжнякова, Э.Н.Соприцкого.
Управление капиталом в рамках финансового менеджмента освещается
в работах И.А.Бланка, СВ.Ефимова, В.В.Ковалева, Х.Курца.
В связи с интеграцией российской экономической науки и междуна­
родных исследований возникают взаимосвязи новых научных результатов.
Работы таких зарубежных авторов как Х.Андерсона, И.Ансоффа, Р.Акоффа,
С.Бира, Р.Гровера, С.Елекова, Г.Зондхофа, Х.Кролла, Д.Колдуэлла, Г.Кунца,
М.Мексона, Б.Нидлза, Н.Ордуэя, Д.Фридмана, Дж.Форрестера, r.X^JpHcona,
СЯнга во многом заложили фундамент современных российских исследова­
ний воспроизовдственных процессов.
Однако, несмотря на то, что вопросы оргавизащга эффективного вос­
производства и использования основного капитала предприятий широко рас­
сматриваются как в отечественной, так и в зарубежной литературе, до сих
пор отсутствует целостное представление о путях и методах реализации вос­
производственных процессов на базе нормативного подхода.
Именно актуальность и необходимость решения этой проблемы и оп­
ределили выбор темы диссертации.
Цель исследований - решение крупной научной проблемы, имеющей
важное хозяйственное значение - создание методологии эффективного вос­
производства основных средств на базе нормативов предприятия.
Поставленная цель определяет необходимость решения следующих за­
дач:
- разработать понятийный аппярат методологии воспроизводства ос­
новных фондов на базе нормативов предприятия: предложить гипотезу и
концепцию исследования, сформулировать экономическую категорию «нор­
мативное воспроизводство»; установить взаимосвязи предложенной катего­
рии с основными экономическими понятиями и категориями; выявить сущ­
ность нормативного подхода и определить ключевые пришцшы его разра­
ботки, а также пути и методы эффективной организации воспроизводствен­
ных процессов на предприятии;
- создать научно-методическую базу для формирования собственных
эффективных воспроизводственных нормативов и их внедрения в хозяйст­
венную практику предприятий;
- разработать экономико-математические модели оценки размеров и
рациональных соотношений между внутренними источниками инвесттщй в
основной капитал (амортизацией и прибылью);
- предложить методику оценки и структурирования воспроизводст­
венной инвестиционной составляющей при ценообразовании продукции;
- дать рекомендации по использованию нормативной базы для обес­
печения формирования эффективной экономической политики предприятия
и ее составляющих: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансо­
вой, инновационной и кадровой;
- сформировать организационно-экономический механизм аккумули­
рования необходимых капиталовложений в обновление и восстановление
производственных фондов для обеспечения их воспроизводства и рентабель­
ности использования на основе нормативов;
- предложить методику оценки эффективности применения моделей
финансирования воспроизводства основных средств в хозяйственной практи­
ке предприятия.
Предметом всследования выступает процесс воспроизводства и усло­
вия эффективного использования основных средств предприятия, источники
воспроизводственного инвестирования, особенности формирования и струк­
турирования внутренних инвестиционных ресурсов, а также разработки ин­
вестиционной политики предприятия на базе нормативного подхода.
Объектом исследования приняты системы управления основными
средствами предприятий.
Методологической базой исследования являются общие тенденции и
закономерности экономической теории управления инвестициями, основны­
ми фондами предприятий на базе нормативного подхода.
В ходе исследования использованы методы системного анализа, эко­
номико-статистическое и графическое моделирование, комплексный анализ
работ консалтинговых и аудиторских фирм, методы экспертных оценок.
В
основу
исследования
заложена
обпгарная
информационно-
фактологическая база, включающая в себя:
- документы, определяющие стратегическое развитие российской
экономики и ее различных отраслей, такие как «Основные направления дея­
тельности Правительства Российской Федерации на период до 2008 года»,
«Энергетическая стратегия России на период до 2020 года»;
- социально-экономические показатели, отражающие состояние ос­
новных фондов на предприятиях различных отраслей и регионов России;
- нормативно-правовые акты, регулирующие ведение бухгалтерского
учета и налогообложение.
Научная новизна работы состоит в исследовании, обобщении и фор­
мировании новых экономических отношений в процессе управления воспро­
изводством и использованием основных фондов на базе методологии норма­
тивного подхода.
Научная новизна заключается в следующих результатах:
Предложен инструментарий познания природы воспроизводствен­
ного процесса и организации его эффективного функционирования на базе
нормативов предприятия. Для этого:
Сформированы гипотеза и концепция исследования; установлена
сущность нормативного подхода и показана возможность использования по­
нятия «нормативное воспроизводство» как экономической категории; опре­
делены принципы познания и реализации процесса воспроизводства и струк­
тура методологической базы исследования; показана логическая организация
эффективности вложений, возврата и использования воспроизводственных
инвестиций на основе нормативов; разработаны методики и технологии соз­
дания нормативной базы и её функционирования, а также методы аккумули­
рования необходимых воспроизводственных ресурсов и инвестиционного
фонда.
Выдвинута и подтверждена гипотеза работы о необходимости и воз­
можности разработки и применения Методологии воспроизводства основных
средств предприятия на базе нормативного подхода для решения проблемы
обновления производственных фондов и роста конкурентоспособности пред­
приятия и его продукции.
Вместе с этим, предложена концепция структурного построения пред­
ложенной Методологии, которая предусматривает определение принципов
познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его логи­
ческой организации, разработку методов и средств реализации нормативного
подхода к воспроизводству основных фондов.
Диссертант рассмотрел супщостъ нормативного подхода и установил
его определяющие характеристики, составляющие его субстанциональное
ядфо (природу) в воспроизводственном процессе. При этом раскрыты осо­
бенности нормативного подхода, присущие в его конкретном явлении на от­
дельных предприятиях.
Одним из ключевых элементов при формировании исследовательского
аппарата является экономическая категория. Диссертант счшает возможньпл
предложить к рассмотрению понятие «нормативное воспроизводство» как
экономическую категорию, отражающую обобщенное теоретическое пред­
ставление о методах познания эффективных путей воспроизводства основньк фондов и организащш их функщюнирования на базе нормативного под­
хода. В связи с этим показаны взаимосвязи предложенной категории с основ­
ными экономическими понятиями и параметрами, регламентирующими хо­
зяйственную деятельность предприятий.
Разработаны основные гфишщпы реализации нормативного воспроиз­
водства фондов: принцип эффективного возврата капитала; принцип эффек­
тивности воспроизводственньк инвестиций на предприятиях; принцип эф­
фективных пропорций (соотношений) при планировании и организации вос­
производственных процессов; принцип выявления приоритетов в обновлении
фондов, а также принцип обеспечения их конкурентоспособности.
Сформированы научно-методические подходы к определению состава
и построению воспроизводственных нормативов с учётом технологической
структуры основных фондов, их технического состояния, эффективности
производственных инвестиций и экономических задач развития предприятий.
Разработаны и предложены методы и средства экономической работы
по обеспечению нормативного воспроизводства и эффективности функцио­
нирования основных средств на предприятиях:
- экономико-математические модели формирования воспроизводст­
венных нормативов;
- методы определения необходимых размеров и соотношений между
внутренними источниками инвестиций (амортизацией и прибылью) в вос­
производство фондов с учётом их износа, полезного срока службы, а также
временного фактора и установленного норматива прибыльности используе­
мого основного капитала;
- способы оценки фактической рентабельности основных средств с
возможной дифференциацией по грухшам и отдельным инвентарным номе­
рам в их составе;
- методические подходы к выбору рационального в^ианта амортиза­
ции фондов с учётом экономической эффективности их функционирования и
максимизации размера аккумулируемого амортизационного ресурса;
- оценки состояния стоимостной структуры основного капитала
предприятия и возможных перспектив её улучшения на основе проведения
реструктуризации с использованием нормативов капитализации доходов по
отдельным объектам (инвентарным номерам) и группам фондов;
- модели для определения цены, нормативов рентабельности продук­
ции (услуг), а также их продаж с учётом нормативной доли воспроизводст­
венной инвестиционной составляющей в ценообразовании;
- предложения по нормативной регламентации амортизационных и
модернизационных инвестиционных процессов на предприятии;
- рекомендации по внедрению механизма диагностики эффективно­
сти воспроизводства и использования основных средств на базе нормативов
предприятия, построению системы бюджетирования собственного воспроиз­
водственного фонда, а также по формированию эффективной экономической
политики и её составляющих: амортизационной, финансовой, инновацион­
ной и кадровой политики;
- подходы по определению экономической эффективности разработок
при внедрении результатов исследования на предприятии.
Практическая значимость и апробация работы
Основные положения и результаты работы могут быть использованы
руководителями предприятий промышленности, строительства и коммуналь­
ной сферы, в том числе естественных монополий для повышения эффектив­
ности возобновления основных фондов и функционирования предприятий.
10
Методология нормативного воспроизводства основных средств создает
научно-методическую базу дЛя разработки инструментария хозяйственной
практики, который может быть реализован при оценке и установлении собст­
венных воспроизводственных нормативов и формировании на их основе эф­
фективной амортизащонной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инноващюнной, а также кадровой политики предприятия.
Теоретические положения и практические рекомендации по эффектив­
ному воспроизводству основньпс средств предприятия на базе нормативного
подхода прошли апробацию и реализованы в Нижегородской области на
предприятиях: ОАО «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез», ОАО «ЛукойлВолгонефтепродукг», ОАО «Синтез» и ряде других предприятий.
Результаты исследования использованы на кафедре «Недвижимости,
инвестиций, консалтинга и анализа» Нижегородского государственного ар­
хитектурно-строительного университета при чтении лекций по таким дисци­
плинам, как: «Экономика и управление недвижимостью», «Экономика пред­
приятия», а также ттри проведении семинаров с менеджерами различного
уровня.
Теоретические практические результаты исследований докладывались
и экспонировались на:
- Международных и Всероссийских гфомышленно-экономических
форумах «Время жить в России», «Россия на рубеже веков», «Россия единая»
на «Нижегородской ярмарке» в 1996-2000 гг., на ярмарке в Федеративной
республике Герматшя в Дюссельдорфе в 1997 г.;
- Международных и Всероссийских конферешщях в г. Москве, Ниж­
нем Новгороде, Пензе и Самаре;
- отчетньтх конференциях профессорско-преподавательского состава
Нижегородского государстветшого унтшерситета им.Н.И.Лобачевского, Ни­
жегородского государственного архитектурно-строительного университета,
других вузов г.Н.Новгорода, Пензенской государственной архитекгурно-
11
строительной академии, Самарской государственной экономической акаде­
мии.
Монографии автора «Воспроизводство основных фондов предприятия:
нормативный подход» и «Основные средства: воспроизводство на базе нор­
мативов предприятия» экспонировались издательством «Финансы и стати­
стика» на X V H и Х У Ш Московских междун^одных книжных выставкахярмарках во Всероссийском выставочном центре в 2004 и 2005 гг.
По результатам выполненных исследований и разработок опубликова­
но 32 печатных работы (включая 2 монографии) общим объемом 27 п.л., из
них лично автором 25 п.л.
8 работ диссертанта представлены в научньпс изданиях, входящих в пе­
речень, рекомендуемый В А К Министерства образования и науки РФ.
Выполненные в диссертации разработки соответствуют Паспорту спе­
циальностей В А К (экономические науки), пункты:
15.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и
инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственньши образованиями промышленносга;
15.2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промыш­
ленных отраслей, комплексов, предприетий;
15.21. Состояние и основные направления инвестиционной политики...,
область исследований «3K0H0MHKaj организация и управление предприятия­
ми, отраслями, комплексами (промышленность)».
Объем и структура диссертации
Диссертация состоит из введения, трех разделов, шести глав, заключе­
ния и списка литературы.
Содержание диссертации изложено на 288 страницах, содержит 48 таб­
лиц и 24 рисунка, а также стшсок литературы из /Й2 наименований.
Во введении обоснована актуальность научной проблемы, показана
степень её разработанности, выявлено отсутствие целостного представления
о путях и методах эффективной реализации воспроизводственных процессов,
12
сформированы цель и задачи диссертации, определены предмет, объект, тео­
ретическая и методологическая база исследования, показана научная новиз­
на. Отмечены практическая значимость выполненных разработок и реализа­
ция результатов на предприятиях. Приведены сведения об апробации работы
и публикациях.
В первом разделе «Теория и практика воспроизводства основных
фондов» представлена эволюция воспроизводственного процесса и установ­
лены пути эффективного воспроизводства основных средств.
Показано развитие подходов к эффектавному использованию и возоб­
новлению основного капитала, проведен анализ инвестиционной активности
предприятий за период реформ.
Определены возможности и недостатки современньге амортизацион­
ных методов аккумулирования воспроизводственных ресурсов, даны реко­
мендации по формированию эффективной амортизационной политики хозяй­
ствующих субъектов.
Выявлены проблемы реализации рациональной инвестиционной поли­
тики, показаны направления и возможные научно-методические подходы к
их разрешению на базе нормирования инвестиций в производственные фон­
ды. Раскрыты сущность и функции нормативных методов, обеспечивающих
эффективное воспроизводство и использование основного капитала, изложе­
ны проблемы разработки и использования воспроизводственных нормативов
предприятия.
Во втором разделе «Методологические обеспечение эффективности
воспроизводственного процесса» представлена методология нормативного
подхода к обеспечению эффективного воспроизводства и использования ос­
новных фондов предприятий на принципах самоокупаемости и рентабельно­
сти производственных инвестиций. Определена логическая организация ме­
тодологии воспроизводства основных средств на базе собственных нормати­
вов предприятия. Описаны экономические методы и модели создания норма­
тивной базы, концептуально обоснованы состав воспроизводственных нор13
мативов и подходы к их формированию, показаны способы оценки и модели­
рования нормативных значений параметров процесса воспроизводства фон­
дов. Приведены методы учета инвестиционной составляющей в ценах на
продукцию и услуги субъектов хозяйствования, а также определения эффек­
тивных воспроизводственньпс соотношений меящу внутренними источника­
ми инвестиций-амортизацией и прибылью .
В третьем разделе «Использование результатов исследования» пред­
ставлены основные направления реализации нормативного подхода при вос­
производстве основных фондов, Приведены методы экономической диагно­
стики состояния их использования, выбора эффективного амортизационного
метода с учетом возможности линейной и нелинейной амортизации; опреде­
ления индивидуальных значений рентабельносга и коэффициентов капитали­
зации для отдельньге объектов и групп фондов; применения воспроизводст­
венных нормативов при реорганизации предприятий в части адекватной
оценки инвентарных номеров и классификационных групп их основных
средств для разработки достоверных балансов предприятий. Предложены
подходы к организации бюджетирования воспроизводственных ресурсов.
Даны экономическая оценка реализации проведенных исследований и реко­
мендации по их формированию и применению эффективных амортизацион­
ной, инвестиционной, инновационной и экономической политики предпри­
ятия.
В заключении подытожены основные научные результаты, показаны
их практическая значимость и эффективность использования на предприяти­
ях, приводятся основные выводы и рекомендации.
Основные положения исследований, выносимые на защиту, их
содержание и обоснование
Анализ эволюции теоретических подходов к изучению функциониро­
вания основных средств показал необходимость создания методологии их
14
эффективного воспроизводства на базе разработки и использования нормати­
вов предприятия.
Современные концепции воспроизводства и использования основных
фондов базируются на теории капитала. Анализ эволюции концепций капи­
тала раскрыл их тесную связь с господствующей п^адигмой изучения раз­
витая общества. Это позволило сделать вывод о том, что методологические
проблемы воспроизводства основных средств также целесообразно исследо­
вать в непосредственной связи с развитием системы экономических отноше­
ний.
Важным моментом изменения концепций управления основными сред­
ствами по мере общественного развития становится переход от абстрактных
полигэкономических моделей трансформации основного
капитала
к кон­
цепциям нормативного подхода, позволяюпщм разрабатывать конкретные
экономико-математические модели для хозяйственной практики предпри­
ятий. Таким образом, методология воспроизводства основных средств на ба­
зе нормативного подхода
является логическим продолжением эволюции
концепций использования основных средств предприятий.
Целостная структура методологической базы исследования состоит
из системы следующих элементов: гипотезы и концепции работы, принципов
познания и реализации востфоизводственных процессов, предлагаемой эко­
номической категории «нормативное воспроизводство», рас1фытия сущно­
сти нормативного подхода и методического инструментария его реализации
для эффективного воспроизводства основных средств на предприятии, науч­
но-методических аспектов построения воспроизводственных нормативов
предприятия с учетом направлений их применения.
Основная гипотеза исследования заключается в том, что разработка Ме­
тодологии воспроизводства основных средств предприятия на базе норма­
тивного подхода возможна и, более того, необходима для решения проблем
повышения конкурентоспособности предприятия и его продукции в резуль­
тате эффективного обновления производственных фондов.
15
Роль Методологии воспроизводства основньпс средств предприятия на
базе нормативного подхода состоит в выявлении методов изучения природы
воспроизводственных процессов и конкретных форм проявления их сущно­
сти, а также, соответственно, инструментов и способов получения знаний в
этой области с целью реального освещения механизма и дальнейшего разви­
тия воспроизводственной системы с учетом присущих ей закономерностей.
Концепция структурного построения Методологии основана на системе
принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса,
его структурной и логической организации, разработке методов и средств
практической реализации нормативного подхода к воспроизводству фондов.
Формирование данной Методологии может стать основной системного
эффективного обновления производственньге фондов, а также явиться одной
из экономических предпосылок роста конкурентоспособности предприятия и
его продукции.
В работе сформулированы основные принципы познания природы
нормативного обеспечения воспроизводства и эффективности эксплуатации
основных средств для их реализации на предприятиях:
- Принцип эффективного возврата капитала.
Этот принцип предполагает возврат первоначально вложенных инве­
стиций с нормативной процентной ставкой предприятия. Для стратегическо­
го развития предприятия необходимо создание системы нормативов воспро­
изводственного процесса, построение механизма функционирования и оцен­
ки эффективности использования основных средств с учетом фактора време­
ни.
Считая, что к окончанию срока полезного использования объекга основ­
ных фондов его остаточная стоимость будет иметь нулевое значение, условие
простого воспроизводства любого инвентарного номера основных средств
можно выразить как:
16
где ЧД, - часть чистого дохода предприятия, реинвестируемая в воспроиз­
водство основных фондов на t-ti году их эксплуатации;
Фо - первоначальная стоимость (инвестиции) в приобретение фондов;
Е - коэффициент эффективности использования основного капитала
предприятия.
Собственные ежегодные денежные потоки предприятия, обеспечиваю­
щие TeiQTuee возмещение первоначальных инвестиций в основной капитал,
складываются преимущественно из амортизации и той части прибыли, кото­
рая направляется на модернизацию, реконструкцию, восстановление и об­
новление фондов, т.е.
Ч Д = А, + П»,
(2)
где А, - амортизационные отчисления в ;-м году эксплуатации объекта фон­
дов;
П* - часть прибыли, направляемая на воспроизводство основного капи­
тала и распределенная на рассматриваемый объект основных фон­
дов.
При линейном методе начисления амортизации ее ежегодная сумма со­
ставит
А , = Иаг ■ Фог ■
(3)
Прибыль для воспроизводства основных средств, распределенную на
рассматриваемый объект фондов, можно выразить как
П*=А-Ф<».
(4)
где р, - воспроизводственная рентабельность объекта основных фондов в ^м
году
Я,*"!
Тогда при равномерном финансировании воспроизводства основных
фондов из прибыли (р,=р = const) ежегодный денежный поток в счет возме­
щения первоначальных инвестиций в объект основных средств определится
суммой
17
ЧД^ = Па, • Фо, +Р, • Фо; = (П^+Рд-
Фо/.
(5)
а условие самовоспроизводства основных средств запишется в виде:
Дисконтируя ряд равновеликих и равномерных в течение всего срока
расчета платежей к их разовой ценности в начальном периоде, получим:
Фо= (Яа+Р)'Фо'
'{l+Ej'-l
E{}+Ef-
(7)
или
{l+Ef--l
(Ла+Р)
= 1.
Ef^+Ef' _
(8)
Вполне очевидно, что при отсутствии реинвестиций в основной капитал
из прибыли (р = 0) самовоспроизводство основных средств только за счет це­
левого использования амортизационных отчислений не достигается. Поэтому
решая уравнение (8) относительно показателя воспроизводственной рента­
бельности «р» фондов, определим его минимально необходимое значение
РтОл-
РгЫа=1-
Е
(9)
~Яа.
(ц.£7-
Минимальная воспроизводственная рентабельность основных фондов
определяет норматив реинвестиций прибыли в основной капитал предпри­
ятий, необходимый для обеспечения его самовоспроизводства (возврата с
учетом фактора времени). В табл. 1 приведены данные о минимальной вос­
производственной рентабельности основных средств с различньти нормами
линейной амортизации при норме дисконта £=0,12.
Таблица 1
Минимальная воспроизводственная рентабельность фондов
Линейная норма амортизащш, Ла
Полезный срок службы, Гн, лет
0,02
0,05
0,077
50
20
13
Минимальная воспроизводствен­
0,100
ная рентабельность, р„^
18
0,1
10
0,2
5
0,25
4
0,084 0,079 0,077 0,077 0,079
- Принцип вормврования эффективности воспроизводственных
инвестиций HS предприятиях»
Данное методологическое положение предусматривает обеспечение
эффективности капиталовложений в основные фонды на уровне нормативов
рентабельности воспроизводственных инвестиций, устанавливаемых пред­
приятиями индивидуально с учетом технологической структуры собстве1Шых
основных средств и экономических показателей их использования.
Кроме возмещения основного капитала, эффективное его использова­
ние характеризуется обязательньш получением прибыли на инвестиции. Эта
требуемая норма прибыли определяется эталонной (нормативной) величиной
коэффициента эффективности «^н^Отсюда эффективное использование основных средств предприэтия
при их фактической рентабельности <сРф» связано с вьшолнением соогаошений:
Рф=Ршт (определяет необходимую и обязательную часть общей
'^
прибыли, которая должна быть инвестирована в основной капитал);
Рф >Рхша. +^H (определяет требуемую общую чистую прибыль для
У (10)
обеспечения воспроизводства и эффективного использования ос­
новного капитала).
>
- Принцип эффективных пропорций (соотношений) при планиро­
вании и организации воспроизводственных процессов.
Эффективное воспроизводство основных фондов может быть достиг­
нуто за счет установления рациональных соотнощений между основными ре­
сурсными параметрами воспроизводственного хфоцесса: амортизацией и
прибылью, необходимой для обновления фондов. Эти пропорции могут
обеспечить эффективность амортизационной, ценовой, инвестиционной, ин­
новационной и финансовой политики предприятия при решении его страте­
гических задач. Проведенные исследования позволили установить рацио­
нальную воспроизводственную структуру инвестиционного фонда по источ­
никам его формирования.
19
П*
I
А
А
Е.-Ф.
-1.
5 l-1/Cl + E f -
(И)
Соблюдение данных соотношений может учитываться при проведении
целевой реструктуризации стоимости основных средств на базе дифференци­
рованной переоценки отдельных объектов фондов в их составе, оценке нор­
матива затрат на воспроизводство фондов в прибыли от реализаций продук­
ции, а также нормировании инвестиционной составляющей при ценообразо­
вании.
■ Принцип выявления приоритетов в обновлении фондов эффекти­
вен, когда учитывается состояние и перспективы обновления основных фон­
дов, срока службы, износа, применяемых методов амортизации, временнбго
фактора, норматива прибыли на капитал. Учитывая дефицит инвестицион­
ных ресурсов, возможен подход к финансовому обеспечению воспроизводст­
ва основныж средств как по группам фондов, так и по отдельным объектам
(инвентарньпл номерам) с установлением приоритетов в обновлении фондов
на базе ранжирования экономических задач предприятия. Выявление при­
оритетов в обновлении основньге средств по группам и отдельным объектам
позволит вести формирование собственных инвестиционньпс ресурсов за счет
амортизации и прибыли в размере, необходимом для восстановления фондов
с учетом сбалансированного подхода к развитию материально-технической
базы предприятия.
- Принцип обеспечения конкуреитоспособности воспроизводства
основных средств.
Воспроизводство фондов на базе рассмотренных выше принципов даст
возможность направления ресурсов для формирования процессов норматив­
ного воспроизводства наиболее значимых фондов и обеспечения «прорыва» в
части их конкурентоспособности как по экономическим и техническим пара­
метрам их эксплуатации, так и по ценовым соотношениям производимой
продукции.
20
Наряду с принципами познания важное значение в создании понятийно­
го исследовательского аппарата принадлежит экономической категории. Ав­
тор считает возможным рассматривать понятие «нормативное воспроизвод­
ство» в качестве экономической категории, которая отражает обобщенное
теоретическое представление о методах познания эффективных направлений
воспроизводства основных фондов и организации их функционирования на
базе нормативного подхода. Она выступает связующей теоретической схе­
мой, позволяющей перейти от понимания супщости процессов управления
основными фондами к конкретным нормативам, регламентирующим воспро­
изводственную деятельность предприятия. В результате использования эко­
номической категории «нормативное воспроизводство» основного капитала
в единую систему взаимоувязываются такие понятия как: нормативный под­
ход и его реализация на базе системы обоснованных норм и нормативов:
амортизации; прибыли и реинвестиций из прибыли на обновление фондов;
полезного срока их службы и износа; ценообразования и цены продукции
(услуг) с учетом инвестиционной составляющей; оценки стоимости и стои­
мостного структурирования основного капитала; необходимого размера нор­
мативного чистого дохода предприятия; ставок кашгтализации дохода; коэф­
фициентов эффективности основного капитала; инвестиций в воспроизводст­
во отдельных объектов и групп производственных фондов.
Нормативный подход к воспроизводству капитала позволяет, с одной
стороны, разработать алгоритмы рационализации использования собствен­
ных воспроизводственных ресурсов предприятия, а, с другой, увязать рас­
четные нормативы с параметрами функционирования экономической систе­
мы. В этом плане сущность категории нормативного воспроизводства тесно
взаимосвязана с базовыми понятиями конкурентоспособности предприятия и
его продукции, а также другими экономическими понятиями, рис 1.
Амортизация традиционно трак1уется как постепенное списание стои­
мости активов в процессе их производственного использования. Однако
21
принципы и методики ее реализации имеют первоочередное значение и для
нормативного воспроизводства основных фондов.
4. Ценообразование и цена
продукции (услуг) с учетом
инвестиционной составляощей
1. Амортизация
2. Прибыль и реинве­
стиции из прибыли
5. Оценка и стоимо­
стное структуриро­
вание основного ка­
питала
6. Чистый доход
предприятия
Нормативное воспроиз­
водство основного
капитала
3. Полезный срок служ­
бы и износ ОФ
7. Капитализация
дохода
8. Эффективность
основного капитала
/
\
9. Инвестиции в ос­
новной капитал
Экономическая политика пред
предприятия
Амортизационная
Ценовая
I
Финансо­
вая
Иввестиционная
и
Инновационная
Кадровая
(обучение)
Рис. 1. Структура нормативного воспроизводства основного капитала
Необходимая прибыль и реинвестиции из прибыли связаны с норматив­
ным значением воспроизводственной рентабельности основных фондов, т.е.
с минимально необходимой долей чистой прибыли, которая должна направ­
ляться на воспроизводство основного капитала.
Cj'niHocTb нормативного подхода в условиях рыночно ориентированной
экономики заключается в обосновании на предприятии стратегических целей
его развития, выборе оптимальных решений воспроизводства основньк фон­
дов, установлении таких расчетных показателей их воспроизводства, которые
при эффективном использовании ограниченных производственных ресурсов
с высокой степенью вероятности будут приводить к достижению ожидаемых
в будущем качественных и количественных результатов.
Нормативный подход универсален как для обеспечения простого норма­
тивного воспроизводства, так и для расширенного.
22
На базе созданной концепции методологии нормативного воспроизвод­
ства основного капитала определен состав воспроизводственных нормативов
и задачи, которые могут быть решены с их использованием.
В состав нормативной базы могут входить нормативы: амортизации (па),
для формирования инвестиционного фонда; минимально-необходимой вос­
производственной рентабельности объектов фондов (р^ааа), обеспеченной не­
обходимым уровнем вложений чистой прибыли в их обновление; коэффици­
ентов экономической эффективности использования фондов (Е); инвестици­
онной составляющей в цене продукции О^слуг) предприятия; ставки капита­
лизации доходов производственных инвестиций. На основе этих нормативов
могут эффективно решаться задачи реорганизации предприятий, реструкту­
ризации стоимости их основного капитала, оценки стоимости предприятий и
бизнеса, оценки инвестиционной стоимости фондов, ценообразования про­
дукции, диагностики состояния воспроизводственного процесса основных
фондов и формирования рациональных инвестиционных программ их обнов­
ления, бюджетирования инвестиционных ресурсов и т.д.
Комплексное использование предложенных базовых нормативов позво­
ляет разработать следующий уровень воспроизводственной нормативной ба­
зы предприятий, необходимый для реализации остальньпс принципов норма­
тивного воспроизводства их основных средств: пришцша эффективных соот^
ношений при планировании и организации воспроизводственных процессов,
принципа выявления приоритетов в обновлении фондов, а также принципа
обеспечения конкурентоспособности основных средств.
Этот уровень нормативов предусматривает в целях формирования тре­
буемых воспроизводственных ресурсов установление рациональных пропор­
ций между внутренними источниками воспроизводства фондов (амортизаци­
ей и прибьшью), оптимальных коэффициентов изменения их стоимости при
реструктуризации основного капитала субъектов хозяйствования, норматива
инвестиционной составляющей в цене их продукции, а также норматива ее
рентабельности.
23
Установленный состав нормативов обеспечивает применение норматагоного подхода для повышения эффективности воспроизводственных процес­
сов на предприятиях.
Нормативное распределение прибыли хозяйствующих субъектов на
принципах эффективного воспроизводства и использования их основных
средств показано на рис. 2.
Собственные финансовые ресурсы предприятия
Реинвестиции прибы­
ли в воспроизводство
основных фондов
(Pmfc • Фо)
I
Инвестиционные ресурсы дли самовоспроизводстаа (возврата) капиталовложений в основные
средства: (и» + ?„*,)• Фо
Прибыль, используемая
в других целях
(Е-Ф.)
Z
Отдача (чистая прориводительность) основного
капитала; £
Рис. 2. Схема распределение собственных финансовых ресурсов предпри­
ятия на принципах эффективного воспроизводства и использования основно­
го капитала
В работе разработаны экономические методы и модели формирования
собственных воспроизводственных нормативов предпрротгая. К ним относят­
ся:
- экономико-математические модели определения значений нормати­
ва минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (норматива
реинвестиций прибыли) с возможной его дифференциацией по индивидуаль­
ным классификационным группам и объектам основных средств с учетом их
норм амортизации и эффективности использования;
24
- методические подходы к оценке и нормированию рентабельности
основного капитала предприятия с учетом обязательных воспроизводствен­
ных реинвеспщий из прибыли, необходимых для обеспечения эффекгавного
возврата капиталовложений в приобретение фондов;
- метод определения коэффициентов экономической эффективности
использования отдельных групп и объектов основных средств, позволяющий
пропорционально распределять получаемую прибыль на основной капитал
по инвентарньш номерам фондов и формировать их индивидуальные норма­
тивы ставок капитализации дохода.
Аидтиулирование необходимьк для воспроизводства основного капи­
тала внутренних инвестиционных ресурсов может быть существенно активи­
зировано за счет повышения эффективности использования основных
средств субъектов хозяйствования.
Очевидно, общая сумма поступлений от инвестиций в какие-либо ак­
тивы предприятия должна быть больше общей суммы первоначальных за­
трат, в противном случае не будет существовать никакой чистой производи­
тельности капштша.
Рассмотрим влияние сроков службы объектов основных средств на ве­
личину необходимых реинвестиций прибыли для обеспечения их самооку­
паемости при различных коэффициентах эффективности (нормативах при­
быльности) основного капитала предприятий (рис. 3).
Как видно из графиков, характерной особенностью для них является
присутствие области с минимальными воспроизводственными реинвести­
циями прибыли при определенных сроках службы фондов Т^ и различных
коэффициентах эффективности основного капитала Е.
Существование минимума функции Pma=f(T«, Е) подтверждается также
и исследованием первой производной от нее по Гц на наличие экстремума.
(Pniin)' =
1
\-Щ+Еу- Т^
25
EiUEf'
{\+Ef'-\
h-
"^'
в итоге первая производная функции определяется выражением
(„
\'-
(Pain)
4
б
g(l+g)'"--lna-b£). 1
Г
g
(13)
;;:—^—+-Z5-'
10
12
14
16
18
Полезный срок GJi]v6bi объектов фоццов, Тн
•Е=0,02 -«-£=0,04 -*-Е=0,06 -»»-Е=0,08
-Б=0,15 — Е = 0 , 1 8 ■—Е»0,2 -^Е=0,25
-Е=0,1 -•-£=0,12
-Е=0.3
Рис. 3. Зависимость минимальных реинвестиций pnjn прибыли в вос­
производство объектов основных фондов от срока их полезной службы Тн
А значения сроков службы фондов (для известных коэффициентов их эффек­
тивности), при которых самовоспроизводство основных средств тфедприятия
обеспечивается с минимальными воспроизводственными реинвестициями
прибыли, находятся из уравнения:
£:a+g)^"-lna+g) _ 1 _
[d+^^-lT ^^и"
26
(14)
Остановимся на смысловом содержании этих характерных периодов
эксплуатации фондов, обозна'йш их как ГошГрафики, приведенные на рис. 3 показывают, что при любых других
полезных сроках службы фондов Т^ < Т^^ необходимость в общих воспро
водственных инвестиционных ресурсах существенно возрастает (увеличива­
ются амортизация и реинвестиции из прибыли). Эта потребность в ресурсах
может быть не реализуема в рамках осуществляемой предприятием ценовой
стратегии. Одновременно увеличение нормативного периода эксплуатации
фондов выше срока Гош ведет к росту продолжительности периода окупаемо­
сти основного капитала с параллельньпл увеличением размера воспроизвод­
ственных реинвестиций из прибыли.
На основании этого можно сделать следующие выводы:
• срок эксплуатации фондов, в течение которого определяются мини­
мальные ежегодные реинвестиции прибыли для обеспечения самоокупаемо­
сти производственных кагаггаловложений, следует рассматривать в качестве
оптимального полезного срока службы основных средств Tmi
• оптимальные полезные сроки службы фондов на отдельных пред­
приятиях зависят от коэффициента Е эффективности использования их ос­
новных средств;
• сложившаяся или требуемая прибьшьность основного капитала на
отдельном предприятии определяет для него индивидуальные полезные сро­
ки службы собственных фондов с учетом минимального реинвестирования
более дорогостоящих финансовых ресурсов из прибыли для самовоспроиз­
водства первоначальных производственных инвестиций.
Полученные при решении уравнения (14) оптимальные полезные сроки
службы основных фондов (сроки возврата первоначальных производствен­
ных инвестиций) при различньк коэффициентах эффективности их исполь­
зования приведены в табл. 2 и показаны на рис. 4.
27
Эти данные позволяют оценивать с учетом рентабельности основных
средств предприятий оптимальные с позиции их самовоспроизводства сроки
службы собственных производственных фондов.
Таблица 2
Расчетные сроки возврата первоначальных инвестиций в основные средства
Коэффициент эф­
0,02 0,04 0,06 0,08 0,12 0,15 0,20 0,25
фективности фон­
дов, £■
Оптимальный срок
возврата инвести­
6,0
12
10
8
7,5
6,5
6,2
18
ций (срок службы
фондов), Гсигг, лет
По формуле (\А
0, табл. 2 или графику нарв с. 4 (щ)и известном Гн=71шг)
можно находить расчетные коэффициенты эффективности Ерая использова­
ния основных средств как в целом по предприятию или группам фондов (с
применением средневзвешенных норм амортизации), так и по отдельным
объектам фондов.
С
О'
О'
О'
О"'
Коэффициент эффективности фондов, Е
Рис. 4. Зависимость оптимального срока Гош возврата инвестиций в
производственные фонды при различных коэффициентах Е эффективности
их использования
Расчетные коэффициенты эффективности определяют тот уровень
прибыльности основного капитала субъектов хозяйствования (их инвестици­
онных проектов), при котором процесс его самовоспроизводства в течение
28
установленных оптимальных (нормативных) сроков эксплуатации фондов
Таш становится возможным с наименьшими воспроизводственными реинве­
стициями прибыли.
Очевидно, что расчетные коэффициенты эффективности основного кашггала предприятий связаны со стоимостной (технологической) структурой
их производственных фондов. Эта структура основного капитала предпри­
ятия характеризуется соотношением стоимостей, выделяемых в составе соб­
ственных основных средств отдельных групп (объектов) фондов, имеющих
различные нормы линейной амортизатщи.
В соответствии с экономическим содержанием понятия коэффициента
эффективности Е использования основных средств он вьфажает отношение
годового размера полученной предприятием чистой прибыли к стоимости
используемого при этом основного капитала:
Е = 11,/Фо,
(15)
или отсюда П , = Фо -Е.
В то же время, считая, что формирование общей величины чистой при­
были предприятия от фушщионирования собственньге производственных
фондов с различными полезными сроками службы и линейтшми нормами
амортизации связано с их индивидуальной экономической отдачей, можно
записать
N
П , = П,1 + П,2 + Пчз + ...+ П,( = X
Пч,,
(16)
1-1
где
N - количество выделяемых групп (объектов) фондов;
Пч/ = Я; • Фо - часть общей прибыли предприятия, получаемая от использова­
ния i-й грутшы (объекта) фондов с эффективностью Я,.
Представим вьфажение (16) с учётом зависимости (15) в виде
Фо -Е = El -Фог + Ег-Фо2 + Ез-Фог + ■■■ + Я , - Ф о / = Е Ei-Фы.
Отсюда:
Я = £,•^+Я,•^+£з•?r+••■+^i•|^^=i^/•^^.
' Ф,
^ Ф.
Ф.
29
Ф,
м
Ф„
(18)
(17
ф
ф
ф
Фо
Ф»
Фо
где отношения —sL-^si. „,—SL определяют удельный вес стоимости каждой
группы (объектов) фондов в общей стоимости основных средств, или стои­
мостную (технологическую) структуру производственньпс фондов предпри­
ятия;
^о1 _ „ . ^о2
.
^isL — ^
"Х~ "Ь' "Г"" "'г'—tT" "*(•
Ф
^*'о
Ф
Ф
^^0
/■1o^
*-^^^
^^о
Тогда расчетный коэффициент эффеетивности основного капитала с
учетом его
стоимостной структуры
определить=по
формуле
Ер^=Е^,><пн
+ Е^^хщможно
+...+Е^^хт„
^Е^,Хт,-,
<-1
(20)
где Яраст / - расчетный коэффициент эффективности для i-й группы (объекта)
фондов;
N - количество выделяемых в составе основных средств групп (объек­
тов) фондов;
mi - стоимостная доля г-й группы (объекта) фондов в общей (первоначальной) стоимости основных средств (^т, = 1).
(-1
Одним из важных показателей эффективности использования инвести­
рованного в основные средства субъектов хозяйствования капитала является
его рентабельность
где Рф - рентабельность фондов;
Рф=Пн/Фо.
(21)
IL, - ежегодная чистая прибыль предприятия от реализации его продук­
ции;
Фо - инвестированный в приобретение производственных фондов капи­
тал.
По своей сути этот показатель и характеризовал бы реальную отдачу
производственных инвестиций, если бы не было необходимости в ежегодном
рефинансировании части прибыли для обеспечения вместе с амортизацией
30
самовоспроизводства (возврата) основного капитала.
Эффективное использование основного капитала, наряду с вьтолнением условия его возмещения, характеризуется прибыльностью первоначальньк капиталовложений. Эта требуемая норма прибыли и определяет коэф­
фициент эффективности производственных инвестиций.
Иными словами, эффективное использование основных средств пред­
приятия связано с соблюдением соотношения
Р^>Рпщ + Е.
(22)
Рассмотрим формирование значений левой и правой части тождества.
Чистую прибыль как основной результат операционной деятельности
сз^екта хозяйствования можно рассчитать, вычитая из выручки от реализа­
ции продукции ее себестоимость и подлежащие уплате налоги.
Учитывая, что стоимость основных средств влияет на размеры начис­
ляемой амортизации, налога на имущество, а также на величину себестоимо­
сти и налогооблагаемой прибыли (Ш), выделим в составе формирующих
чистую прибыль составляющие элементы, зависящие от стоимостной струк­
туры фондов:
П , = (1-и„)11б
или
П , = (1-Пп)-(В-С1-^-Ян),
(23)
где Пп - ставка налога на прибыль, доли единицы;
В - выручка от реализации продукции;
Ci - себестоимость реализуемой продукции с налогами, относимыми на
финансовые результаты (кроме налога на имущество), без учйта начисленной
амортизахщи;
А - амортизационные отчисления в составе себестоимости;
Я и - налог на имущество.
Отнеся размер чистой прибыли к среднегодовой первоначальной стои­
мости основных средств предприятия, определим показатель рентабельности
его фондов
31
''в-а-А-н^
Рф = 11,/Фо = (1-П„)'
(24)
или
Рф = (1-Пд)где А/Фа = п?
B-Q
л
я /
(25)
средневзвешенная норма амортизации по производственным
фондам предприятия, доли единицы;
Яи = Пи- Фост = «и- Фо • ( 1 - d),
(26)
где «и - ставка налога на имущество, доли единицы;
d - износ фондов предприятия, доли единицы.
В результате показатель рентабельности фондов субъекта хозяйствова­
ния с учётом периода их амортизации (полезного срока службы) и начислен­
ного износа можно рассчитать по формуле
Рф = (1-Пп)- ^-n--nA-d)
ф
(27)
Полученное значение рентабельности основных средств определяет ре­
альные инвестиционные возможности предприятия в части финансирования
самовоспроизводства его основного капитала на уровне Рхш. из прибыли, а
также реальную прибыльность (отдачу) первоначальных производственных
инвестиций £ф.
В связи с этим и с учётом зависимости (9):
1
р р = £ 1+1-1/(1+ .Б)""'. - и .
(28)
Графическая интерпретация данной функции представлена на рис. 5.
Полученные данные позволяют оценивать реальный коэффициент эф­
фективности использования основного капитала на предприятиях Е^. Для
этого предварительно определяют рентабельность основного капитала Рф,
сложившуюся на предприятии по результатам его хозяйственной деятельно­
сти (формулы 20 и 22), после чего по графикам рис. 5 для фондов с известной
нормой линейной амортизации Па находят значение коэффициента эффектив32
ности основных средств Е, при котором
Рф = P J ^ . Найденное значение Е и
характеризует реальную отдачу (прибыльность) основного капитала пред­
приятия Яф.
Рис. 5. Графики зависимости расчетной рентабельности P j ^ фондов от
нормы амортизации Па при различных коэффициентах эффективности
Реальную эффективность эксплуатации структурных групп и инвен­
тарных объектов фондов можно оценивать на основе их расчётных коэффи­
циентов эффективности, скорректировав их на коэффициент, определяемый
соотношением
k = E^/Ej^,
(29)
где к - коэффициент перехода от расчетной к фактической эффективности
основного капитала предприятия.
В работе предложен метод установления с учетом нормы эффективно­
сти основного капитала минимально необходимых воспроизводственных со­
отношений между внутренними источниками инвестиций, требуемых для во­
зобновления фондов.
Если производительные реинвестиции из прибыли в отношении к
амортизационному фонду превысят рациональный уровень, то условия само­
я , наоборот,
воспроизводства основного капитала пре,
33
'АЛЬНА* ,
вИБлиотекА
;
—
"
Cfltrtfifpr
Ш
шп
. . 4t
'i
не обеспечиваются при несоблюдении минимально необходимой пропорции.
Иными словами, для определенного значения нормы прибыли на инвестиции
в объекты производственных фондов область их воспроизводства определя­
ется в границах:
Пф,
Е
(30)
Т;-n\-\/{l + Ef\~^
14,000 -
10 000 •е.
Is
R ппп л ППП .
:
(
t
1
1
0\
Л\
^^
S&
^
и.иои н
-^Е=О.Ов
-•~Е=0.12
-^-Е=0,15
-*-Е=0,20
-*-Е=0,25
^i^
1^
0,()2 0, 35
1
|9s;
^
01
И^
5
0,
п•
02
i
0,:25
Рис. 6. Графики зависимости соотношения Пф/А внутренних инвести­
ций от нормы амортизации Оа
Полученная зависимость особенно значима, так как позволяет регулиро­
вать с учетом окупаемости капиталовложений в основные средства предпри­
ятий структуру воспроизводственных инвестиций (рис. 6).
Рационализация структурных соотношений меязду собственными ис­
точниками воспроизводства основного капитала может осуществляться пу­
тем стоимостной реструктуризации основнъге средств предприятия на базе из
переоценки.
34
в связи с этим разработан нормативный подход к стоимостному струк­
турированию основных средств в целях обеспечения формирования воспро­
изводственного инвестиционного потенциала при реорганизации предпри­
ятия и проведении переоценки его фондов, графическая иллюстрация кото­
рого показана на рис. 7.
о
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 рл>,%
Минимальная воспроюводствтиая
фондов фаЬ
рентабельность
-Пф/Фа)
Рис. 7. Области реструктуризации стоимости основного капитала предпри­
ятия в зависимости от фактической рентабельносга фондов Рф=П,/Фо и от
минимальной воспроизводственной рентабельности фондов/?пш1=Пф/Фо
В случае превышения фактической рентабельностью фондов (Рф) вели­
чины минимально необходимой воспроизводственной рентабельности (ршь).
переоценка основньпс средств с увеличением их стоимости приведет к полу­
чению такого соотношения между амортизацией и прибылью, при котором
обеспечивается самовоспроизводство основного капитала при условии необ­
ходимого использования прибыли на уровне pmm в целях развития производ­
ства.
И наоборот, при Рф< piria внутренних инвестиционных ресурсов для
обеспечения самоокупаемости капиталовложений в основные средства пред35
приятия недостаточно, поэтому возникает необходимость рационального
структурирования формируемого денежного потока путем реструктуризации
стоимости фондов в сторону ее уменьшения или на основе повышения цен на
реализуемую продукцию для увеличения размера получаемой прибыли.
В связи с этим предложен метод норглирования инвестшщонной составляюш;ей в ценах на продукцию (услуги) предприятия с использованием
норм амортизации, нормативов минимальной воспроизводственной рента­
бельности и нормативной экономической эффективности собственных ос­
новных средств.
Исходя из условия самовоспроизводства (возврата) первоначальных ка­
питаловложений в основные средства предприятия, минимальный размер ин­
вестиционной составляющей в выручке (цене) товара складывается из амор­
тизационных отчислений и дополнительных реинвестиций части чистой при­
были, определяемой воспроизводственной рентабельностью фондовр„^„ т.е.:
HP = A + n , * = n f •Фо+Рш1п-Фо = (пГ + / ' л ) - Ф о
(31)
Тогда минимальную долю инвестиционной составляющей с учетом за­
висимости 9 можно определять по формулам:
а) в общей выручке от продаж продукции:
„
ИР
Ф,-Е
""^~C..(l+p,).[l-l/(U£)'"*']
(32)
б) в цене единицы продукции:
Р =«L
"
Ц
2^
с .iV.(l+p.).[l-l/(l + £)'"«']
(33)
где С - себестоимость единицы продукции;
N - объем продукции;
В - выручка;
рп - норма рентабельности в цене продукции.
В то же время сумма (/'min + п») - нормативов ежегодных возврат^
ных средств, необходимых для обеспечения простого воспроизводства
первоначальных капиталовложений, и норматив Е - эффективности их
36
использования формируют значение коэффициента капитализахщи до­
ходов
R = n^+Pam + E.
(34)
Таким образом, для каждого объекта фондов, используя нормативный
подход, можно определять фактический коэффициент капиталпязации дохо­
дов
R.=%+PL.+E^r
(35)
При реорганизации субъектов хозяйствования путем разделения или
выделения, когда рассредоточивается имущество одного предприятия со
сложившимся уровнем технологии, организации и управления, оценка иму­
щества в разделительных балансах может осуществляться с использованием
данного коэффициента капитализации. Этот подход позволяет формировать
объективную величину стоимости долей разделяемого имущества основного
капитала реорганизуемого предприятия.
Что касается комплексного подхода к результатам исследований вклад
автора в создание методологии эффективного воспроизводства основных
средств на базе нормативов
предприятия, выносимые на защиту итоги, по­
казаны на рис. 8.
Основные вьшоды
Анализ эволюции теоретических подходов к изучению фунющонирования основных средств показал необходимость создания методологии их
эффективного воспроизводства на базе разработки и использования нормати­
вов предприятия. В этой связи в работе сформирована структура методоло­
гической базы исследования, состоящая из следующих элементов: гипотезы
и концепции работы; принципов познания и реализации воспроизводствен­
ных процессов; экономической категории «нормативное воспроизводство»;
анализа сущности нормативного подхода; научно-методических аспектов по­
строения воспроизводственных нормативов предприятия с учетом их состава
и направлений применения; инструментария хозяйстветшой практики реали-
37
8£
?м
Разрабодса
>в аиортвзацйи дла внв^
»
гр^пшс осяояаых ц и д а п
я
t
Раоочвпзь хоаф^циеаггэффакшвнооп жапипг
лообрАзующшс инмкпицив (£,0 по Трушин к
обижпшДюшв»
*9
ФсфШфшавие о г ш ж ккшкпишзацш! дохода 01)
Ш) группан в о б ы с п к ф(«д(»
1
р«шоро»врацш>--- Ц8жяу»ну1рсяншююточннкяия ннвопициЙ (аиортвзацнбй и щжбыЛЫО) в ВОС1фОЮВ(>ДСХкО фШДОВ
I
Оценка н носмц^оваши рсвпбвльиоста огаовяогоюишгапоучетам обяательшжвосдфошводсденньд реянвесгадиЙ прябили как по фовдам
щчщфняшя в цалок, так и по фщальаыи их
хрушшс ■ объвкпн
АккумуяироввднА «оапцпизисщдввнного
WSBSS^ ииванабаз*
сюнмоошое ируиурярование основного кашс•тяш с учен»! рациональных ооошошсдий 1«в|зду
уцу|раННИМД'**Т''"''*''*'*!ДЧ11У ДЯ01'|ч>'>*цод?*чД1Мцж
Р*^5'Р°*^
^
-X
- норшфонане ннвеотнщюяной соахшляющей в
ценах на Щ)ОД)пгцвао н уодугн прцЕщрнхшй
, laHHe собственвых нввесюзнй в
_ х в а ж а я ю & о е и р р ш а в в * » 1ф«||зд[«жпяш ддв еСлвавкщтяш t^mupinott и ■мСдрачяоЙ
оценки оостояиня, шропвктв и пароыетров о6ювдпвщ его 01делишх о б ъ в п я н труш! фсацов
I
м
Предложен я о р м я т н в и ы й
подход к воофоизводственному хфоцессу, paci^ifia
сущность н установлены его
опредсвиошве хараетерислоси
■ЧкоитигаидягИ «лили !>фф«ятптосгги спооо^т.
ШШ&1ВВаи11&0ШаЩЦ1 И ршоиощацш ПО
выбору нанболве рвцшшняктх из них 1фи форшгрования аморгюацвонной шшндид дрсдари-
Обоснована эк(щомичеасая
категория норммявного
воспроизводства, позводхющая iKpettra от повиианих сущш)С1и воспроизвод­
ственных щкщессов к иормативам 1федщ>вхтня
дшреоргаввмцнн щмдприянй 1фн оцсоке о>
даяымкобъеповигрупп
ихфоццов
Концешуально обоснован
состав н<фмативов:
- цигтпр^ят^аа дттд т п и ^ т г и ционвого фонда (Пя);
- минимяльдр необходимых
Форшфованиа эффмоявных «морпвацшяно^
янвеотнционной, юцфовой и псоноившхой
пошляк цящцдакгах
восщюизводственных реин­
вестиций щшбыпн (j^dn)»
- эффективности капитало0ЯрЯЧ[уН>1>УХ THffPf<TTmHft
СМфеделеят яюномичвпзЛ эффопнвноош
раарйбопок
(£У;
- с т о ж а хашпалшацин дохо­
да ( R = п . + P o i . + £ )
зации нормативных методов и определения экономической эффективности
разработок.
Основная гипотеза исследования состоит в том, что разработка ме­
тодологии воспроизводства основных средств предприятия на базе норма­
тивного подхода возможна и, более того, разработка Методологии необхо­
дима для решения проблем конкурентоспособности воспроизводственных
процессов предприятия и его продукции в результате эффективного об­
новления производственных фондов.
Концепция структурного построения Методологии основана на сис­
теме принципов познания природы эффективного воспроизводственного
процесса, его структурной и логической организации, разработке методов
и средств реализащш нормативного подхода к воспроизводству фондов.
Основные принципы следующие; принцип эффекгавного возврата капита­
ла; принцип нормирования эффекгивноста воспроизводственных инвести­
ций на хфедприятиях; принцип эффекгавных пропорций (соотношений)
при планировании и организации воспроизводственных процессов; прин­
цип выявления приоритетов в обновлении фондов; принцип обеспечения
кошдрентоспособности воспроизводства основных средств.
В
диссертации разработаны экономические методы и модели
формирования
собственных
воспроизводственных
нормативов
предприятия, в их составе:
-экономико-математические модели определения значений норма­
тива минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (норма­
тива реинвестиций прибыли) с возможной его дифференциацией по груп­
пам и объектам основных средств;
-методические подходы к оценке и нормированию рентабельности
основного капитала предприятия с учетом воспроизводственных реинве­
стиций прибыли, необходимых для обеспечения эффективного возврата
капиталовложений в приобретение фондов;
39
-методы определения коэффициентов экономической эффективно­
сти использования отдельных групп и объектов основных средств, позво­
ляющие пропорционально распределить между ними пол}^авмую прибыль
на основной капитал и формировать индивидуальные по инвентарным но­
мерам фондов нормативы ставок капитализации дохода.
Предложены способы аккумулирования воспроизводственного инве­
стиционного фонда предприятия:
-методы определения нормативов амортизащш и минимально необ­
ходимых воспроизводственных пропорций между внутренними источни­
ками инвестиций, требуемых для возобновления фондов;
-нормативный подход к стоимостному структурированию основных
средств в целях обеспечения формирования воспроизводственного инве­
стиционного потенциала при реорганизации предприятия и проведении
переоценки его фондов;
-нормирование инвестиционной составляющей в ценах на продук­
цию (услуги) предприятия с использованием нормативов амортизации;
нормативов минимальной воспроизводственной рентабельности и эконо­
мической эффективности собственных основных средств.
Разработанные методы и модели обеспечения нормативного воспро­
изводства основного капитала могут применяться при формировании эф­
фективной экономической политики и её составляющих: амортизацион­
ной, ценовой, инвестиционной, финансовой и кадровой политик, направ­
ленных на рост конкурентоспособности предприятия, его продукции и эф­
фективности основного капитала.
Выполненные методические разработки позволили сформировать
научно-методический аппарат для его использования на предприятиях в
целях повышения эффективности воспроизводственных процессов.
В соответствии с этим:
40
Предложены механизм диагностики эффекгивности воспроизводства
и использования основных средств на базе нормативов предприятий. Пока­
зана возможность применения нормативного подхода для сплошной и вы­
борочной оценки состояния и перспектив обновления отдельных объектов
и групп фондов, что создаёт условия для выявления в общем составе ос­
новных средств наиболее эффективных и технологичных производствен­
ных фондов и с учётом этого формировать наиболее рациональные инве­
стиционно-воспроизводственные программы.
Приведен экономический анализ эффективных амортизационных
методов и даны рекомендации по выбору наиболее рационального из них
при формировании эффективной амортизационной политики предприятия
с учётом технологической структуры фондов, их технического состояния и
эффективности использования.
Сформированы методические подходы к использованию воспроиз­
водственных нормативов при реорганизации предприетий в части стоимо­
стной оценки отдельных объектов и групп их фондов, а также при разра­
ботке разделительных балансов.
Обоснована и подтверждена результатами практической реализации
экономическая эффективность предлагаемых разработок, заключающаяся
в увеличении нвестиционно-воспроизводственных ресурсов предприятия и
повышении его возможностей по возобновлению собственных фондов.
Предлагаемые механизмы и подходы могут использоваться при
формировании эффективных амортизационной, инвестиционной и эконо­
мической политики предприятия при рациональной организации и бюдже­
тировании процесса воспроизводства его основных средств, а также в сис­
теме подготовки и повышения квалификации кадров.
41
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
Монографии:
1. Коробейникова, 0.0. Воспроизводство основных фондов предприятия:
нормативный подход / 0.0. Коробейникова. - М.: Финансы и статисти­
ка, 2004.-188с.
2. Коробейникова, 0.0. Основные средства: воспроизводство на базе нор­
мативов предприятия / 0.0. Коробейникова. - М.: Финансы и статисти­
ка, 2005. - 252 с.
Публикации в изданиях, которые включены в перечень В А К для док­
торских диссертаций:
3. Коробейникова, 0.0. Оценка норматаша затрат на воспроизводство ос­
новных фондов в составе сметной прибыли. / В.А. Бочаров, 0.0. Коро­
бейникова // Экономика строительства. - 2001. - № 6.- С.32-40.
4. Коробейникова, 0.0. Нормативный подход к воспроизводству основных
фондов в строительстве. / 0.0. Коробейникова // Транспортаое строи­
тельство. - 2004. - № 1. - С.24-25
5. Коробейникова, 0.0. Методические аспекты воспроизводства основных
фондов на базе нормативов. / 0.0. Коробейникова // Проблемы эконо­
мики и управления. - 2004. - № 1. - С. 28-33.
6. Коробейникова, 0.0. Нормативные подходы к воспроизводству основ­
ного капитала дорожных предприятий. 0.0. Коробейникова // Автомо­
бильные дороги. - 2004. - № 8. - С. 18-19.
7. Коробейникова, 0.0. Выявлению резервов эффективности воспроизвод­
ства основных фондов - нормативную оценку. / 0.0. Коробейникова. //
Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. Серия
Экономика и финансы. - Н.Новгород, ННГУ, 2004. - Вып. 2 (6). - С. 528531.
8. Коробейникова, 0.0. Экономические методы нормативного воспроиз­
водства основных фондов / 0.0. Коробейникова // Транспортное строи­
тельство. - 2005. - № 6. - С.16-18.
9. Коробейникова, 0.0. Нормативные методы обновления основных фон­
дов в машиностроении / 0.0. Коробейникова // Конверсия в машино­
строении. - 2005. - № 3. - С. 91-92.
10. Коробейникова, 0.0. Эффективные подходы к возобновлению основ­
ных фондов предприятий / 0.0. Коробейникова // Нефть, газ и бизнес. 2005. - № 6. - С. 61-63.
11. Коробейникова, 0.0. Методологические подходы к воспроизводству
основных фондов на базе нормативов / 0.0. Коробейникова // Извес­
тия вузов. Строительство. - 2005. - № 9. - С. 26-29.
12. Коробейникова, 0.0. Формирование методологических подходов к
воспроизводству основных фондов на базе нормативов предприятия /
42
0.0. Коробейникова // Вестник Нижегородского университета им.
Н.И. Лобачевского. - Н.Новгород, ННГУ, 2005. - № 1 (7). - С. 141-143.
Публикации в других жу|шалах:
13. Коробейникова, О.О. Формирование и оценка внутренних источников
инвестиций в основной капитал предприятия. / Л.А Биктимирова,
В.А. Бочаров, 0.0. Коробейникова // Инвестиции в России. - 2001. № 4. - С.30-35.
14. Коробейникова, 0.0. Анализ и формирование нормативного подхода
к воспроизводству основного капитала предприятий на базе внутрен­
них источников инвестиций, / 0.0. Коробейникова. // Экономический
анализ: Теория и практика. - М.: Финансы и кредит, 2004. - №1 (16). С.41-45.
15. Коробейникова, 0.0. Анализ эффективности методов амортизации при
формировании воспроизводственных ресурсов / В.А Бочаров, Д.В.
Левахов, 0.0. Коробейникова. // Экономический анализ: теория и
практика. - М.: Финансы и кредит. - № 2 (35). - С. 45-55.
Издания Российской академии архитектуры и строительных наук
16. Коробейникова, 0.0. Методологические аспекты эффективности об­
новления основного капитала предприятий. / 0.0. Коробейникова. //
Вестник отделения строительных наук. - М., 2002. - Выпуск 6. - С.142151.
17. Коробейникова, 0.0. Сущностные методы нормативного подхода к об­
новлению основных фондов / 0.0. КоробеШшкова. // Вестник Волж­
ского регионального отделения Российской академии ^хнтектуры и
строительных наук. - Н.Новгород, ННГАСУ. - 2005. - Выпуск 8.- С.
196-201.
Тезисы докладов на конференциях
18. Коробейникова, 0.0. Принципы безубыточности инвестиций в основ­
ные фонды предприятий. / 0.0. Коробейникова // Вестник экономиче­
ских реформ. - Н.Новгород, 2000. - С.28-30.
19. Коробейникова, 0.0. Содержательные моменты обучения студентов
методам внутрифирменного планирования на основе маркетинговых
исследований. / 0.0. Коробейникова // Проблемы многоуровневого
образования: Тез.докл. У Ш Меяяународ. научн.-метод. конф.,
Н.Новгород, ННГАСУ, 2000. - С.22-23.
20. Коробейникова, 0.0. Новые подходы к обновлению основного капита­
ла предприятий. / 0.0. Коробейникова // Вестник экономических ре­
форм. - Н.Новгород, 2001. - № 12. - С.44-46.
21. Коробейникова, 0.0. Формирование воспроизводственных инвестици­
онных ресурсов предприятий при реструктуризации стоимости их ос43
новных средств. / В.А.Бочаров, 0.0. Коробейникова // Вестник эконо­
мических реформ. - Н.Новгород, 2001. - № 12. - С.37-41.
22. Коробейникова, 0.0. Инвестиционные аспекты экономической безо­
пасности. / 0.0, Коробейникова // Экономическая безопасность - регаональные проблемы: Всерос. науч.-пракгач. конф., Н.Новгород,
НГТУ,2001.-С.130-131.
23. Коробейникова, 0.0. Инвестиционные аспекты прозрачности бюдже­
тов. / 0.0. Коробейникова // Прозрачность местных финансов и мест^
ные сообщества: Меяфегион, науч.-пракг. конф., Н.Новгород, Неком­
мерческое партнерство «Волго-Вятский потенциал», 2001. - С.81-82.
24. Коробейникова, 0.0. Формирование собственных инвестиционных
ресурсов предприятия. / 0.0. Коробейникова // Экономическая безо­
пасность - региональные проблемы: Тез.докл. I V Всероссийской научн.-практ.конф., Н.Новгород, НГТУ, 2002. - С.65.
25. Коробейникова, 0.0. Определение минимально-необходимой рента­
бельности фондов для их эффективного воспроизводства / 0.0. Коро­
бейникова // Экономическая безопасность - региональные проблемы:
Тез.докл. V Всероссийской научн.-пракг. конф., Н.Новгород, НГТУ,
2003. - С. 128-129.
26. Коробейникова, 0.0. Выявление эффективных соотношений между
собственными воспроизводственными ресурсами предприятий. / 0.0.
Коробейникова // Государственное регулирование экономики. Регио­
нальный аспекг: Материалы четвертой меяздунар.науч.-практ.конф..
Том П., Н.Новгород, Н Г У им.Лобачевкого, 2003. - С. 106-108.
27. Коробейникова, 0.0. Основные фонды подлежат переоценке. Но как
это лучше сделать? / 0.0. Коробейникова. // Строительная газета. 2004.-№9.-С.2.
28. Коробейникова, 0.0.
Амортизационные отчисления: налог или
будущее России. Проблемы благосостояния страны. / 0.0. Коробей­
никова. // ВИТ-Риэлти Строй. - 2004. - № 2. - С. 10-11.
29. Коробейникова, 0.0, Нормативный подход к определению коэффици­
ента капитализации в целях эффективного воспроизводства фондов. /
0.0. Коробейникова // Архитектура и строительство-2003: Тезисы
докладов., Н.Новгород, ННГАСУ, Часть 4. 2004. - С. 90-92.
30. Коробейникова, 0.0. Воспроизводству основных фондов стройиндустрии - нормативный подход. / 0.0. Коробейникова // Актуальные
проблемы строительного и дорожного комплексов: Материалы междунар. науч.-пракг. конф. Часть 2, Йошкар-Ола, МарГТУ, 2004, - С.
321-324.
31. Коробейникова, 0.0. Нормативные подходы к воспроизводству ос­
новного капитала на предприятиях промышленности / 0.0. Коробей­
никова // Проблемы развития предприятий; теория и практика: Мате-
44
риалы 4-й Междунар. научно-практ. конф. Часть 1. Самара, СГЭА,
2004. - С. 132-135.
32. Коробейникова, 0.0. Эффективные подходы к воспроговодству основ­
ных фондов / О.О. Коробейникова // Строительный комплекс: эконо­
мика, управление и инвестиции: Сборник научных трудов Второго
Всероссийского школы-семинара. Выпуск 5. Челябинск, АКСВЕЛЛ,
2004.-С. 136-137.
45
Подписано в печать 27.09.05. Бумага офсетная. Формат 60x90 V^.
Печать трафаретная. Объем 2 п.л. Тираж 150 экз. Заказ Х» ^Р«5^ .
Нижегородский государственный архитектурно-строигельный университет, 603950,
Н.Новгород, ул. Ильинская, 65.
Полиграфцентр ННГАСУ, 603950, Н.Новгород, ул. Ильинская, 65
> 0 4 28
РНБ Русский фонд
2006-4
22405
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
1 816 Кб
Теги
bd000102435
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа