close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

2197.Преступления на рынке ценных бумаг

код для вставкиСкачать
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Серия «Актуальные юридические исследования»
Г.А. Русанов
ПРЕСТУПЛЕНИЯ НА РЫНКЕ
ЦЕННЫХ БУМАГ
Монография
Москва ? 2011
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
УДК 347.254
ББК 67.404.2 (2 Рос)
Р 85
ОГЛАВЛЕНИЕ
Автор:
Русанов Георгий Александрович ?
кандидат юридических наук.
Рецензенты:
Уткин Владимир Александрович ? доктор юридических наук,
профессор, Заслуженный юрист Российской Федерации,
директор Юридического Института Томского
государственного университета.
Будатаров Содном Михайлович ? кандидат юридических наук,
декан юридического факультета Западно-Сибирского филиала
Российской академии правосудия.
Русанов Г.А. Преступления на рынке ценных бумаг: Монография. ?
М.: ЮРКОМПАНИ, 2011. ? 160 с. ? (Серия «Актуальные юридические исследования»).
ISBN 978-5-91677-062-9
В монографии впервые представлены результаты исследования системы преступлений на рынке ценных бумаг с учетом всех изменений законодательства.
Настоящая работа представляет интерес для преподавателей, аспирантов, студентов и практических работников правоохранительных органов, а
также всех интересующихся борьбой с преступлениями, совершаемыми
на рынке ценных бумаг.
Материал подготовлен с использованием
СПС ГАРАНТ (www.garant.ru)
УДК 347.254
ББК 67.404.2 (2 Рос)
ISBN 978-5-91677-062-9
© ООО «ЮРКОМПАНИ», 2010
© Русанов Г.А., 2010
Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Основания уголовно-правовой охраны общественных
отношений, возникающих на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 6
1.1. Социальная обусловленность уголовно-правовой охраны общественных отношений, возникающих на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
и роль уголовно-правовых средств в нем . . . . . . . . . . . . . 12
1.3. Современные вопросы криминализации деяний на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Глава 2. Уголовно-правовая характеристика преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, согласно действующему УК
РФ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
2.1. Общая характеристика преступлений на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
2.2. Отдельные виды преступлений на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Глава 3. Криминологические вопросы борьбы с преступлениями, совершаемыми на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . 132
3.1. Состояние и динамика преступлений на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
3.2. Причины и условия преступлений на рынке ценных
бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
3.3. Вопросы предупреждения преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Предисловие
ПРЕДИСЛОВИЕ
Прошло почти двадцать лет с тех пор, как Российская Федерация вступила на тропу рыночных реформ, отказавшись
от планового ведения хозяйства. Можно сколько угодно рассуждать о последствиях, причинах и значении этого шага, об
ошибках, которые, несомненно, были допущены в процессе
проведения реформ, но факт остается фактом: экономические
отношения в государстве были в значительной мере изменены. Следствием процесса экономического реформирования,
тем более столь радикального, стало появление новых для
нашей страны экономических явлений. Одним из таких явлений стали отношения, возникающие на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг является обязательным элементом
рыночной системы любого экономически развитого государства с рыночной системой хозяйствования. Функции, выполняемые данным институтом, уникальны и играют огромную
роль в экономических процессах государства. Главная из этих
? это привлечение финансовых ресурсов, которые в будущем
должны помочь в развитии экономики государства.
Появление или в значительной степени изменения существующих в обществе экономических отношений, ко всему
прочему отсутствие опыта проведения рыночных реформ,
привело, в том числе, к резкой росту преступности в России.
Не стала исключением и экономическая преступность: появились новые формы преступного поведения. Одним из самых уязвимых месть оказался рынок ценных бумаг. Не имея
законодательного опыта в данной сфере, российский законодатель зачастую методом проб и ошибок принимал, редактировал, отменял, принимал новые нормативные правовые
акты. Коснулась данная тенденция, в том числе, уголовного
законодательства. Изначально действовавший УК РФ предусматривал ответственность лишь за одно деяние, которое в
«чистом виде» можно отнести к преступлениям на рынке
4
ценных бумаг, ? это злоупотребления при эмиссии ценных
бумаг. Федеральным законом от 6 марта 2002 г. УК РФ сначала был дополнен еще одной нормой, устанавливающей ответственность за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных
бумагах. Еще позже, в 2009 г., УК РФ был дополнен еще тремя
статьями, устанавливающими ответственность за преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг. Таким образом,
можно говорить о системе преступлений на рынке ценных
бумаг, обозначенных в УК РФ, вследствие чего необходимо
их внимательное изучение.
В той или иной мере исследованию проблем уголовноправовой борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг
посвящены работы известных специалистов в области борьбы с экономической преступностью (Б.В. Волженкин, Л.Д.
Гаухман, И.А. Клепицкий, Н.А. Лопашенко, С.В. Максимов,
В.И. Тюнин и др.) С момента написания указанных работ произошли значительные изменения в уголовном законодательстве.
Настоящая работа представляет собой первую попытку
систематизированного рассмотрения преступлений на рынке ценных бумаг с учетом всех изменений действующего уголовного законодательства, с подробным теоретическим исследованием признаков отдельных составов преступлений на
рынке ценных бумаг, краткой криминологической характеристикой, а также исследованием причин динамики уголовного
законодательства в данной области.
5
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
ГЛАВА 1.
Основания уголовно-правовой охраны
общественных отношений, возникающих
на рынке ценных бумаг
1.1. Социальная обусловленность уголовно-правовой
охраны общественных отношений, возникающих на
рынке ценных бумаг
Социальная обусловленность уголовно-правовой охраны
какой-либо группы отношений всегда определяется, прежде
всего, значимостью данных отношений для общества и государства. Поэтому для того, чтобы установить, чем обусловливается постановка конкретной группы общественных отношений под уголовно-правовую охрану, необходимо установить
их значимость для общественного развития.
Отношения, возникающие на рынке ценных бумаг, входят
в более широкую группу общественных отношений в сфере
обращения денег и ценных бумаг (иногда в юридической литературе их именуют отношениями в сфере финансов). Значимость отношений, возникающих на рынке ценных бумаг,
должна во многом определяться значением рынка ценных
бумаг для экономики страны. Поэтому представляется, что
необходимо более детально рассмотреть функции рынка ценных бумаг, а исходя из этого, обратить внимание на значимость для экономики рынка ценных бумаг в целом.
В экономической литературе выделяются следующие функции рынка ценных бумаг:
? аккумулирующая функция, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов;
? организация процесса доведения финансовых активов
до потребителей (покупателей, вкладчиков);
6
? перераспределительная функция, включающая в себя перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами и т.д.
? регулирующая функция, которая заключается в создании
правил торговли и участия в ней;
? стимулирующая функция, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц стать субъектами рынка
путем предоставления им определенных прав;
? контрольная функция;
? ценовая функция, т.е. установление и обеспечение процесса формирования и движения рыночных цен (курсов) на
ценные бумаги посредством сбалансирования спроса и предложения на ценные бумаги;
? функция страхования ценовых и финансовых рисков;
? коммерческая функция, заключающаяся в получении участниками рынка прибыли от операций нам рынке ценных
бумаг;
? информационная функция;
? воздействие на денежное обращение, заключающееся в
создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении1 .
Р.М. Исеев выделяет общерыночные и специфические функции рынка ценных бумаг.
К общерыночным, по мнению автора, относятся:
? коммерческая, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
? ценовая функция, когда рынок обеспечивает процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
? информационная функция ? рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах
торговли и ее участниках;
1
Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. СПб., 2006. С. 8.
7
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
? регулирующая функция ? рынок создает правила торговли и участия в нем, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже
управления и т.д.;
? санирующая функция ? на рынке могут обращаться только те инструменты, которые представляют интерес для его участников, могут работать только те участники, которые способны выжить в условиях достаточно жесткой конкуренции.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг относится:
? перераспределение денежных средств между отраслями
и сферами рыночной деятельности;
? трансформация сбережений, прежде всего населения, из
непроизводительной в производительную форму;
? финансирование дефицита бюджетов различных уровней на неинфляционной основе;
? функция страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование)1.
Далее автор применительно к вопросу о значении рынка
ценных бумаг замечает, что его можно рассматривать с двух
точек зрения ? макроэкономической и микроэкономической.
В частности, автор пишет, что «с макроэкономической точки
зрения состояние рынка ценных бумаг играет важное значение для стабильного развития экономики в целом. Сильное
падение курсовой стоимости ценных бумаг за короткий промежуток времени может вызвать застой в экономике. Это
объясняется тем, что падение стоимости ценных бумаг делает вкладчиков беднее? Складывающаяся на рынке ценных
бумаг ситуация сигнализирует также о будущем состоянии экономики. Такая связь возникает потому, что инвесторы, стремясь предвидеть будущие результаты деятельности той или
иной организации, находятся в процессе постоянного поиска
и анализа информации. Если полученная информация положительна, они покупают соответствующие ценные бумаги, в
противном случае ? осуществляют их продажу. В результате
курсовая стоимость ценной бумаги начинает изменяться уже
до того момента, как станут известны окончательные итоги
деятельности данной организации? С микроэкономической
точки зрения рынок ценных бумаг служит дополнительным
источником финансирования деятельности различных хозяйствующих субъектов. С его помощью лица, нуждающиеся
в инвестициях, получают возможность привлечь необходимые ресурсы для реализации тех или иных инвестиционных
проектов. Так, например, организациям инвестиции требуются
по двум основным причинам. Во-первых, организации нуждаются в оборотном капитале, т.е. в финансировании краткосрочных производственных потребностей (выплата заработной платы наемным работникам, оплата расходов на приобретение сырья и материалов) до того, как продукция будет
произведена и продана. Во-вторых, организации необходимы инвестиции в постоянный капитал (здания, оборудование и пр.), которые окупаются в течение длительного времени, т.е. требуют долгосрочного финансирования»1.
В экономических исследованиях о значении рынка ценных бумаг отмечается, что в теориях экономического роста
главным фактором, определяющим инвестиционную привлекательность, были и остаются инвестиции, а модернизация и
перестройка экономики невозможны без развитого механизма привлечения инвестиционных ресурсов. Последняя проблема является актуальной для Российской Федерации в связи с явным недостатком инвестиций, поступающих в нашу
страну. При этом одним их факторов привлечения инвестиций может быть эффективно действующий рынок ценных бумаг2. Автор замечает, что рынок ценных бумаг России имеет
1
Исеев Р.М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства //
Юридический мир. 2006. № 9.
Там же.
Костриченко А.В. Рынок ценных бумаг как фактор экономического
роста: Автореф. дисс. ? канд. эконом. наук. Воронеж, 2004. С. 3.
8
9
1
2
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
большой потенциал, который необходимо использовать в целях экономического роста, и важную роль в этом должно сыграть государственное регулирование рынка ценных бумаг1; «в
настоящее время в России бурно развивается весьма плодотворно влияющий на экономику рынок ценных бумаг, который характеризуется колоссальными инвестициями, вовлеченностью в данную деятельность значительных капиталов и
большого количества участников»2.
Представляется, что вышеуказанными авторами достаточно точно и в полном объеме определено значение рынка ценных бумаг для экономики государства. От себя добавим, что
рынок ценных бумаг во многом является лакмусовой бумажкой, показывающий действительный уровень развития государства и его экономики. Экономические процессы являются
решающим фактором жизнедеятельности всего государства, а
состояние рынка ценных бумаг является показателем уровня экономики. Без рынка ценных бумаг невозможно привлечение и перераспределение финансовых средств в рыночной экономике, а значит, и развитие всей экономики. С другой стороны, финансовый рынок может стать средством многочисленных злоупотреблений, которые потенциально способны нанести существенный вред экономике государства.
Ущерб от таких злоупотреблений может быть колоссальным
и измеряться не только масштабами одного государства, но,
как показала практика последних двух лет, и общемирового
масштаба. Кризис на рынке ценных бумаг во многом связывают с общемировым кризисом. Другим примером, менее
глобальным, но не менее (а может быть и более) чувствительным, является финансовый кризис, разразившийся в
России в 1998 г.
Необходимо остановиться на следующих моментам социальной обусловленности уголовно-правовой охраны отношений, возникающих на рынке ценных бумаг.
Во-первых, высока значимость рынка ценных бумаг для
экономики государства в целом. Эта значимость определяется тем, что рынок ценных бумаг:
? призван аккумулировать инвестиции, которые являются
жизненно необходимыми для развития всей экономики в целом;
? призван перераспределять имеющиеся в государстве ресурсы с целью их более эффективного использования в процессе реализации экономических программ;
? должен показать нашим иностранным партнерам, что
Россия является надежным партнером и в нее можно вкладывать свои деньги, что значительно ускорит темпы экономического роста в государстве;
помимо привлечения иностранных инвестиций, является важным фактором привлечения и внутренних инвестиций, а значит, он должен внушать доверие и гражданам собственного государства, информируя их о том, что государство
находится на пути поступательного экономического развития,
сигнализируя о его надежности.
Во-вторых, исходя из важности рынка ценных бумаг для
экономики государства, вполне очевидной становится опасность злоупотреблений, возникающих на рынке ценных бумаг. Посягательства на рынок ценных бумаг могут лишить в
значительной мере экономику столь важного источника получения инвестиций, что может предопределить замедление
темпов экономического развития. Следовательно, рынок ценных бумаг всегда должен находиться под государственным
контролем, чтобы избежать злоупотреблений в данной сфере.
Необходимость защиты рынка со стороны государства обусловлена факторами его значимости для экономики государства.
1
Там же. С. 18, 19.
Красюков С.В. Уголовно-правовые аспекты противодействия злоупотреблениям при эмиссии ценных бумаг: Автореф. дисс. ? канд. юрид. наук.
Краснодар, 2008. С. 3.
2
10
11
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
1.2. Государственное регулирование рынка ценных
бумаг и роль уголовно-правовых средств в нем
доходов и направления использования государственных расходов и т.д.1
Нас, исходя из сущности исследуемого вопроса, безусловно, в основном интересует прямое, или административное,
государственное регулирование рынка ценных бумаг.
Е.Ф. Жуков, также обращавшийся к проблеме регулирования рынка ценных бумаг, отмечает, что последнее охватывает
собой:
? государственное регулирование;
? регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка;
? общественное регулирование, или регулирование через
общественное мнение.
При этом целями регулирования рынка ценных бумаг, по
мнению автора, являются:
? поддержание порядка на рынке, создание нормальных
условий, для работы всех участников рынка;
? защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц и организаций;
? обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
? создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск адекватно вознаграждается;
? формирование новых рынков, поддержка необходимых
обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений;
? достижение каких-либо общественных результатов (повышение темпов роста экономики, снижение уровня безработицы и т.д.)2.
Исходя из значимости отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, вполне очевиден вопрос о роли государства на нем. Безусловно, государство не может не вмешиваться в них.
Известный экономист В.А. Галанов замечает со ссылкой
на Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», что государство осуществляет регулирование рынка ценных бумаг, а не
управление им, находя в данных понятиях существенное и во
многом ключевое различие. Управление, как отмечает автор,
? это такие отношения между людьми, которые определяются
обязательными указаниями одного лица другому лицу или
лицам. Регулирование же есть управление человеческими
отношениями без участия в управлении самими этими отношениями, следовательно, регулирование ? это управление,
нацеленное на установление пределов (границ, правил) осуществления той или иной человеческой деятельности,
включая установление пределов по выбору ее целей1. Далее
автор обращает внимание на виды государственного регулирования рынка ценных бумаг, выделяя прямое, или административное, регулирование и косвенное, или экономическое.
Первое ? это государственное регулирование рынка, основанное на юридических нормах, на праве. Оно включает в себя
нормативно-законодательную, регистрационную, разрешительную деятельность, поддержание правопорядка на рынке;
выставление требований к участникам рынка. Косвенное, или
экономическое, государственное регулирование рынка ценных
бумаг основано на использовании экономических инструментов рынка в качестве рычагов регулирования, и оно включает
проведение определенной денежно-кредитной политики,
политики налогообложения, формирования государственных
1
1
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М., 2006. С. 346, 347.
12
2
Там же. С. 348, 349.
Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2009. С. 356, 357.
13
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
Интересным также представляется вопрос о роли государства в регулировании рынка ценных бумаг. Е.Ф. Жуков видит
эту роль в:
? идеологической и законодательной функции;
? концентрации ресурсов на цели строительства и на создание инфраструктуры;
? установлении «правил игры» (требований к участникам
операционных учетных стандартов);
? контроле над финансовой устойчивостью и безопасностью рынка;
? создании системы информации о состоянии рынка ценных бумаг;
? формировании системы защиты инвесторов от потерь;
? предотвращении негативного воздействия на фондовый
рынок других видов валютного регулирования;
? предупреждении чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг1.
При этом автор также обращается к принципам государственного воздействия на рынок ценных бумаг и выделяет
следующие принципы:
1. Разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и участниками
рынка ? с другой.
2. Выделение из всех видов ценных бумаг так называемых
инвестиционных ? выпускаемых массово, сериями, рынок
которых может быть быстро организован.
3. Максимально широкое использование процедур раскрытия информации о всех участниках рынка.
4. Обеспечение конкуренции как механизма объективного
повышения качества услуг и снижения их стоимости.
5. Разделение полномочий между регулирующими органами.
6. Обеспечение гласности нормотворчества, широкое публичное обсуждение путей разрешения проблем рынка.
7. Оптимальное распределение функций регулирования
рынка ценных бумаг между государственными и негосударственными органами управления ? коммерческими и общественными организациями1.
Обращаясь к роли российского государства на рынке ценных бумаг, необходимо, как представляется, обратить внимание на функции российского государства на рынке ценных
бумаг.
Нормативно функции государства на рынке ценных бумаг
в России были обозначены в Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденной Указом
Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 10082. Согласно данному
нормативному правовому акту:
1) Особенность рынка ценных бумаг состоит в том, что
обращающиеся на нем ценности представляют собой совокупность прав и не существуют в отрыве от обеспечиваемой
государством нормативной правовой базы и системы правоприменения. Таким образом, государство выполняет системообразующую функцию, которая будет непрерывно видоизменяться в соответствии со стоящими перед ним задачами по
обеспечению национальных интересов.
2) Государство создает систему регулирования рынка и
обеспечивает ее функционирование. При этом система регулирования будет развиваться в сторону большей детализации
и ужесточения государственного контроля деятельности рынка
ценных бумаг.
3) Развитие системы правоприменения как одного из ключевых элементов системообразующей функции государства будет приоритетным направлением государственной политики.
4) Государство выступает крупнейшим заемщиком на рынке ценных бумаг и оказывает прямое влияние на его количественные и качественные характеристики.
1
1
Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2003. С. 375, 376.
14
2
Там же. С. 374, 375.
СЗ РФ. 1996. № 28. Ст. 3356.
15
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
5) Государство является крупнейшим держателем ценных
бумаг российских предприятий и выступает крупнейшим продавцом на рынке корпоративных ценных бумаг.
6) На начальном этапе развития инфраструктуры рынка
ценных бумаг государство будет проводить активную политику прямой поддержки инфраструктурных проектов, включающую в себя участие в:
? финансировании развития инфраструктуры рынка;
? других формах поддержки инфраструктурных проектов,
в том числе, путем привлечения инвестиций международных
финансовых организаций.
При реализации инфраструктурных проектов государство
будет расширять сотрудничество с организациями и специалистами, поддерживающими государственную политику в
области развития инфраструктуры рынка ценных бумаг и самого рынка ценных бумаг, и не будет взаимодействовать с
организациями и лицами, деятельность или публичные заявления которых направлены на противодействие реформам и
дискредитацию государственной политики в указанной области.
Помимо этого, нормативную правовую базу государственного регулирования рынка ценных бумаг образуют ключевые
нормативные правовые акты:
? Гражданский кодекс РФ1;
? Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»2;
? Федеральный закон «О Центральном банке Российской
Федерации»3;
? Закон «О товарных биржах и биржевом контроле»4;
? Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»1
? Федеральный закон «Об акционерных обществах»2;
? Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»3;
? Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»4.
Помимо указанных законов, нормативную правовую базу
регулирования рынка ценных бумаг образуют подзаконные
нормативные правовые акты. Среди них наибольшую значимость имеют следующие:
? Указ Президента РФ «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации»;
? постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о федеральной службе по финансовым рынкам»5;
? постановление Правительства РФ «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам»6;
? Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения об
отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг»7;
? Приказ ФСФР РФ «Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»8;
? Приказ ФСФР РФ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг»9.
1
СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492.
3
СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
4
Ведомости СНД и ВС РФ. 1992. № 18. Ст. 961.
2
16
1
СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.
СЗ РФ. 1996. № 1. Ст. 1.
3
СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.
4
СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814.
5
СЗ РФ. 2004. № 27. Ст. 2780.
6
СЗ РФ. 2004. № 16. Ст. 1564.
7
Российская газета. 2002. 16, 17 января.
8
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти. 2008. № 8.
9
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти. 2006. № 21.
2
17
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
Необходимо также обратиться к государственным органам,
осуществляющим контроль на рынке ценных бумаг.
Применительно к данному вопросу, во-первых, необходимо отметить роль Президента РФ, указы которого во многом
определяли нормативную базу регулирования в данной сфере. Согласно ст. 80 Конституции РФ, Президент Российской
Федерации в соответствии с Конституцией Российской Федерации и федеральными законами определяет основные
направления внутренней и внешней политики государства.
Говоря о роли Президента РФ в регулировании рынка ценных бумаг (финансового рынка как более широкого понятия),
необходимо обратить внимание на Совет при Президенте РФ
по развитию финансового рынка РФ, образованный согласно
Указу Президента РФ «О совете при Президенте РФ по развитию финансового рынка Российской Федерации»1.
Основными задачами Совета являются:
? рассмотрение вопросов, связанных с развитием финансового рынка и обеспечением его стабильности, а также оценка эффективности принимаемых в этой области мер;
? подготовка предложений Президенту Российской Федерации о защите прав инвесторов и предотвращении кризисов на финансовом рынке, дальнейшем развитии финансового рынка и обеспечении его стабильности;
? проведение по поручению Президента Российской Федерации экспертизы проектов федеральных законов, касающихся развития финансового рынка и обеспечения его стабильности;
? представление Президенту Российской Федерации ежегодного доклада о состоянии и развитии финансового рынка.
Совет для выполнения своих основных задач имеет право:
? запрашивать и получать в установленном порядке необходимые материалы от федеральных органов государственной
власти, органов государственной власти субъектов Россий-
ской Федерации, органов местного самоуправления, общественных объединений, научных и других организаций, а также
от должностных лиц;
? приглашать на свои заседания должностных лиц федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации, органов
местного самоуправления, представителей общественных
объединений, научных и других организаций;
? привлекать в установленном порядке для осуществления информационно-аналитических и экспертных работ научные и другие организации, а также ученых и специалистов;
? пользоваться в установленном порядке банками данных
Администрации Президента Российской Федерации и федеральных органов исполнительной власти.
Во-вторых, важную роль в сфере регулирования рынка
ценных бумаг играет Правительство РФ. Полномочия данного органа определены в Федеральном конституционном законе «О Правительстве Российской Федерации»1, в ст. 15 которого сказано, что Правительство Российской Федерации принимает меры к регулированию рынка ценных бумаг.
Специализированным органом в данной области является Федеральная служба по финансовым рынкам. Ее функции
определены в постановлении Правительства РФ «Вопросы
Федеральной службы по финансовым рынкам»:
? осуществление государственной регистрации выпусков
ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, а
также регистрации проспектов ценных бумаг;
? обеспечение раскрытия информации на рынке ценных
бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;
? осуществление в рамках установленных федеральными
законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации функций по контролю и надзору в отно-
1
1
СЗ РФ. 2008. № 42. Ст. 4789.
18
СЗ РФ. 1997. № 51. Ст. 5712.
19
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
шении эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и их саморегулируемых организаций, акционерных
инвестиционных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и их саморегулируемых организаций, специализированных депозитариев
акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов,
ипотечных агентов, управляющих ипотечным покрытием,
специализированных депозитариев ипотечного покрытия,
негосударственных пенсионных фондов, Пенсионного фонда
Российской Федерации, государственной управляющей компании, а также в отношении товарных бирж, бюро кредитных историй и жилищных накопительных кооперативов;
? осуществление государственного регулирования в области долевого строительства многоквартирных домов и (или)
иных объектов недвижимости.
Согласному указанному нормативному правовому акту,
Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим
функции по контролю и надзору на финансовых рынках, и
находится в ведении Правительства Российской Федерации.
Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет
свою деятельность непосредственно и через свои территориальные органы.
Правовое положение Федеральной службы по финансовым
рынкам определено Положением о данной службе, утвержденным постановлением Правительства РФ «Об утверждении
положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».
Согласно данному Положению, Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет следующие полномочия:
а) вносит в Правительство Российской Федерации проекты федеральных законов, нормативных правовых актов Президента Российской Федерации и Правительства Российской
Федерации и другие документы, по которым требуется реше-
ние Правительства Российской Федерации, по вопросам сферы деятельности Службы;
б) на основании и во исполнение Конституции Российской Федерации, федеральных конституционных законов, федеральных законов, актов Президента и Правительства Российской Федерации самостоятельно принимает нормативные
правовые акты:
? по утверждению стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных
эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации, и порядка государственной
регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об
итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг, а
также облигаций Банка России);
? по утверждению единых требований к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;
? по утверждению обязательных требований к порядку ведения реестра владельцев именных ценных бумаг;
? по утверждению обязательных для профессиональных
участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных
организаций, нормативов достаточности собственных
средств и иных требований, направленных на снижение рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,
а также на исключение конфликта интересов, в том числе, при
оказании брокером, являющимся финансовым консультантом,
услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг;
? по утверждению норм допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу,
расчетно-депозитарной деятельности;
? по определению порядка допуска к первичному размещению и обращению вне территории Российской Федерации
20
21
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;
? по утверждению требований к структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов;
? по утверждению порядка регистрации правил негосударственных пенсионных фондов и изменений в них, стандартов раскрытия информации и форм отчетности негосударственных пенсионных фондов;
? по установлению квалификационных требований и требований к профессиональному опыту лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании и специализированного депозитария, руководителя филиала специализированного депозитария (руководителя отдельного
структурного подразделения организации, осуществляющего
деятельность специализированного депозитария), по установлению квалификационных требований к работникам профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющей
компании и специализированного депозитария, к контролеру
(руководителю службы внутреннего контроля) управляющей
компании и специализированного депозитария, по установлению требований к профессиональному опыту лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа
профессионального участника рынка ценных бумаг;
? по определению условий и порядка аккредитации организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере
деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев;
? по определению типов и форм квалификационных аттестатов;
? по утверждению программ квалификационных экзаменов, а также экзаменационных вопросов для аттестации граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке цен-
ных бумаг, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных
депозитариев;
? иные нормативные правовые акты, принятие которых
федеральными законами и нормативными правовыми актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации отнесено к компетенции федерального
органа исполнительной власти в области финансовых рынков, федерального органа исполнительной власти по рынку
ценных бумаг, а также уполномоченного федерального органа
исполнительной власти по государственному регулированию
деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию в части надзора и контроля, уполномоченного федерального органа исполнительной власти по государственному регулированию в области долевого строительства многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости и федерального органа исполнительной власти,
уполномоченного на осуществление функций по контролю и
надзору за деятельностью бюро кредитных историй;
в) на основании федеральных законов, актов Президента
и Правительства Российской Федерации Служба осуществляет следующие полномочия по контролю и надзору в установленной сфере деятельности:
? регистрирует:
? выпуски (дополнительные выпуски) эмиссионных ценных бумаг и отчеты об итогах выпуска ценных бумаг, а также
проспекты ценных бумаг (за исключением государственных и
муниципальных ценных бумаг);
? правила доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, правила доверительного управления
ипотечным покрытием, а также изменения в них;
? правила негосударственных пенсионных фондов, а также изменения в них;
22
23
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
? документы профессиональных участников рынка ценных
бумаг, управляющих компаний, их саморегулируемых организаций, а также специализированных депозитариев, которые
подлежат регистрации в соответствии с законодательством
Российской Федерации;
? осуществляет уведомительную регистрацию негосударственных пенсионных фондов, подавших заявление об осуществлении деятельности по обязательному негосударственному пенсионному страхованию в качестве страховщика;
? осуществляет в соответствии с законодательством Российской Федерации лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также лицензирование
других видов деятельности, отнесенных к компетенции Службы;
? осуществляет аккредитацию организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и
специализированных депозитариев, и принимает решение об
отзыве аккредитации;
? контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем;
? приостанавливает эмиссию ценных бумаг;
? проводит проверки:
? эмитентов, акционерных инвестиционных фондов,
субъектов отношений по формированию и инвестированию
средств пенсионных накоплений, субъектов отношений по
негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, ипотечных агентов, управляющих ипотечным покрытием и специализированных депозитариев
ипотечного покрытия;
? профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний, их саморегулируемых организаций, а
также специализированных депозитариев;
? деятельности жилищных накопительных кооперативов;
? проводит контрольно-ревизионные мероприятия в отношении бюро кредитных историй;
? выдает предписания эмитентам, профессиональным участникам рынка ценных бумаг, акционерным инвестиционным фондам, управляющим компаниям, специализированным депозитариям, агентам по выдаче, погашению и обмену
инвестиционных паев, регистраторам акционерных инвестиционных фондов, лицам, осуществляющим ведение реестров
владельцев инвестиционных паев, субъектам отношений по
формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, субъектам отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, ипотечным агентам, управляющим ипотечным покрытием и специализированным депозитариям ипотечного покрытия, бюро
кредитных историй, жилищным накопительным кооперативам, а также саморегулируемым организациям;
? запрещает или ограничивает на срок до шести месяцев
проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг;
? обращается в суд (арбитражный суд) с исками (заявлениями), в том числе с исками (заявлениями), предъявление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации может осуществляться уполномоченным федеральным органом исполнительной власти по регулированию, контролю и
надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и федеральным органом исполнительной
власти, уполномоченным на осуществление функций по контролю и надзору за деятельностью бюро кредитных историй;
? рассматривает факты нарушения законодательства Российской Федерации о товарных биржах и принимает соот-
24
25
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
ветствующие решения в соответствии с законодательством
Российской Федерации;
? рассматривает дела об административных правонарушениях, отнесенные в соответствии с Кодексом Российской
Федерации об административных правонарушениях к компетенции федерального органа исполнительной власти, уполномоченного в области рынка ценных бумаг, а также применяет меры ответственности, установленные административным законодательством;
? согласовывает:
? решения совета негосударственного пенсионного фонда
о его реорганизации и состав ликвидационной комиссии негосударственного пенсионного фонда;
?кодекс профессиональной этики специализированного
депозитария, заключившего договор об оказании услуг Пенсионному фонду Российской Федерации, управляющих компаний, заключивших с Пенсионным фондом Российской Федерации договоры доверительного управления средствами
пенсионных накоплений, а также брокеров, через которых
совершаются сделки, связанные с инвестированием средств
пенсионных накоплений в ценные бумаги;
? утверждает планы мероприятий специализированного
депозитария и управляющих компаний, являющихся субъектами отношений по формированию и инвестированию
средств пенсионных накоплений, по приведению размера
собственных средств в соответствие с нормативом достаточности собственных средств;
? ведет реестр аттестованных лиц;
? аннулирует квалификационные аттестаты физических
лиц в случае неоднократного или грубого нарушения аттестованными лицами требований законодательства Российской
Федерации о ценных бумагах;
? утверждает форму документа, подтверждающего наличие лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда, деятельности по управлению инвестиционными
фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных
фондов;
? утверждает типовой договор доверительного управления накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих, типовой договор об оказании услуг специализированного депозитария уполномоченному федеральному органу и
типовой договор об оказании услуг специализированного депозитария управляющей компании, осуществляющей инвестирование накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих;
? осуществляет иные функции по контролю и надзору, отнесенные федеральными законами и иными нормативными
правовыми актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации к компетенции федерального органа исполнительной власти в области финансовых
рынков, федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, уполномоченного федерального органа исполнительной власти по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, а также уполномоченного федерального
органа исполнительной власти по государственному регулированию деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному
пенсионному страхованию и федерального органа исполнительной власти, уполномоченного на осуществление функций
по контролю и надзору за деятельностью бюро кредитных
историй;
? обобщает практику применения законодательства в установленной сфере деятельности;
? издает методические материалы и рекомендации по вопросам, отнесенным к ее компетенции;
26
27
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
? осуществляет функции главного распорядителя и получателя средств федерального бюджета, предусмотренных на
содержание Службы и реализацию возложенных на нее функций;
? в установленном законодательством Российской Федерации порядке размещает заказы и заключает государственные контракты, а также иные гражданско-правовые договоры на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг
для нужд Службы, а также на проведение научно-исследовательских работ для иных государственных нужд в установленной сфере деятельности, в том числе проводит в порядке,
определяемом Правительством Российской Федерации, конкурсы по отбору специализированного депозитария и управляющих компаний для заключения с ними договоров Пенсионным фондом Российской Федерации;
? организует прием граждан, обеспечивает своевременное
и полное рассмотрение устных и письменных обращений
граждан, принятие по ним решений и направление заявителям ответов в установленный законодательством Российской
Федерации срок;
? обеспечивает в пределах своей компетенции защиту сведений, составляющих государственную тайну;
? обеспечивает мобилизационную подготовку Службы, а
также контроль и координацию деятельности находящихся в
ее ведении организаций по мобилизационной подготовке;
? организует профессиональную подготовку работников
Службы, их переподготовку, повышение квалификации и стажировку;
? взаимодействует в установленном порядке с органами государственной власти иностранных государств и международными организациями в установленной сфере деятельности;
? осуществляет в соответствии с законодательством Российской Федерации работу по комплектованию, хранению,
учету и использованию архивных документов, образовавшихся в процессе деятельности Службы.
Федеральная служба по финансовым рынкам с целью реализации полномочий в установленной сфере деятельности
имеет право:
1) запрашивать и получать в установленном порядке сведения, необходимые для принятия решений по отнесенным к
компетенции Службы вопросам;
2) организовывать проведение необходимых расследований, испытаний, экспертиз, анализов и оценок, а также научных исследований по вопросам осуществления надзора в установленной сфере деятельности;
3) давать юридическим и физическим лицам разъяснения
по вопросам, отнесенным к компетенции Службы;
4) осуществлять контроль над деятельностью территориальных органов Службы;
5) привлекать в установленном порядке для проработки
вопросов, отнесенных к установленной сфере деятельности
Службы, научные и иные организации, ученых и специалистов;
6) пресекать нарушение законодательства Российской Федерации в установленной сфере деятельности, а также применять меры ограничительного, предупредительного и профилактического характера, направленные на недопущение и
(или) ликвидацию последствий, вызванных нарушением юридическими лицами и гражданами обязательных требований
по вопросам, отнесенным к компетенции Службы;
7) создавать координационные, совещательные и экспертные органы (советы, комиссии, группы, коллегии), в том
числе межведомственные, в установленной сфере деятельности;
8) учреждать в установленном порядке ведомственные
награды, утверждать положения об этих наградах и описание
наград.
Подводя итог обзору действующего законодательства в
сфере регулирования рынка ценных бумаг, хочется отметить
большой массив нормативных правовых актов в данной сфе-
28
29
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
ре, обладающих к тому же различной юридической силой, что
ни в коей мере не может свидетельствовать об упорядоченности нормативного правового регулирования данной сферы.
С другой стороны, с точки зрения государственного регулирования рынка ценных бумаг нельзя не обратить внимание
на большое число должностных лиц и государственных органов, так или иначе принимающих участие в регулировании
рынка ценных бумаг. Подобное положение, осложняющееся
тем, что все субъекты регулирования рынка ценных бумаг также наделены полномочиями принятия нормативных правовых актов, не может не создавать трудностей в регулировании общественных отношений, возникающих на рынке ценных бумаг и не создавать трудностей для борьбы с правонарушениями в данной области. В этой связи встает вопрос о роли
уголовно-правовых средств в регулировании отношений, возникающих на рынке ценных бумаг. Стоит оговориться, что
защита и охрана указанных отношений, как представляется,
является частным случаем их регулирования. Задача уголовного права заключается в защите рынка ценных бумаг и, прежде всего, интересов участника данного рынка от наиболее
опасных форм правонарушений на нем.
Отношения, возникающие на рынке ценных бумаг, являются частью более объемной группы отношений, возникающих в сфере обращения денежных средств и ценных бумаг.
Представляется, что роль уголовно-правового воздействия в
данной сфере сводится к охране существующих отношений.
Действительно, преступные посягательства на отношения в
сфере обращения денежных средств и ценных бумаг могут
внести хаос во всю финансовую систему государства и нарушить нормальные процессы ее функционирования. В этой
связи граница уголовно-правового воздействия с точки зрения общей превенции должна проходить на уровне недопущения криминального вмешательства в эту сферу, а значит,
любые незаконные действия, которые могут оказать суще-
ственное влияние на отношения в сфере обращения денежных средств и ценных бумаг, должны быть криминализированы. Действующее уголовное законодательство, предусмотревшее пять составов преступлений в области защиты рынка
ценных бумаг, идет по указанному пути, предусмотрев уголовную ответственность лишь за виды общественно-опасного поведения, причиняющие существенный ущерб общественным отношениям, которые возникают на рынке ценных бумаг и могут подорвать нормальную работу рынка.
30
31
1.3. Современные вопросы криминализации деяний
на рынке ценных бумаг
Постановка данного вопроса напрашивается историческим
развитием российского законодательства в области уголовноправовой охраны отношений, возникающих на рынке ценных
бумаг. За более чем тринадцать лет существования Уголовного кодекса РФ число статей в нем, устанавливающих ответственность за преступления на рынке ценных бумаг, увеличилось с одной до пяти. УК РФ 1996 г. предусматривал ответственность лишь за злоупотребления при эмиссии ценных
бумаг. Сначала в 2002 г. УК РФ был дополнен еще одной нормой, предусматривающей ответственность за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему
органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст.185.1 УК РФ), а в
2009 г. российский законодатель сделал серьезный шаг в данной области, введя три новые статьи, предусматривающие
ответственность за преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг:
? нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185. 2
УК РФ);
? манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ст. 185. 3
УК РФ);
? воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185. 4 УК РФ).
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
Чем объяснить подобное усиление государственного регулирования уголовно-правовыми средствами отношений на
рынке ценных бумаг? Что делает российский законодатель:
исправляет ошибки, допущенные при принятии УК РФ 1996 г.,
или идет в ногу со временем и приводит законодательство в
соответствие с развитием экономических отношений, которые значительно изменились, в том числе, на рынке ценных
бумаг и требуют иного уровня уголовно-правовой защиты?
Последние изменения, необходимо отметить, вызвали неоднозначную реакцию в прессе. В частности, при рассмотрении проекта поправок к УК РФ был высказан ряд критических замечаний относительно эффективности указанных поправок. Эксперт ИК «Финнам» Дмитрий Серебренников говорил, «что проект несовершенен: все еще четко не прописано, какая информация является инсайдерской. Например, будет ли являться нарушителем закона аналитик, который сделал обзор какого-либо рынка по открытым источникам, но
показал его не всем, а vip-клиентам. Даже на западных фондовых рынках трудно доказать, что сделка прошла с использованием инсайдерской информации. Раскрытие такой аферы ? целое событие. К тому же в зарубежных службах по финансовым рынкам существуют специальные следственные
отделы, которые ищут информаторов. Но находят ? единиц. В
Гонконге, к примеру, вообще нет практики борьбы с инсайдерством. В России же пока неясно, какой орган будет заниматься поиском нарушителей: милиция или специальный
орган при Федеральной службе по финансовым рынкам. Это
станет известно после принятия закона во втором чтении в
декабре нынешнего года»1.
«Уголовная ответственность ? это крайняя и исключительная мера. Основной упор все же надо делать на административные меры воздействия. А вот они как раз в законопроекте
слишком мягкие. Штрафы, предусмотренные в законопроек-
те, смехотворны. Штраф даже по максимальной ставке в 1
миллион рублей согласится заплатить любой частный инвестор средней руки, если ему в обмен предложат воспользоваться ситуацией, связанной, например, с возможностью «поучаствовать» в манипулировании ценами на рынке. А что говорить о крупных игроках, на которых, собственно, и нацелен данный законопроект. Поэтому, по нашему мнению, упор
надо делать на более жесткое применение именно административных мер, выражающееся в значительном увеличении
штрафов, которые должны в разы превышать полученную от
манипуляций прибыль», ? высказал свое мнение Павел Пахомов, начальник управления маркетинга и продаж ФК «Открытие»1.
«Существующих мер гражданско-правового и административного регулирования явно не достаточно для обеспечения устойчивости функционирования российского рынка ценных бумаг», ? считает первый заместитель главы комитета по
законодательству Владимир Груздев. Он уточнил, что уголовная ответственность вводится в случаях причинения ущерба
в крупном и особо крупном размерах, которые определены в
рассматриваемом законопроекте на уровне 1 и 2,5 млн. руб.
соответственно. За нарушение правил учета прав на ценные
бумаги предусматривается штраф в размере от 300 тыс. до 500
тыс. руб., в размере дохода осужденного за два-три года или
лишения свободы на срок до двух лет. За манипулирование
ценами на рынке ценных бумаг предлагается установить штраф
в размере от 500 тыс. до 1 млн. руб. или лишение свободы на
срок от двух до шести лет. «В случае принятия данного законопроекта максимальное уголовное наказание, предусмотренное за манипулирование на рынке ценных бумаг с использованием средств массовой информации, составит от 5 до 7 лет
лишения свободы», ? добавил Груздев2.
1
Электронный ресурс [http://www.rcb.ru/news/25266/].
Электронный ресурс [http://www.gazeta.ru/news/business/2009/05/08/
n_1359942.shtml].
2
1
Электронный ресурс [http://www.rg.ru/2009/10/15/bumagi.html].
32
33
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
Представляется, что для более детального исследования
данного вопроса необходимо обратиться к основаниям криминализации преступлений на рынке ценных бумаг.
В теории криминологии выделяются основания криминализации деяний, под которыми, в частности, Л.М. Прозументов и А.В. Шеслер понимают «?процессы, происходящие в
материальной и духовной сферах жизни общества, развитие
которых порождает объективную необходимость и общественную потребность в уголовно-правовой охране тех или иных
ценностей, то есть это то, что создает общественную потребность в уголовно-правовой новелле»1. Данные авторы указывают на то, что в криминологической науке принято выделять два вида оснований криминализации деяний ? социальные и криминологические. Под социальными понимаются те, существование и развитие которых связано с наличием
негативных процессов в экономической, политической и социальных сферах общества, они и обусловливают потребность
общества во введении уголовно-правового запрета, который
должен быть допустимым с политической и нравственной
позиций общества и должен быть возможным с точки зрения
его практической реализации. Под криминологическими основаниями криминализации они понимают «существование
и распространенность определенных видов общественно
опасных деяний, нуждающихся во введении уголовно-правового запрета; неэффективность имеющихся правовых мер;
целесообразность введения новых уголовно-правовых мер»2 .
Применительно к социальным основаниям необходимо
отметить следующее. Деяние для того, чтобы оно нуждалось
в криминализации, должно приносить существенный вред
общественным отношениям в сфере экономической деятельности, т.е. быть фактически общественно опасным. Понятие
1
Прозументов Л.М., Шеслер А.В. Криминология (Общая часть). Томск,
2007. С. 217.
2
Там же. С. 217.
общественной опасности и ее критерии для отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, были рассмотрены нами
выше. С другой стороны, уголовно-правой запрет должен быть
допустимым с политической и нравственной позиций общества, должна быть возможность его практической реализации.
С начала 90-х годов XX в. Россия вступила на путь рыночных
отношений, вследствие чего фактически нашим государством
были приняты определенные «правила игры», характерные
именного для такого рода отношений. А следовательно, сместился акцент в регулировании экономических отношений со
стороны государства. Регулирование отношений в сфере экономики уголовно-правовыми средствами является одним из
видов государственного регулирования экономики, а значит,
данный вид регулирования должен соответствовать общим
направлениям экономической политики государства.
Сама же экономическая политика, впрочем, как и уголовная политика, о которой также нельзя забывать, является частью единой государственной внутренней политики, в которой также ставятся определенные акценты и вырабатываются определенные принципы. Вследствие этого процесс криминализации должен соответствовать основным направлениям как уголовной, так и экономической политики государства как составляющим единой государственной политики. И
если последняя предполагает определенный уровень вмешательства государства в экономику, то уголовно-правовое вмешательство не должно выходить за эти рамки. Политика государства на рынке ценных бумаг является частью экономической политики государства и, в свою очередь, соответствует основным направлениям экономической политики. При
этом социальными основаниями криминализации деяний на
рынке ценных бумаг, на наш взгляд, следует признать, прежде
всего, их потенциальную общественную опасность.
С другой стороны, рыночные реформы в России не прекращаются, наше государство до сих пор относится к государствам с развивающейся или, согласно другой классификации,
34
35
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 1
Основания уголовно-правовой охраны общественных отношений...
переходной экономикой, что предопределяет и динамику экономических отношений, и, как следствие, отношений на рынке
ценных бумаг. Таким образом, вполне очевидно, что за время,
прошедшее с момента принятия УК РФ, на рынке ценных бумаг в России вполне могли произойти такие изменения, которые способствовали появлению новых общественно опасных форм поведения субъектов, способных нанести существенный вред общественным отношениям, возникающим на рынке
ценных бумаг, что потребовало усиления уголовно-правовой
охраны исследуемой сферы экономики.
Применительно к криминологическим основаниям криминализации деяний в сфере экономической деятельности следует обратить особое внимание на два основных аспекта: неэффективность мер охраны общественных отношений в сфере экономической деятельности и целесообразность введения
новых уголовно-правовых запретов в данной сфере.
Экономические отношения защищаются не только и не
столько уголовно-правовыми нормами, сколько, в большей
степени, нормами иных отраслей права, а уголовное право
выступает как способ защиты наиболее ценных экономических отношений, когда иные отрасли права становятся неэффективными. Отношения на рынке ценных бумаг, безусловно, можно отнести к таковым. Значение рынка ценных бумаг
для государства было рассмотрено нами ранее.
С другой стороны, можно ли говорить о существовании и
распространенности противоправного поведения в сфере
обращения ценных бумаг, обладающего достаточной степенью
общественной опасности, для признания такого поведения
преступным? Представляется, что да, можно. Другое дело, что
преступления на рынке ценных бумаг зачастую остаются латентными. О причинах данного положения мы порассуждаем чуть позже.
Исходя из вышесказанного, как представляется, можно сделать некоторые выводы относительно причин криминализации деяний на рынке ценных бумаг, т.е. тех причин, которые
побудили законодателя установить уголовную ответственность за преступления на рынке ценных бумаг, а затем дважды вносить в поправки в действующее уголовное законодательство, тем самым расширив систему преступлений в данной сфере с одного состава до пяти.
Во-первых, динамика развития экономических отношений
в стране потребовала усиления уголовно-правового воздействия в данной сфере. Значимость рынка ценных бумаг для
экономики возрастает, а следовательно, все большую опасность представляют злоупотребления на рынке ценных бумаг.
Во-вторых, в определенной степени можно говорить о
признании неэффективной со стороны законодателя существующих мер уголовно-правовой охраны. По статьям 185 и 185.1
УК РФ минимально число зарегистрированных преступлений и еще меньше количество лиц, привлеченных к уголовной ответственности. На наш взгляд, это ни в коем случае не
может означать отсутствия правонарушений на рынке ценных бумаг. Скорее, проблема может заключаться в самих нормах и их редакциях. Следовательно, криминализация новых
деяний может являться в определенной степени способом
обеспечения эффективности уголовно-правовой защиты рынка ценных бумаг.
36
37
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ГЛАВА 2.
Уголовно-правовая характеристика
преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг,
согласно действующему УК РФ
2.1. Общая характеристика преступлений
на рынке ценных бумаг
Преступления на рынке ценных бумаг на данный момент
представлены в действующем УК пятью статьями, хотя при
принятии действующего УК РФ в гл. 22 была лишь одна статья, предусматривающая ответственность за деяния, совершенные на рынке ценных бумаг. С тех пор прошло почти четырнадцать лет, серьезно изменилось российское общество в
целом и российская экономика в частности. Для российского
законодателя все более очевидной наряду с изменяющимися
экономическими отношениями, так или иначе становящимися все более зрелыми, была необходимость уголовно-правовой охраны общественных отношений, возникающих на рынке
ценных бумаг. В результате этого УК РФ был дополнен в 2002 г.
еще одной нормой, предусматривающей ответственность за
злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст.185.1
УК РФ), а в 2009 г. российский законодатель сделал серьезный шаг в данной сфере, введя три новые статьи, предусматривающие ответственность за преступления, совершаемые на
рынке ценных бумаг:
? нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185. 2
УК РФ);
? манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ст. 185. 3
УК РФ);
? воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185. 4 УК РФ).
38
Последнее обстоятельство побудило автора настоящей работы обратить более пристальное внимание на данную группу преступлений.
Применительно к преступлениям на рынке ценных бумаг
для исследования вопроса о причинах их криминализации
необходимо обратиться к вопросу об общественной опасности этих деяний.
Общественная опасность является одной из наиболее
сложных и значимых категорий уголовного права. Для признания деяния преступным необходимо наличие признака
общественной опасности, что прямо указано в ст. 14 УК РФ.
В.Н. Кудрявцев под общественной опасностью деяния понимал «возможность причинения вреда охраняемым законом
общественным отношениям». Он также выделил три основных показателя, влияющих на признание действий (бездействия) определенного рода общественно опасными:
? тяжесть возможных последствий;
? вероятность их наступления;
? распространенность действий подобного рода1.
Н.Ф. Кузнецова указывает, что общественная опасность
деяния заключается в том, что оно причиняет или создает угрозу причинения определенного вреда общественным отношениям. Общественная опасность является количественной
и качественной категорией. Характер общественной опасности составляет ее качество, степень общественной опасности
является ее количественной категорией, определяемой размером причиненного вреда или того вреда, который может быть
причинен в результате совершенного деяния2.
Таким образом, для признания обоснованности криминализации определенного деяния, а значит, и признания обоснованной уголовно-правовой охраны определенных обще1
Кудрявцев В.Н. Объективная сторона преступления. М., 1960. С. 98?
106.
2
Кузнецова Н.Ф. Преступление и преступность. М., 1969. С. 60?76.
39
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ственных отношений необходимо, чтобы данное деяние было
общественно опасным и эта общественная опасность должна
быть достаточно высокой. На данное обстоятельство указывает и Р.А. Сабитов: «В уголовном праве деяние криминализируется тогда, когда оно причиняет или создает угрозу причинения объекту существенного вреда. Какой вред следует
считать существенным? Это зависит от нескольких факторов:
ценности нарушаемых общественных отношений, количественной характеристики вреда, социально-политической
обстановки, в которой совершается деяние. Увеличение вреда до существенного может произойти также за счет причинения деянием ущерба нескольким объектам ? основному и
дополнительному»1.
Применительно к вопросу общественной опасности преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, необходимо
обратить внимание на следующие аспекты.
Во-первых, преступления, совершенные на рынке ценных
бумаг, потенциально способны нанести существенный имущественный ущерб гражданам, организациям, государству.
Во-вторых, правонарушения на рынке ценных бумаг могут подорвать общее доверие к рынку ценных бумаг в государстве, чем ставится под угрозу реализация таких важных
экономических функций рынка ценных бумаг, как аккумуляция денежных средств для инновационного развития и перераспределение ресурсов.
В-третьих, рынок ценных бумаг выступает как индикатор
экономического развития государства, в частности, определяется уровень инвестиционного доверия к государству в целом со стороны зарубежных инвесторов, общий «экономический климат» в государстве, вследствие чего нестабильность,
вызванная правонарушениями на нем, может нанести суще-
ственный ущерб как государству, так и отдельным гражданам
и организациям.
Как было отмечено, указанные статьи помещены законодателем в гл. 22 УК РФ, т.е. отнесены к преступлениям в сфере экономической деятельности. В связи с этим интересным
представляется вопрос об объекте данных деяний.
Под объектом преступления в доктрине советского, а ныне
российского уголовного права традиционно понимаются общественные отношения, охраняемые уголовным законом.
Подобное понимание объекта преступления сложилось еще в
работах классиков уголовного права, в частности
А.А. Пионтковского, Б.С. Никифорова. Разделяется указанная позиция и большинством современных ученых1. Классификация объектов преступления также являлась предметом
исследования многих выдающихся ученых в области уголовного права. Традиционными классификациями объектов преступления является их деление по горизонтали и по вертикали2. УК РФ предложил четырехзвенную систему объектов
преступления по горизонтали: общий, родовой, видовой и
непосредственный. Под общим объектом понимается сово-
1
Сабитов Р.А. Общественная опасность как критерий криминализации
// Актуальные проблемы криминализации и декриминализации общественно опасных деяний. Омск, 1980. С. 24, 25.
1
См., напр.: Пионтковский А.А. Уголовное право РСФСР. Часть Общая.
М., 1924. С. 129, 130; Никифоров Б.С. Объект преступления по советскому
уголовному праву. М., 1960; Таций В.Я. Объект и предмет преступления по
советскому уголовному праву. Харьков, 1982. С. 5; Уголовное право. Общая
часть / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.,
2006.
На сегодняшний день сформировались и иные точки зрения на понятие
объекта преступления, в частности: 1) объект преступления понимают как
правовую ценность. См., напр.: Уголовное право России. Т. 1. Общая часть
/ Под ред. А.Н. Игнатова и Ю.А. Красикова. М., 1998, С. 104;
2) под объектом преступления понимается правовое благо (интерес).
См.: Наумов А.В. Российское уголовное право. Общая часть: Курс лекций.
М., 1999. С. 157?159.
2
См., напр.: Никифоров Б.С. Объект преступления по советскому уголовному праву. М., 1960. С. 106?122; Таций В.Я. Объект и предмет преступления по советскому уголовному праву. Харьков, 1982, С. 83?99.
40
41
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
купность общественных отношений, охраняемых уголовным
законом; под родовым объектом ? определенный круг однородных по своей экономической либо социально-политической сущности общественных отношений, которые в силу этого должны охраняться единым комплексом уголовно-правовых норм; под видовым объектом ? совокупность общественных отношений внутри родового объекта, которые отражают один и тот же интерес участников этих отношений или
выражают хотя и не идентичные, но весьма тесно взаимосвязанные интересы; под непосредственным объектом ? те
конкретные общественные отношения, которые поставлены
законодателем под охрану определенной уголовно-правовой
нормой1. По горизонтали объекты преступления подразделяются на основной непосредственный и дополнительный
непосредственный. Под основным непосредственным
объектом понимаются те общественные отношения, нарушение которых составляет социальную сущность данного
преступления и с целью охраны которых издана уголовноправовая норма, предусматривающая ответственность за его
совершение; под дополнительным непосредственным объектом ? те общественные отношения, посягательства на которые не составляют сущности данного преступления, но которым этим преступлением всегда причиняется вред наряду
с основным объектом2.
При конструировании Особенной части Уголовного кодекса РФ законодатель в основу деления УК РФ на разделы и
главы положил соответственно родовой и видовой объекты.
В науке уголовного права сложился ряд позиций относительно родового объекта преступлений в сфере экономики:
1) родовым объектом являются общественные отношения,
складывающиеся по поводу производства, распределения,
обмена и потребления товаров, работ и услуг1;
2) родовым объектом является охраняемая государством
система общественных отношений, складывающихся в сфере
экономической деятельности в обществе, ориентированном
на развитие рыночной экономики2;
3) родовым объектом данной группы преступлений являются интересы государства и отдельных субъектов в сфере их
экономической деятельности3;
4) родовым объектом преступлений в сфере экономики
являются общественные отношения в сфере реализации принципов осуществления экономической деятельности4.
Применительно к видовому объекту хотелось бы заметить,
что, как представляется, определять его, исходя из понятия
«экономическая деятельность» нельзя, фактически гл. 22 УК
РФ охраняется восемь видов специфических общественных
отношений:
? в сфере предпринимательской или иной экономической
деятельности;
? в кредитной сфере;
? обеспечивающие свободу и добросовестность конкуренции;
? в сфере обращения денег и ценных бумаг;
? в сфере внешнеэкономической деятельности и таможенного контроля;
1
См., Уголовное право. Общая часть / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай,
А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М., 2006. С. 100?103.
2
Там же. С. 103 ? 105.
1
См., напр.: Гаухман Л.Д., Максимов С.В. Преступления в сфере экономической деятельности. М., 1998. С. 16; Корчагин А.Г. Иванов А.М., Щербаков А.В. Экономические преступления (политико-правовые аспекты). Владивосток, 1999. С. 119.
2
Волженкин Б.В. Преступления в сфере экономической деятельности.
СПб., 2002. С. 53.
3
Уголовное право Российской Федерации. Особенная часть / Под ред.
Г.Н. Борзенкова и В.С. Комиссарова. М.,1997. С. 246.
4
Лопашенко Н.А. Вопросы квалификации преступлений в сфере экономической деятельности. Саратов, 1997. С. 11, 12.
42
43
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
? в сфере оборота драгоценных камней и валютных ценностей;
? в сфере налоговых платежей;
? в сфере осуществления банкротства.
Применительно к предмету нашего исследования необходимо обратить внимание на общественные отношения, возникающие в сфере обращения денег и ценных бумаг. Именно данная группа отношения и будет являться видовым объектом преступлений на рынке ценных бумаг. Необходимо также
отметить, что внутри видового объекта в данном случае прослеживается также различность охраняемых общественных
отношений, которая и позволяет выделить в обособленную
группу преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг,
как посягающие на соответствующие общественные отношения.
Общественные отношения на рынке ценных бумаг отличаются рядом специфических черт.
Во-первых, данные отношения возникают в специфической среде, т.е. на рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг
призван выполнять ряд важных функций для экономики государства, в частности аккумулирующую и распределяющую
функции в экономике, которые являются наиважнейшими.
Во-вторых, указанная группа отношений регулируется самостоятельным массивом нормативных правовых актов, издаваемых различными государственными органами. Ранее мы
уже отмечали, что рынок ценных бумаг в России регулируется набором нормативных правовых актов, обладающих различной юридической силой. При этом в государственном регулировании рынка ценных бумаг задействован ряд государственных органов, включая совещательные.
В-третьих, специфическим предметом общественных отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, являются
эмиссионные ценные бумаги.
В-четвертых, участники отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, обладают рядом специфических прав и вы-
полняют соответствующие обязанности, исходя из нормативных правовых актов в области регулирования отношений на
рынке ценных бумаг.
Непосредственный объект каждого из рассматриваемых
преступлений также является специфическим и будет рассмотрен применительно к каждому отдельному составу преступления.
Интерес представляет вопрос об объективной стороне
преступлений на рынке ценных бумаг.
Под объективной стороной состава преступления в науке
уголовного права традиционно понимается совокупность его
внешних признаков, характеризующих общественную опасность деяния, ее степень1. При этом признаки, входящие в
объективную сторону преступления, традиционно подразделятся на обязательные и факультативные. К обязательным
признакам большинство ученых относят: общественно опасное деяние в форме действия и бездействия, преступные последствия и причинно-следственную связь между ними2. К
факультативным признакам объективной стороны состава
преступления относятся: место, время, способ, средства и орудия совершения преступления.
Применительно к объективной стороне преступлений на
рынке ценных бумаг необходимо отметить, что в большинСм., напр.: Кудрявцев В.Н. Объективная сторона преступления. М.,
1960. С. 7?11; Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.Л. Кругликова. М.,
2005. С. 146, 147; Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.Д. Гаухмана и
С.В. Максимова М., 2004. С. 127.
2
Однако необходимо сделать оговорку: полный набор данных признаков возможен лишь для материальных составов преступлений и не обязателен для формальных и усеченных составов. См., напр.: Уголовное право.
Часть Общая / Под ред. Л.Л. Кругликова М., 2005. С. 148; Уголовное право.
Часть Общая / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева
М., 2006. С.115. Однако существует и иная позиция, согласно которой к обязательным признакам объективной стороны относится лишь общественно
опасное деяние. См., напр.: Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.Д.
Гаухмана и С.В. Максимова. М., 2004. С. 127.
44
45
1
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
стве своем они совершаются действием. Так называемое смешанное бездействие возможно при злостном уклонении от
раскрытия или предоставления информации, определенной
законодательством РФ о ценных бумагах, т.е. при данной форме деяния возможны активные действия с целью уклонения
от предоставления информации, т.е. бездействия в итоге.
Смешанным бездействием, или просто бездействием, характеризуется уклонение от созыва общего собрания, под которым следует понимать действия и бездействия, которые
могут быть осложнены активными действиями виновного
лица, направленные на уклонение от проведения общего собрания владельцев ценных бумаг (ст. 185.4 УК РФ).
При нарушении установленного порядка учета прав на
ценные бумаги лицом, в должностные обязанности которого
входит совершение операций, связанных с учетом прав на
ценные бумаги, как представляется, возможно бездействие
должностного лица.
По конструкции все преступления на рынке ценных бумаг
являются либо формальными, либо формально-материальными, что является особенностью, так как большинство составов преступлений в действующем УК РФ формальные.
Составы преступлений, предусмотренных ст. 185, 185.1 и
185.2 УК РФ, материальные, следовательно, для признания
их оконченными требуется наступление преступных последствий в виде крупного ущерба государству, гражданам и организациям.
Составы преступлений, предусмотренных ст. 185.3 и 185.4
УК РФ, являются формально-материальными и в качестве
обязательного условия требуют либо наступления преступных последствий в виде причинения крупного ущерба гражданам, организациям, либо извлечения дохода в крупном размере.
Интерес также представляет субъект преступлений на рынке ценных бумаг. В науке российского уголовного права под
субъектом преступления традиционно понимается физичес-
кое вменяемое лицо, достигшее возраста уголовной ответственности1. Соответственно выделяются следующие признаки
общего субъекта преступления ? лицо должно:
? быть физическим2;
? достигнуть возраста, с которого наступает уголовная ответственность;
? быть вменяемым.
Применительно к субъекту преступления уголовный закон
не называет каких-либо особенных признаков, при этом, исходя из сущности норм, можно утверждать, что, как правило,
субъектами преступлений, совершаемых на рынке ценных
бумаг, могут быть только лица, обладающие специальными
признаками, т.е. специальные субъекты преступлений. Более
подробно признаки субъекта каждого преступления на рынке
ценных бумаг будут рассмотрены при исследовании уголовно-правовой характеристики каждого из преступлений.
Важным является также вопрос о субъективной стороне
преступлений на рынке ценных бумаг. В теории советского и
российского уголовного права под субъективной стороной
состава преступления традиционно понимается психическое
отношение лица к совершенному им преступлению3. Содержанием субъективной стороны являются вина в форме умысСм., напр.: Павлов В.Г. Субъект преступления. СПб., С. 68?117; Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога,
А.И. Чучаева. М., 2006. С. 197; Уголовное право. Часть Общая / Под ред.
А.Н. Игнатова, Ю.А. Красикова. М., 2005. С. 173.
2
Несмотря на то что законодатель в УК РФ указал на то, что субъектом
преступления по российскому законодательству может быть только физическое лицо, этот вопрос до сих пор остается дискуссионным и есть предложения о признании субъектом некоторых преступлений юридических лиц.
Представляется, что это было бы неверно и противоречило бы принципу
вины ввиду того, что у юридического лица отсутствует воля.
3
См., напр.: Дагель П.С. Субъективная сторона преступления. М., 1974,
С. 43?51; Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай,
А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М., 2006. С. 153.
46
47
1
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ла или неосторожности, а также мотивы и цели совершения
преступления.
Применительно к субъективной стороне данной группы
преступлений необходимо отметить, что все они характеризуются умышленной формой вины, при этом в тех случаях,
когда речь идет о формальных составах, имеется в виду прямой умысел, в том случае если состав преступления на рынке
ценных бумаг сконструирован по типу материального, возможна также вина в виде косвенного умысла. Специальные
мотивы и цели в качестве обязательных элементов составов
указанных преступлений не названы.
что объект данного преступления лежит в рамках инвестиционных отношений в том широком понимании инвестиций,
которое характерно для российского законодательства. При
этом он относит норму «к посягательствам на инвестиционные отношения в связи с тем обстоятельством, что это одно
из немногочисленных уголовно-правовых средств, которое
может быть использовано для охраны именно инвестиционных отношений. Финансовые отношения можно рассматривать как дополнительный объект преступления. В качестве
другого дополнительного объекта можно рассматривать имущественные отношения (поскольку преступление причиняет
имущественный ущерб потерпевшему)»1 .
На наш взгляд, более точно определение непосредственного объекта преступления как общественных отношений,
обеспечивающих законность при эмиссии ценных бумаг.
Предметом преступления является эмиссионная ценная
бумага.
Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы
и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его
предъявлении.
В статье 143 ГК РФ определены виды ценных бумаг. К
ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и
другие документы, которые законами о ценных бумагах или в
установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Эмиссия ценных бумаг регулируется Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг» В данном
Законе определяется, что:
2.2. Отдельные виды преступлений на рынке
ценных бумаг
Общественная опасность данного преступления заключается в том, что при его совершении вводятся в заблуждение
приобретатели ценных бумаг, в результате чего возможно причинение крупного финансового ущерба как государству, так и
отдельным гражданам и организациям.
Несколько по-иному общественную опасность всех преступлений на рынке ценных бумаг понимал Б.В. Волженкин,
указывавший на то, что преступления, предусмотренные
ст. 185 и 185.1, нарушают установленные правила и процедуры эмиссии ценных бумаг, подрывают рынок ценных бумаг и
нарушают законные интересы инвесторов, причиняя им крупный ущерб1.
Вопрос о непосредственном объекте преступления в доктрине уголовного права остается дискуссионным. Н.А. Лопашенко полагает, что объектом злоупотребления при эмиссии
ценных бумаг являются общественные экономические отношения, основанные на принципе добропорядочности субъектов экономической деятельности2. И.А. Клепицкий считает,
1
2
Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 490.
Лопашенко Н.А. Преступления в сфере экономики. М., 2006. С. 469.
48
1
Клепицкий И.А. Система хозяйственных преступлений. М., 2005.
49
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
? эмиссионная ценная бумага ? любая ценная бумага, в том
числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
? совокупность имущественных и неимущественных прав
подлежит удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
? размещается выпусками;
? имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Согласно ст. 19 Закона, процедура эмиссии эмиссионных
ценных бумаг включает следующие этапы:
? принятие решения о размещении эмиссионных ценных
бумаг;
? утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
? государственную регистрацию выпуска эмиссионных
ценных бумаг;
? размещение эмиссионных ценных бумаг;
? государственную регистрацию отчета об итогах выпуска
эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных
ценных бумаг.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг ? совокупность всех
ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной
стоимости предусмотрено законодательством Российской
Федерации (ст. 2 Закона).
Согласно ст. 20 Закона, государственная регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иным регистрирующим органом.
Согласно ст. 22 Закона, проспект ценных бумаг должен
содержать: краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об
аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а
также об иных лицах, подписавших проспект; краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения
эмиссионных ценных бумаг; основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;
подробную информацию об эмитенте; сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента; подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках
(работниках) эмитента; сведения об участниках (акционерах)
эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении
которых имелась заинтересованность; бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую информацию; подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг; дополнительные сведения об эмитенте и
о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.
В отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
должна быть указана следующая информация:
1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
2) фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;
3) количество размещенных ценных бумаг;
4) доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;
5) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе: объем денежных средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг; объем денежных
средств в иностранной валюте, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг и выраженных в валюте Российской
Федерации по курсу Банка России на момент внесения; объем
материальных и нематериальных активов, внесенных в каче-
50
51
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
стве платы за размещенные ценные бумаги, выраженных в
валюте Российской Федерации;
6) о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется
заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг (ст. 25 Закона).
Согласно стандартам эмиссии ценных бумаг и регистрации
проспектов ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от
30 января 2007 г.1, государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг в случаях:
а) размещения ценных бумаг путем открытой подписки;
б) размещения ценных бумаг путем закрытой подписки
среди круга лиц, число которых превышает 500, включая лиц,
имеющих преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг.
В иных случаях государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг по усмотрению их
эмитента, если эмитент предполагает публичное обращение
ценных бумаг.
В случае если государственная регистрация двух или более выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг одного эмитента осуществляется одновременно, в отношении
ценных бумаг таких выпусков (дополнительных выпусков)
может быть подготовлен один проспект ценных бумаг.
Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в регистрирующий орган представляется:
? заявление о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, которое должно быть
составлено по форме согласно Приложению к Стандартам;
1
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти. 2007. № 25.
? анкета эмитента, которая должна быть составлена по
форме согласно Приложению Стандартам;
? копия документа, подтверждающего государственную
регистрацию эмитента;
? решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных
бумаг;
? копия (выписка из) решения (протокола собрания (заседания)) уполномоченного лица (органа управления эмитента), которым принято решение о размещении ценных бумаг, с
указанием в случае, если данное решение принято коллегиальным органом управления, повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если оно принято советом директоров (наблюдательным советом), также с
указанием имен членов совета директоров (наблюдательного
совета), голосовавших за его принятие;
? копия (выписка из) решения (протокола собрания (заседания)) уполномоченного лица (органа управления эмитента), которым утверждено решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, с указанием в случае, если решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждено коллегиальным органом управления, повестки дня,
кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если оно утверждено советом директоров (наблюдательным советом), также с указанием имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его утверждение;
? копия учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и/
или дополнениями;
? платежное поручение (квитанция установленной формы в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины, взимаемой в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах за рассмотрение заявления о
государственной регистрации выпуска (дополнительного
52
53
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
выпуска) ценных бумаг (за исключением государственной
регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций, размещаемых в целях увеличения уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства Российской Федерации), а в случаях,
когда в соответствии с настоящими Стандартами государственная регистрация выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией отчета об
итогах выпуска ценных бумаг, ? за рассмотрение заявления
о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Указанный документ
должен содержать отметку банка об исполнении эмитентом
обязанности по уплате указанной государственной пошлины;
? платежное поручение (квитанция установленной формы в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины, взимаемой в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (за исключением государственной регистрации
выпусков (дополнительных выпусков) акций, размещаемых в
целях увеличения уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства Российской Федерации). Указанный документ должен
содержать отметку банка об исполнении эмитентом обязанности по уплате указанной государственной пошлины;
? опись представленных документов, которая должна быть
составлена по форме согласно Приложению к Стандартам;
? иные документы, предусмотренные Стандартами.
Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно представляется:
? проспект ценных бумаг;
? копия (выписка из) решения (протокола собрания или
заседания) уполномоченного лица (органа управления эмитента), которым утвержден проспект ценных бумаг, с указанием в случае, если проспект ценных бумаг утвержден коллегиальным органом управления, повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а в случае, если он
утвержден советом директоров (наблюдательным советом), ?
также с указанием имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его утверждение;
? копии документов (распечатка из ленты новостей одного из информационных агентств, распечатка страницы в сети
«Интернет», используемой эмитентом для раскрытия информации), подтверждающих соблюдение эмитентом требований
о раскрытии информации на этапах принятия решения о размещении ценных бумаг и утверждения решения о выпуске
(дополнительном выпуске) ценных бумаг.
Объективная сторона преступления состоит в совершении
одного из альтернативных действий1:
? внесения в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации;
? утверждения либо подтверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета об итогах выпуска ценных бумаг;
? размещения эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.
Исключение должны составлять те случаи, когда законодательством РФ о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.
Согласно стандартам эмиссии ценных бумаг и регистрации
проспектов ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от
54
55
1
Б.В. Волженкин писал, что фактически в ст. 185 УК РФ предусмотрено
четыре состава преступления (без учета изменений, внесенных в УК РФ в
2009 г.) по признакам, характеризующим объективную сторону и субъект
преступления. См.: Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 490.
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
30 января 2007 г.1, ценные бумаги, выпуск (дополнительный
выпуск) которых не прошел государственную регистрацию, не
могут быть размещены, за исключением размещения:
а) акций при учреждении акционерного общества или размещения ценных бумаг при реорганизации юридических лиц
в форме слияния, разделения, выделения и преобразования,
при которых размещение ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная
регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией
выпуска ценных бумаг;
б) ценных бумаг при реорганизации акционерных обществ
в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением, при которых
размещение ценных бумаг акционерных обществ, созданных
в результате разделения или выделения, осуществляется без
государственной регистрации выпуска ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг;
в) облигаций, отвечающих условиям, установленным п. 1
ст. 27.5.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Необходимо отметить, что законодатель, предложив в 2009 г.
новую редакцию данной статьи, заменив термин «проспект
эмиссии ценных бумаг» термином «проспект ценных бумаг»,
устранил терминологическое противоречие, имевшееся до того
в УК РФ и Федеральном законе «О рынке ценных бумаг». На
подобном решении давно настаивали специалисты в исследуемой нами области, в частности, указанную проблему отмечал
П. Сычев, который писал, что «разница в терминологии объясняется тем, что после внесения изменений в Закон о рынке
ценных бумаг УК РФ в соответствие с данным Законом приведен не был. На первый взгляд несовпадение может показаться
незначительным. На самом же деле ст. 185 УК РФ в части уголовного преследования за внесение в проспект эмиссии заве-
домо ложной информации или утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии фактически прекратила свое действие, поскольку такого документа (согласно Закону о рынке ценных бумаг) не существует, его
не регистрируют и в него не вносят ложную информацию.
А за незаконные действия с проспектом ценных бумаг уголовная ответственность наступать не должна, так как УК РФ
не содержит соответствующую норму»1.
Применительно к признакам объективной стороны злоупотребления при эмиссии ценных бумаг в доктрине уголовного права не сложилось единого понимания. Б.В. Волженкин полагал, что внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, включает два действия:
утверждение проспекта ценных бумаг, содержащего заведомо
недостоверные сведения, и подписание этого проекта, а внесение ложной информации в проект проспекта ценных бумаг
? лишь приготовление к преступлению2 Н.А. Лопашенко полагает, что под внесением недостоверной информации
следует понимать внесение сведений, не соответствующих
действительности, из перечня обязательных для содержания
проспекте (ст. 22 Закона)3. Представляется, что вторая позиция является более обоснованной, поскольку уголовным законом предусмотрено в качестве альтернативного деяния утверждение проспекта ценным бумаг, которое в противном
случае охватывается внесением в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации.
Исходя из вышеуказанной позиции Б.В. Волженкина, применительно к вопросу об утверждении содержащего заведо1
1
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти. 2007. № 25.
Сычев П. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг // Корпоративный юрист. 2006. № 4.
2
Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 497.
3
Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 475. Такой же позиции придерживается
В.А. Новиков. См.: Особенная часть Уголовного кодекса РФ: комментарий,
судебная практика, статистика / Под общ. ред. В.М. Лебедева, отв. ред. А.В.
Галахова. М., 2009. С. 381.
56
57
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
мо недостоверную информацию проспекта или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, автор пришел к выводу, что под
ним следует понимать регистрацию проспекта ценных бумаг
должностным лицом федерального органа исполнительной
власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирующего
органа1. Справедливо не соглашается с данной позицией И.А.
Клепицкий, который пишет: «?нельзя согласиться с широко
распространенной точкой зрения, что утверждением проспекта
или отчета является его регистрация государственным органом. Утверждение ? это распорядительный акт уполномоченного органа, а не регистрация. Регистрируется уже утвержденный проспект эмиссии. По существу проспект эмиссии ?
это публичное объявление эмитента о предстоящем выпуске
им ценных бумаг с раскрытием информации, имеющей значение для потенциальных покупателей ценных бумаг (данные о
финансовом положении эмитента, его органах и крупных инвесторах, о предстоящем выпуске и т.п.). Проспект ? это декларация эмитента о его намерении выпустить ценные бумаги на
определенных условиях, т.е. акт эмитента, а не регистрирующего органа. При таких обстоятельствах «утверждение» проспекта возможно только со стороны эмитента (его уполномоченных органов), но никак не со стороны государства»2.
Согласно иной позиции под утверждением проспекта ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверную информацию, в литературе понимается подписание уполномоченными лицами эмитента проспекта, придающее ему значение
полностью завершенного документа3. На наш взгляд, вторая
позиция выглядит более логичной, исходя из буквального толВолженкин Б.В. Указ. соч. С. 498.
Клепицкий И.А. Указ. соч.
3
Уголовное право. Особенная часть / Под ред. Л.Д. Гаухмана и С.В.
Максимова М., 2004. С. 220 (автор ? С.В. Максимов). Такой же позиции
придерживаются В.А. Новиков и Н.А. Лопашенко. См.: Особенная часть
Уголовного кодекса РФ: комментарий, судебная практика, статистика / Под
общ. ред. В.М. Лебедева, отв. ред. А.В. Галахова. М., 2009. С. 383; Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 476.
кования уголовного закона. При этом долгое время оставался
открытым вопрос о том, охватывается ли регистрация проспекта ценных бумаг должностным лицом федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного
регистрирующего органа данным признаком объективной стороны злоупотребления при эмиссии ценных бумаг. Представляется, что данный вопрос был решен самим законодателем,
который внес в качестве альтернативного признака объективной стороны состава данного преступления подтверждение
содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии выпуска ценных бумаг. Под последним, по всей
видимости, и следует понимать действия должностных лиц,
связанные с государственной регистраций проспекта ценных
бумаг.
Под утверждением отчета об итогах выпуска ценных бумаг следует понимать его утверждение в соответствии с процедурой, предусмотренной нормативными правовыми актами.
Под подтверждением проспекта ценных бумаг следует
понимать деятельность должностных лиц регистрирующего
органа, связанную с принятием отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащего заведомо для него недостоверные
сведения.
Под размещением эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, следует понимать заключение гражданско-правовых сделок с данными
ценными бумагами, в результате которых они отчуждаются.
Размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых
не прошел государственную регистрацию, будет иметь место,
в частности, если эмитенты:
? не обращались за государственной регистрацией в регистрирующий орган;
? обратились за государственной регистрацией, но разместили эмиссионные ценные бумаги до решения регистрирующего органа;
58
59
1
2
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
? получили от регистрирующего органа отказ в регистрации эмиссионных ценных бумаг1.
Состав преступления является материальным и предусматривает обязательное установление преступных последствий
в виде крупного ущерба государству, гражданам и организациям, под которым в примечании статьи признается ущерб,
превышающий 1 млн. руб., и причинной связи между деянием и наступившими преступными последствиями.
Субъективная сторона характеризуется виной в форме
умысла, прямого и косвенного, т.е. лицо осознает общественную опасность своих действий, связанных с совершением
деяния в одной из предусмотренных данным составом преступлений форм, предвидит возможность или неизбежность
наступления преступных последствий в виде причинения
крупного ущерба государству, гражданам, организациям и либо
желает их наступления, либо не желает, но сознательно допускает или относится к ним безразлично.
Субъект преступления специальный ? вменяемое, физическое лицо, достигшее возраста 16 лет, наделенное полномочиями по внесению в проспект эмиссии ценных бумаг информации, утверждению проспекта эмиссии или отчета об
итогах выпуска ценных бумаг, размещению эмиссионных
ценных бумаг. При подтверждении проспекта эмиссии или
отчета о выпуске эмиссионных ценных бумаг субъектом преступления является должностное лицо регистрирующего органа, наделенное соответствующими полномочиями.
В. Тюнин, подробно исследовавший вопрос о субъекте
преступления, замечает, что он зависит от характера совершаемых злоупотреблений. При внесении в проспект эмиссии
ценных бумаг недостоверной информации субъектом является физическое лицо, которое готовило проспект эмиссии.
Сложность определения субъекта преступления состоит в том,
что в большинстве случаев законодательство предусматрива-
ет, что утверждение решения о выпуске ценных бумаг осуществляет коллегиальный орган управления. Проспект эмиссии
утверждается также коллегиальным органом. При этом решение и проспект эмиссии подписывает руководитель эмитента, поэтому его и следует считать субъектом преступления.
Если они подписаны и главным бухгалтером и если он был
осведомлен о недостоверности сведений, то его также следует
считать субъектом преступления. Если проспект эмиссии разрабатывался главным бухгалтером по заданию руководителя
организации, то можно рассматривать руководителя как организатора преступления, однако последующие действия ? подписание документов выпуска ? позволяют считать его исполнителем преступления. Отчет об итогах выпуска утверждает
коллегиальный орган, а подписывают руководитель и главный
бухгалтер. Значит, они являются субъектами преступления.
Размещение ценных бумаг производится путем заключения гражданско-правовых сделок эмитентом с первыми владельцами ценных бумаг. Размещение осуществляется по распоряжению руководителя организации, поэтому его следует
считать субъектом преступления. Размещение может осуществляться профессиональным участником рынка ценных бумаг, которым является юридическое лицо или физическое лицо
? предприниматель. Лица, осуществляющие брокерскую деятельность, совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами и действуют на основании договора поручения
или комиссии, а также доверенности на совершение таких
сделок. Это позволяет при наличии всех остальных признаков преступления считать субъектами преступления индивидуального предпринимателя и руководителя юридического
лица (брокера)1.
В. Тюнин точно определяет субъект преступления при
внесении в проспект заведомо недостоверной информации
1
Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 478.
60
1
Тюнин В. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг // Российская
юстиция. 2003. № 3.
61
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
как лицо, готовящее проспект ценных бумаг, а также субъект
размещения ценных бумаг, не прошедших государственную
регистрацию.
Обратившись к Стандартам эмиссии ценных бумаг, обратим внимание на следующие положения о субъекте преступления.
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных
бумаг подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, с указанием даты подписания и скрепляется печатью эмитента.
Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг подписывается лицом, занимающим должность
(осуществляющим функции) единоличного исполнительного
органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или
лицом, осуществляющим его функции, с указанием даты подписания, скрепляется печатью эмитента. Подписывая отчет
об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг,
указанные лица подтверждают тем самым достоверность и
полноту всей информации, содержащейся в отчете об итогах
выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Таким образом, субъектом утверждения отчета об итогах
выпуска ценных бумаг является лицо, занимающее должность
единоличного исполнительного органа и главный бухгалтер.
Согласно ст. 22.1 Федерального закона «О рынке ценных
бумаг», проспект ценных бумаг должен быть подписан лицом,
осуществляющим функции единоличного исполнительного
органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в
проспекте ценных бумаг. Проспект ценных бумаг также должен быть подписан аудитором, а в случаях, предусмотренных
нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, независимым
оценщиком, подтверждающими достоверность информации
в указанной ими части проспекта ценных бумаг. Проспект
ценных бумаг по усмотрению эмитента может быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающим тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком. Финансовым консультантом на рынке ценных бумаг
не может являться аффилированное лицо эмитента.
Таким образом, как представляется, применительно к вопросу об утверждении проспекта ценных бумаг, содержащего
заведомо недостоверную информацию, можно говорить о
более широком круге субъектов преступления, помимо лица,
выполняющего функции единоличного исполнительного
органа, ? им может быть аудитор, финансовый консультант
или оценщик.
При подтверждении проспекта или отчета (уведомления)
об эмиссии ценных бумаг субъектом преступления будет являться должностное лицо регистрирующего органа, в полномочия которого входят указанные действия.
Часть 2 ст. 185 УК РФ предусматривает ответственность
за совершение данного деяния группой лиц по предварительному сговору, т.е. двумя и более лицами, заранее договорившимися о совершении преступления или организованной
группой, т.е. устойчивой группой лиц, заранее договорившейся о совершении одного или нескольких преступлений.
Общественная опасность данного преступления заключается в том, что при его совершении нарушаются права на получение достоверной информации об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках
62
63
Злостное уклонение от предоставления инвестору или
контролирующему органу информации, определенной
законодательством Российской Федерации о ценных бумагах
(ст. 185.1 УК РФ)
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
и иных операциях с ценными бумагами. Непредставление
обязательной согласно законодательству информации может
нанести существенный ущерб государству, гражданам и организациям.
В практике данная статья является недействующей. По данным на 2005 г., за три года с момента ее ведения в УК РФ
было зарегистрировано лишь одно преступление и ни одно
лицо не было привлечено к уголовной ответственности1. Причины этого, как представляется, кроются, прежде всего, не в
отсутствии случаев совершения данного преступления, а в
несовершенной редакции данной нормы, приводящей к тому,
что оно становится латентным. А. Чупрова, исследовавшая
данный вопрос, пишет, что вполне объяснимым является установление уголовной ответственности за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации о ценных бумагах, определенной законодательством РФ (ст. 185.1 УК РФ). Согласно статистике, приводимой автором, около 95% компаний, обязанных раскрывать о себе информацию, не выполняли эти требования, предусмотренные законом, и более сорока ? нормативными правовыми актами. В настоящее время эти требования выполняют лишь компании, чьи фондовые инструменты продаются
или готовятся к продажам на зарубежных биржах2.
И.А. Клепицкий, подробно исследовавший проблему,
предлагает свои решения об усовершенствовании законодательства в сфере инвестиций. В частности, необходимо обратить внимание на его предложение о совершенствовании рассматриваемой статьи:
«Обман на рынке ценных бумаг:
1. Распространение заведомо недостоверной или неполной информации, а равно незаконное уклонение от предосЛопашенко Н.А. Указ. соч. С. 482.
Чупрова А. Проблемы обеспечения уголовной ответственности лиц,
злостно уклоняющихся от предоставления информации о ценных бумагах //
Уголовное право. 2006. № 4.
тавления информации, если эти деяния совершены с целью
воздействовать на курс эмиссионных ценных бумаг, побудить
к совершению сделок с эмиссионными ценными бумагами
или воздержаться от совершения таких сделок, ? наказываются штрафом или лишением свободы на срок до пяти лет со
штрафом.
2. Незаконные действия (бездействие) лица, выполняющего управленческие функции в организации, повлекшие с
умыслом или по неосторожности распространение недостоверных или неполных сведений об обстоятельствах, имеющих существенное значение для принятия решений о совершении сделок с эмиссионными ценными бумагами этой организации, или способствовавшие с умыслом или по неосторожности распространению таких недостоверных или неполных сведений, а равно умышленное или по неосторожности
неисполнение обязанности предоставить такие сведения или
опровергнуть такие недостоверные или неполные сведения,
распространенные иными лицами, при отсутствии признаков преступления, предусмотренного частью 1 настоящей статьи, ? наказываются штрафом или лишением свободы на срок
до двух лет со штрафом.
Статья... Незаконное использование информации на фондовом рынке
1. Использование неопубликованной информации, полученной в связи с занимаемой должностью либо профессиональной деятельностью, для извлечения выгод от совершения сделок с ценными бумагами, российской или иностранной валютой, для дачи распоряжений или советов относительно совершения таких сделок, а равно предоставление такой информации иным лицам, если это повлекло ее использование для совершения таких сделок, ? наказываются штрафом или лишением свободы на срок до пяти лет со штрафом
или без такового.
2. Разглашение или небрежное хранение неопубликованной информации, полученной в связи с занимаемой должно-
64
65
1
2
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
стью либо профессиональной деятельностью, если эти деяния по неосторожности повлекли использование этой информации для извлечения выгод от совершения сделок с ценными бумагами, российской или иностранной валютой, ? наказываются штрафом или лишением свободы на срок до двух
лет со штрафом или без такового»1.
Непосредственным объектом данного преступления являются общественные отношения, обеспечивающие права лица
на получение достоверной информации об эмитенте, о его
финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах,
сделках и иных операциях с ценными бумагами.
И.А. Клепицкий применительно к непосредственному
объекту преступления придерживается иной позиции и, так
же как и предыдущее рассмотренное деяние, относит его к
преступлениям в сфере инвестиций, называя непосредственным объектом преступления инвестиционные отношения в
том широком смысле, который вкладывает в понятие инвестиций российское законодательство. Дополнительными
объектами этого преступления он считает финансовые отношения (в сфере обращения ценных бумаг) и имущественные
отношения (так как преступление посягает на имущественные
интересы инвесторов и потенциальных инвесторов)2. А.И.
Ситникова применительно к объекту преступления отмечает,
что им будут являться общественные отношения, обеспечивающие законный выпуск ценных бумаг и интересы инвесторов и контролирующих органов3.
Представляется, что согласиться с рассмотренными позициями не представляется возможным, поскольку сущностью
преступления является причинение вреда общественным отношениям, возникающим на рынке ценных бумаг, а инвестиционные отношения, на которые указывает И.А. Клепицкий,
могут выступать в качестве дополнительного непосредственного объекта преступления. Применительно к позиции, высказанной А.И. Ситниковой, следует заметить, что автор, как
представляется, указывает на слишком широкий круг общественных отношений, упуская из виду фактическую сущность
рассматриваемого деяния.
Предметом преступления является информация. И.А. Клепицкий, вновь обращая внимание на несовершенство редакции нормы, пишет, что из текста статьи неясно, какая информация является предметом данного преступления. В частности, в названии статьи речь идет лишь об информации, обязанность предоставления которой установлена законодательством, а в тексте статьи такого указания нет1. Надо сказать,
что изменения, внесенные в УК РФ в 2009 г., данную проблему разрешили.
Согласно ст. 6 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»2, эмитент обязан предоставить инвестору информацию, определенную законодательством Российской Федерации.
Профессиональный участник, предлагающий инвестору
услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию:
? копию лицензии на осуществление профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг;
? копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или
индивидуального предпринимателя;
? сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);
? сведения об уставном капитале, о размере собственных
средств профессионального участника и его резервном фонде.
1
Клепицкий И.А. Указ. соч.
Там же.
3
Ситникова А.И. Преступления в сфере экономической деятельности.
М., 2005. С. 24.
2
66
1
2
Клепицкий И.А. Указ. соч.
СЗ РФ. 1999. № 10. Ст. 1163.
67
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Профессиональный участник при приобретении у него
ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию
инвестора, помимо информации, состав которой определен
федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить следующую
информацию:
? о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска, а в случае совершения сделки с ценными бумагами, выпуск которых не подлежит государственной регистрации в
соответствии с требованиями федеральных законов, ? идентификационный номер выпуска таких ценных бумаг;
? содержащуюся в решении о выпуске этих ценных бумаг
и проспекте их эмиссии;
? о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;
? о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и
продавались этим профессиональным участником в течение
шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;
? об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством,
признанным в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации.
Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора, помимо
информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию о:
? ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;
? ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.
Профессиональный участник обязан уведомить инвестора
о его праве получить информацию, указанную в названной статье. При этом профессиональный участник, предоставляя услуги инвесторам ? физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в
соответствии с настоящим Федеральным законом.
Согласно ст. 8 указанного Закона, в целях информирования инвесторов и предупреждения их о совершенных и возможных правонарушениях на рынке ценных бумаг федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в
своем официальном издании публикует информацию:
? об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг;
? о саморегулируемых организациях профессиональных
участников (далее ? саморегулируемые организации);
? об административных взысканиях, наложенных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных
бумаг;
? о судебных решениях, вынесенных по искам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Под раскрытием информации понимается обеспечение ее
доступности всем заинтересованным в этом лицам незави-
68
69
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
симо от целей получения данной информации в соответствии
с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение.
Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия
по ее раскрытию.
Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к
ней или подлежащая раскрытию в соответствии с названным
выше Федеральным законом.
В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент
обязан раскрыть информацию в форме:
? ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных
бумаг (ежеквартальный отчет);
? сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).
Ежеквартальный отчет должен содержать информацию,
состав и объем которой соответствуют требованиям Закона,
предъявляемым к проспекту ценных бумаг, за исключением
информации о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг.
Годовая бухгалтерская отчетность за последний завершенный финансовый год включается в состав ежеквартального
отчета за первый квартал.
Ежеквартальный отчет представляется в регистрирующий
орган не позднее чем через 45 дней со дня окончания отчетного квартала.
Ежеквартальный отчет должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность всей содержащейся в нем информации. Ежеквартальный отчет должен предоставляться владельцам эмиссионных
ценных бумаг эмитента по их требованию за плату, не превы-
шающую затрат на изготовление брошюры. Лица, подписавшие ежеквартальный отчет, несут ответственность за полноту и достоверность сообщенных в нем сведений.
Сообщениями о существенных фактах признаются сведения:
? о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых
обществ;
? о фактах, повлекших за собой разовое увеличение или
уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10%;
? о фактах, повлекших за собой разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10%;
? о фактах разовых сделок эмитента, размер которых или
стоимость имущества по которым составляет 10 и более процентов активов эмитента по состоянию на дату сделки;
? об этапах процедуры эмиссии эмиссионных ценных бумаг, о приостановлении и возобновлении эмиссии эмиссионных ценных бумаг, о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или
недействительным;
? о включении в реестр акционеров эмитента акционера,
владеющего не менее чем 5% обыкновенных акций эмитента, а также о любом изменении, в результате которого доля
принадлежащих этому акционеру таких акций стала более или
менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций;
? о дате закрытия реестра акционеров эмитента, сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами, решениях общих собраний;
? о начисленных и (или) выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента;
? о поступившем эмитенту ? открытому акционерному обществу, в соответствии с гл. XI.1 Федерального закона от 26
декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» добровольном или обязательном предложении (в том числе конкурирующем предложении), уведомлении о праве требовать
70
71
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
выкупа ценных бумаг или требовании о выкупе ценных бумаг, направленных лицом, которое приобрело более чем 95%
общего количества обыкновенных и привилегированных акций открытого акционерного общества, предоставляющих
право голоса в соответствии с п. 5 ст. 32 Федерального закона
«Об акционерных обществах», с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.
Порядок и сроки раскрытия информации о существенных
фактах определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных
бумаг.
Владелец обыкновенных акций не позднее чем через пять
дней со дня внесения соответствующей приходной записи по
лицевому счету (счету депо) обязан раскрыть информацию о
приобретении пяти и более процентов общего количества
размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких
акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75%
размещенных обыкновенных акций. В случае если приобретение или изменение указанной доли произошло в результате
размещения дополнительных обыкновенных акций, раскрытие соответствующей информации осуществляется не позднее
чем через пять дней со дня, когда он узнал или должен был
узнать о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций.
Владелец обыкновенных акций раскрывает соответствующую информацию с указанием имени или наименования владельца, наименования эмитента, государственного регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) акций,
количества принадлежащих владельцу акций путем направления уведомления эмитенту указанных акций и в федеральный
орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Лицо, приобретающее в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» крупный пакет акций
акционерного общества, ценные бумаги которого обращают-
ся на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов
торговли на рынке ценных бумаг, на основании добровольного или обязательного предложения в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, обязано
раскрыть:
? информацию о направлении добровольного или обязательного предложения в федеральный орган исполнительной
власти по рынку ценных бумаг. Указанная информация раскрывается не позднее дня, следующего за днем направления
соответствующего предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
? содержание добровольного или обязательного предложения. Соответствующее предложение раскрывается не позднее дня, следующего за днем истечения срока, предусмотренного для его рассмотрения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если в течение указанного срока федеральным органом исполнительной власти
по рынку ценных бумаг не было вынесено предписание о
приведении добровольного или обязательного предложения
в соответствие с требованиями Федерального закона «Об акционерных обществах».
Профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан
осуществлять раскрытие информации о своих операциях с
ценными бумагами в случаях, если он произвел:
? в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которым количество ценных
бумаг составило не менее чем 100% общего количества указанных ценных бумаг;
? разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного
эмитента, по которой количество ценных бумаг составило не
менее чем 15% от общего количества указанных ценных бумаг.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг раскрывает соответствующую информацию с указанием наименования профессионального участника рынка ценных бумаг, вида
72
73
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
и государственного регистрационного кода ценных бумаг, наименования эмитента, цены одной ценной бумаги, количества
ценных бумаг по соответствующим сделкам не позднее чем
через пять дней со дня окончания квартала или со дня проведения разовой операции путем направления уведомления в
федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных
бумаг или уполномоченный им орган.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг при
предложении и (или) объявлении цены покупки и (или) продажи эмиссионных ценных бумаг обязан раскрыть имеющуюся у него и предоставляемую ему эмитентом этих эмиссионных ценных бумаг общедоступную информацию или сообщить об отсутствии у него такой информации.
Состав информации, порядок и сроки ее раскрытия, а также порядок и сроки представления отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ст. 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).
Статья 40 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»
устанавливает, что федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг является федеральным органом
исполнительной власти по контролю над деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.
Объективная сторона преступления заключается в одном
из альтернативных деяний:
? злостное уклонение от раскрытия или предоставления
информации, определенной законодательством РФ о ценных
бумагах;
? предоставление заведомо неполной информации;
? предоставление заведомо ложной информации.
Под злостным уклонением от предоставления информации следует понимать действия, направленные на уклонение
от информации, и бездействие лиц в связи с исполнением
обязанности по предоставлению документов, несмотря на
требования от лиц, имеющих права на получение информации, указанной в данной статье.
Применительно к данному признаку объективной стороны А. Чупрова правильно замечает, что «в диспозиции ст.
185.1 УК РФ законодатель указывает на обязательный признак преступления ? злостность, установление которого крайне
затруднительно для правоприменителя ввиду его оценочного характера. Уклонение можно рассматривать как злостное
в случаях, когда: а) значительно нарушаются сроки раскрытия
информации; б) субъект не выполняет обязательные для исполнения предписания контролирующих органов, игнорирует неоднократные запросы инвесторов и акционеров о предоставлении необходимых сведений. Признак злостности уклонения установить и доказать достаточно сложно, однако и
в очевидных случаях правоприменитель не всегда его усматривает (что трудно объяснить одними недостатками закона)»1.
Под злостным уклонением от раскрытия информации следует понимать действия, направленные на уклонение от обязательного раскрытия информации, и бездействие в случаях обязательного раскрытия информации, определенной
законодательством о рынке ценных бумаг.
Под предоставлением неполной информации следует понимать предоставление хотя и достоверных данных, но содержащих не все сведения, обязательные для предоставления.
Под предоставлением заведомо ложной информации следует понимать предоставление виновным лицом сведений, о
недостоверности которых ему заранее было известно.
Состав преступления материальный, следовательно, для
признания его оконченным требуется наступление преступных последствий в виде крупного ущерба государству, гражданам и организациям, под которым в примечании к ст. 185
74
75
1
Чупрова А. Указ. соч.
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
УК РФ понимается сумма, превышающая 1 млн. руб., а также
установление причинной связи между действиями виновного лица и наступившими преступными последствиями.
Субъективная сторона характеризуется виной в форме
умысла, как прямого, так и косвенного, т.е. лицо осознает общественную опасность своих действий по уклонению от
предоставления информации, определенной законодательством, предвидит возможность или неизбежность наступления преступных последствий в виде причинения крупного
ущерба государству, гражданам и организациям и либо желает их наступления, либо не желает, но сознательно допускает
или относится к ним безразлично.
Иной точки зрения придерживается И.А. Клепицкий, считающий, что данное преступление может быть также совершено и с неосторожной формой вины, в частности, он указывает, что «необычное сочетание обмана, заведомости и неосторожности объясняется тем, что последствия преступления
не совпадают с результатом целенаправленной деятельности
преступника и не сопутствуют ему с неизбежностью»1.
В. Тюнин, напротив, полагает, что рассматриваемое деяние
может быть совершено только с прямым умыслом, о чем свидетельствует наличие признаков, характеризующих субъектную
сторону состава преступления. Признаки «злостное», «заведомо», употребленные законодателем, лишний раз подтверждают наличие прямого умысла на совершение преступления2.
Согласиться с последней позицией не представляется возможным, поскольку состав преступления является материальным
и даже при наличии рассматриваемых автором признаков
виновное лицо может относиться к последствиям безразлично.
Субъект преступления ? вменяемое, физическое лицо, достигшее возраста 16 лет, обязанное обеспечить указанной в
статье информацией инвестора или контролирующий орган.
Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги
(ст. 185. 2 УК РФ)
1
Клепицкий И.А. Указ. соч. С. 211, 212. Представляется, что верно данную позицию опровергал Б.В. Волженкин, который писал, что «злостно
уклоняясь от предоставления соответствующей информации либо предоставляя заведомо неполную или ложную информацию, субъект предвидит
если не неизбежность, то хотя бы возможность наступления общественно
опасного последствия, и, как минимум, относится к этому безразлично (сознательно допускает)». См.: Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 505.
2
Тюнин В. Злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах // Юрист. 2003. № 1.
Уголовная ответственность за нарушение учета прав на
ценные бумаги является новеллой российского уголовного
законодательства. Общественная опасность преступления заключается в том, что в случае умышленного нарушения правил учета прав на ценные бумаги может быть причинен существенный вред правам и законным интересам владельцев
ценных бумаг.
Вред правам и интересам владельцев ценных бумаг в своей основе будет сводиться к следующим основным аспектам:
? могут быть нарушены имущественные права владельцев
ценных бумаг, так как в результате неверного учета прав могут
быть недополучены причитающиеся от них доходы, т.е. причинен реальный финансовый ущерб;
? может быть ограничено право на участие в принятии
решения юридического лица, т.е. потерпевший может быть
ограничен в праве своего участия в судьбе организации, в
результате чего могут быть приняты невыгодные для него с
финансовый стороны решения, т.е. причинен опосредованный имущественный ущерб.
Непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, обеспечивающие порядок в сфере
учета прав на ценные бумаги. Дополнительным непосредственным объектом преступления будут выступать обществен-
76
77
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ные отношения, обеспечивающие финансовые права и интересы владельцев ценных бумаг.
Предметом преступления будут являться ценные бумаги.
Учет прав на ценные бумаги может осуществляться депозитарием и регистратором.
При этом возможны случаи, когда учет ведется непрофессиональной организацией. В частности, согласно ст. 44 Федерального закона «Об акционерных обществах», держателем
реестра акционеров общества может быть общество или регистратор. В обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества должен быть регистратор. Таким образом, законодательно предусмотрены случаи,
когда ведение операций по учету прав на ценные бумаги возложено на юридическое лицо, осуществляющее эмиссию данных ценных бумаг. Подобная возможность предусмотрена и в
ст. 8 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов ? организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев
ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги,
а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления (п. 2.1
Положения о депозитарной деятельности, утвержденного
Постановлением ФКЦБ РФ от 16 октября 1997 г. «Об утверждении положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения»1).
Согласно ст. 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и
переходу прав на ценные бумаги.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению
ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется
депонентом.
Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности,
именуется депозитарным договором (договором о счете депо).
Депозитарный договор должен быть заключен в письменной
форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.
Заключение депозитарного договора не влечет за собой
перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться
ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий
не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного
из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность
депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
На ценные бумаги депонентов не может быть обращено
взыскание по обязательствам депозитария.
Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или
учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться
депонентом другого депозитария или принимать в качестве
депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.
1
Вестник ФКЦБ России. 1997. № 36.
78
79
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Если депонентом одного депозитария является другой депозитарий, то депозитарный договор между ними должен
предусматривать процедуру получения в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, информации о владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в депозитарии-депоненте, а также в его депозитариях-депонентах.
Депозитарный договор должен содержать следующие существенные условия:
а) однозначное определение предмета договора ? предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/
или учету прав на ценные бумаги;
б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;
в) срок действия договора;
г) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;
д) форму и периодичность отчетности депозитария перед
депонентом;
е) обязанности депозитария.
Депозитарная деятельность включает в себя обязательное
предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению
передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных
бумаг обязательствами.
Передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и удостоверением прав
на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой
изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги:
удостоверение прав с помощью сертификата заменяется удостоверением прав с помощью записи на счете депо, открытом
в депозитарии.
Перевод ценных бумаг из системы ведения реестра в депозитарий, выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг, влечет за собой изменение способа удосто-
верения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью записи на лицевом счете в системе ведения реестра (а
также сертификата в случае наличия такового) заменяется удостоверением прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.
Совершаемые депозитарием записи о правах на ценные
бумаги удостоверяют права на ценные бумаги, если в судебном порядке не установлено иное.
Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, не удостоверяются записями в реестре владельцев
именных ценных бумаг. При хранении ценных бумаг и (или)
учете прав на ценные бумаги в депозитарии в каждый момент времени может существовать только одна запись, совершенная депозитарием и удостоверяющая права на эту ценную
бумагу.
Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту (депоненту) в порядке, установленном депозитарным договором, услуг, содействующих
реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным
бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных
платежей по ценным бумагам (п. 2.3?2.5 Положения).
Объектом депозитарной деятельности являются ценные
бумаги, выпущенные резидентами Российской Федерации. В
соответствии с требованиями федеральных законов и иных
нормативных правовых актов объектом депозитарной деятельности могут являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соответствии с законодательством государства, в
юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных
правовых актов (п. 2.9 Положения).
Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным
хранением, документарные без обязательного централизован-
80
81
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ного хранения. Объектами депозитарной деятельности могут
являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные
с соблюдением установленной законодательством формы и
порядка (п. 2.10 Положения).
Помимо депозитария, учет прав на ценные бумаги может
вести регистратор.
Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных
бумаг имеют право заниматься только юридические лица.
Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра
владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра
(регистраторами).
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра в??адельцев ценных бумаг, не вправе заключать сделки с ценными бумагами эмитента, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг
понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы
данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их
прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их
имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.
Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение в течение установленных
законодательством Российской Федерации сроков информации о всех фактах и документах, влекущих за собой необходимость внесения изменений в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, и о всех действиях держателя реестра
по внесению этих изменений.
Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.
Реестр владельцев ценных бумаг (далее ? реестр) ? это
часть системы ведения реестра, представляющая собой спи-
сок зарегистрированных владельцев с указанием количества,
номинальной стоимости и категории принадлежащих им
именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать
этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им
ценных бумаг.
Владельцы и номинальные держатели ценных бумаг обязаны соблюдать правила представления информации в систему ведения реестра.
Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения
эмитента. Если число владельцев ценных бумаг превышает
500, держателем реестра должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по
ведению реестра, за исключением случаев, предусмотренных
настоящим Федеральным законом. Регистратор имеет право
передать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Передача указанных функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом.
Договор о ведении реестра заключается только с одним
юридическим лицом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.
Держатель реестра владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять указанные ценные бумаги на лицевой счет владельца,
только если он является квалифицированным инвестором в
силу федерального закона либо не является квалифицированным инвестором, но приобрел указанные ценные бумаги в
результате универсального правопреемства, конвертации, в
том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях, установленных федеральным органом исполнительной власти по
рынку ценных бумаг (ст. 8 Закона).
82
83
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Объективная сторона преступления состоит в нарушении
установленного порядка учета прав на ценные бумаги лицом,
в должностные обязанности которого входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги, причинившее крупный ущерб гражданам, организациям или государству.
Под нарушением установленного порядка учета прав на
ценные бумаги следует понимать действия вне законодательного порядка учета прав на ценные бумаги, т.е. нарушение
обязанностей, связанных с учетом прав на ценные бумаги,
установленных действующим законодательством.
Обязанности депозитария по учету прав на ценные бумаги перечислены в ст. 7 Закона:
? регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
? ведение отдельного от других счета депо депонента с
указанием даты и основания каждой операции по счету;
? передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с
депозитарным договором.
Депозитарий несет ответственность за неисполнение или
ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав
на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность
записей по счетам депо.
Депозитарий обязан обеспечивать передачу информации
и документов, необходимых для осуществления владельцами
ценных бумаг прав на принадлежащие им ценные бумаги от
эмитентов или держателей реестра владельцев ценных бумаг
к владельцам ценных бумаг и от владельцев ценных бумаг к
эмитентам или держателям реестров владельцев ценных бумаг, в том числе, путем получения информации о владельцах
ценных бумаг, которая необходима для осуществления их прав
по ценным бумагам, от депозитариев ? депонентов данного
депозитария, клиентами (депонентами) которых являются
владельцы ценных бумаг (п. 4.10 Положения).
Депозитарий обязан незамедлительно передать клиенту
(депоненту) принадлежащие ему ценные бумаги по его первому требованию, а также в случаях прекращения действия
депозитарного договора или ликвидации депозитария путем
(п. 4.11 Положения).
Депозитарий обязан предоставлять клиенту (депоненту)
отчеты о проведенных операциях с ценными бумагами клиента (депонента), которые хранятся и (или) права на которые
учитываются в депозитарии. Отчеты и документы представляются в сроки, установленные депозитарным договором (п.
4.12 Положения).
Депозитарий не вправе:
? приобретать права залога или удержания по отношению
к ценным бумагам клиента (депонента), которые находятся на
хранении и (или) права на которые учитываются в депозитарии, без письменного согласия клиента (депонента);
? определять и контролировать направления использования ценных бумаг клиентов (депонентов), устанавливать не
предусмотренные законодательством Российской Федерации
или депозитарным договором ограничения его права распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению;
? отвечать ценными бумагами клиента (депонента) по собственным обязательствам, а также использовать их в качестве
обеспечения исполнения собственных обязательств, обязательств других клиентов и иных третьих лиц;
? обусловливать заключение депозитарного договора с клиентом (депонентом) отказом последнего от каких-либо прав,
закрепленных ценными бумагами;
? распоряжаться ценными бумагами клиента (депонента)
без поручения последнего (п. 4.13 Положения).
84
85
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Основанием совершения записей по счету депо клиента
(депонента) является:
? поручение клиента (депонента) или уполномоченного
им лица, включая попечителя счета, отвечающее требованиям, предусмотренным в депозитарном договоре;
? в случае перехода права на ценные бумаги не в результате гражданско-правовых сделок ? документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми
актами.
Депозитарий обязан регистрировать факты обременения
ценных бумаг клиентов (депонентов) залогом, а также иными
правами третьих лиц в порядке, предусмотренном депозитарным договором (п. 5.2, 5.3 Положения).
Регистратор может осуществлять учет прав на ценные бумаги только путем ведения реестра ценных бумаг.
Согласно ст. 8 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», деятельностью по ведению реестра владельцев ценных
бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра
владельцев ценных бумаг.
Эмитент, поручивший ведение системы ведения реестра
регистратору, один раз в год может требовать у последнего
предоставления реестра за вознаграждение, не превышающее
затраты на его составление, а регистратор обязан предоставить реестр за это вознаграждение. В остальных случаях размер вознаграждения определяется договором эмитента и регистратора.
Держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. Держатель реестра не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки.
Лицу, допустившему ненадлежащее исполнение порядка
поддержания системы ведения и составления реестра и на-
рушение форм отчетности (эмитенту, регистратору, депозитарию, владельцу), может быть предъявлен иск о возмещении
ущерба (включая упущенную выгоду), возникшего из невозможности осуществить права, закрепленные ценными бумагами.
Держатель реестра обязан по требованию владельца или
лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих
дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся
к нему информации, в том числе о других владельцах ценных
бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.
Выпиской из системы ведения реестра является документ,
выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их
обременения обязательствами, а также иной информации,
относящейся к этим бумагам.
Выписка из системы ведения реестра должна содержать
отметку о всех ограничениях или фактах обременения ценных бумаг, на которые выдается выписка, обязательствами,
зафиксированных на дату составления в системе ведения реестра.
Выписки из системы ведения реестра, оформленные при
размещении ценных бумаг, выдаются владельцам бесплатно.
Лицо, выдавшее указанную выписку, несет ответственность
за полноту и достоверность сведений, содержащихся в ней.
Права и обязанности держателя реестра, порядок осуществления деятельности по ведению реестра определяются
действующим законодательством и договором, заключенным
между регистратором и эмитентом.
Обязанности держателя реестра:
? открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть
зарегистрированным у держателя реестра, а также номиналь-
86
87
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг ? на основании уведомления продавца ценных бумаг;
? вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;
? производить операции на лицевых счетах владельцев и
номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению, если иное не установлено федеральным законом;
? доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом;
? предоставлять зарегистрированным в системе ведения
реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1% голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;
? информировать зарегистрированных в системе ведения
реестра владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах
и порядке осуществления этих прав;
? строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом.
Все выписки, выданные держателем реестра после даты прекращения действия договора с эмитентом, недействительны.
Держатель реестра вносит изменения в систему ведения
реестра на основании:
1) распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или
лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг, который зарегистрирован в системе ведения реестра в соответствии с правилами ведения реестра, установленными законодательством Российской Федерации, а
при размещении эмиссионных ценных бумаг ? в соответствии
с порядком, установленным названной статьей;
2) иных документов, подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским
законодательством Российской Федерации.
При документарной форме эмиссионных ценных бумаг,
предусматривающей нахождение ценных бумаг у их владельцев, помимо указанных документов, представляется сертификат ценной бумаги. При этом имя (наименование) лица, указанного в сертификате в качестве владельца именной ценной
бумаги, должно соответствовать имени (наименованию) зарегистрированного лица, указанного в распоряжении о передаче ценных бумаг.
Отказ от внесения записи в систему ведения реестра или
уклонение от такой записи, в том числе, в отношении добросовестного приобретателя не допускается, за исключением
случаев, предусмотренных федеральными законами.
В случае если регистратор осуществляет ведение реестра
владельцев ценных бумаг, не являющихся эмиссионными ценными бумагами, в том числе инвестиционных паев паевых
инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия,
он обязан соблюдать требования по ведению указанного реестра, установленные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации (ст. 8
Закона).
Состав преступления является материальным и в качестве
обязательного условия требует наступления преступных последствий в виде причинения крупного ущерба гражданам,
организациям или государству (согласно примечанию к ст. 185
УК РФ, им будет признаваться ущерб на сумму, превышающую 1 млн. руб.)
Следовательно, оконченным данный состав будет с момента наступления преступных последствий.
Субъективная сторона характеризуется как прямым, так и
косвенным умыслом, т.е. лицо осознает незаконность своих
действий, связанных с нарушением правил учета прав на ценные бумаги, определенных законодательством РФ, возмож-
88
89
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ностью или неизбежностью наступления указанных в уголовном законе преступных последствий, и либо желает их наступления, либо относится к ним безразлично.
Исходя из конструкции состава второй вариант представляется более реальным.
Субъект преступления специальный ? лицо, в должностные обязанности которого входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги.
Интересным представляется вопрос о том, какие лица могут нести ответственность по ст. 185.2 УК РФ.
Во-первых, в тех случаях, когда не предусмотрено обязательное ведение учета прав на ценные бумаги профессиональным участником рынка ценных бумаг, ответственность должно нести лицо, в обязанности которого входит учет прав на
ценные бумаги в данной организации.
Во-вторых, в случае ведения реестра владельцев ценных
бумаг вопрос выглядит весьма интересным. Как нами ранее
уже было отмечено, данной деятельностью может заниматься лишь юридическое лицо, следовательно, логичным было
бы предположение о том, что ответственность должен нести
руководитель юридического лица. С другой стороны, преступление может быть совершено только умышленно, при этом
руководитель юридического лица может быть не осведомлен
о нарушениях установленного порядка учета прав на ценные
бумаги, вследствие этого, как представляется, субъектом преступления будет являться сотрудник юридического лица, занимающегося ведением реестра владельцев ценных бумаг, на
которое возложены соответствующие обязанности внутри самой организации и совершившее предусмотренное названной статьей деяние.
Как представляется, аналогичным образом должен решаться вопрос и в случае учета прав на ценные бумаги депозитарием.
В части 2 ст. 185.2 УК РФ предусмотрена ответственность
за совершение данного деяния группой лиц по предваритель-
ному сговору, организованной группой либо причинившее
особо крупный ущерб.
Под совершением указанного деяния группой лиц по предварительному сговору следует понимать его совершение
двумя или более лицами, заранее договорившимися о его совершении. При этом иными, помимо исполнителя, участниками группы лиц (организатором, подстрекателем, пособником) могут быть лица, в должностные обязанности которых
не входит совершение операций по учету прав на ценные бумаги.
В случае если действия осуществляются лицом, в должностные обязанности которого входит совершение операций по
учету прав на ценные бумаги по поручению руководителя
эмитента, то руководитель должен нести ответственность как
организатор преступления.
Интересным представляется вопрос о возможности соисполнительства лица, в должностные обязанности которого
входит совершение операций по учету прав на ценные бумаги и иного лица. Это возможно, если, например, фактические
действия (внесение изменений в данные) выполняет постороннее лицо, но с согласия или в присутствии указанного
лица, в должностные обязанности которого входит совершение операций по учету прав на ценные бумаги.
Представляется, что соисполнительство в подобном случае невозможно, а второе лицо будет нести ответственность
как пособник, так как в любом случае и при ведении реестра,
и при учете прав на ценные бумаги депозитарием ответственность за совершение операций по учету прав на ценные бумаги лежит на конкретном лице.
Под совершением указанного деяния организованной группой следует понимать его совершение устойчивой группой
лиц, объединившейся для совершения одного или нескольких преступлений.
Указанное преступление совершенным в особо крупном
размере будет являться в случае причинения ущерба в разме-
90
91
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ре двух миллионов рублей и более (примечание к ст. 185 УК
РФ).
Данная норма, как и предыдущая, является новеллой российского уголовного законодательства. Общественная опасность преступления заключается в том, что в результате действий, относимых законодательством РФ к манипуляционным, может быть причинен крупный ущерб гражданам, государству или организациям.
В сущности, вред от манипуляции ценами на рынке ценных бумаг сводится к следующим аспектам:
? участникам рынка ценных предоставляется ложная информация, в результате чего может создаться неверное представление о состоянии рынка ценных бумаг;
? участникам рынка ценным бумаг, а также государству может быть причинен имущественный вред;
? может быть причинен ущерб имиджу рынка ценных бумаг.
Непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, обеспечивающие порядок ценообразования на рынке ценных бумаг.
Дополнительным непосредственным объектом преступления будут являться общественные отношения, обеспечивающие имущественные интересы граждан, государства или
организаций.
Объективная сторона преступления заключается в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг, если такое деяние причинило крупный ущерб гражданам, организациям или
государству либо сопряжено с извлечением дохода в крупном
размере.
Под манипулированием ценами на рынке ценных бумаг,
согласно примечанию к статье, понимаются действия, опре-
деленные законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.
Возникает вопрос о правильности подобной редакции статьи и указанной редакции примечания к этой статье. С одной
стороны, логика законодателя понятна: законодательство о
рынке ценных бумаг, как и любое законодательство в России,
является динамичным, вследствие этого, дабы избежать зависимости УК РФ от него, законодатель предусмотрел подобную редакцию ст. 185.3 УК РФ. С другой стороны, тогда непонятен смысл примечания, которое, по сути, ничего в раскрытии признаков объективной стороны манипуляции на
рынке ценных бумаг не дает. Думается, что и без того правоприменители вряд ли придумывали бы собственное уголовно-правовое понимание манипуляции на рынке ценных бумаг при наличии законодательной дефиниции. Так что вопрос о необходимости наличия указанного примечания в УК РФ
является весьма спорным: необходимо либо дать более точное
определение понятию «манипуляция на рынке ценных бумаг»,
что, как представляется, было бы неверно, исходя из той самой
динамичности законодательства о рынке ценных бумаг, а вследствие чего необходимость внесения изменений в УК РФ может возникать при изменении редакции отмеченной нами дефиниции, или исключить примечание к данной статье из УК
РФ, дабы не перегружать уголовный закон.
Участники рынка ценных бумаг, в том числе профессиональные и владельцы ценных бумаг, не вправе в отношении
ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовых биржах и
(или) иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг,
манипулировать ценами на рынке и понуждать к покупке или
продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно
искаженной информации о ценных бумагах, об эмитентах
эмиссионных ценных бумаг, о ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе.
К манипулированию ценами на рынке ценных бумаг относятся следующие действия, которые совершаются одним
92
93
Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг
(ст. 185. 3 УК РФ)
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
или несколькими лицами и в результате которых повышается,
понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо
повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и
(или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой:
? распространение через средства массовой информации
(в том числе электронные) и информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая Интернет) или
любым иным способом ложных либо вводящих в заблуждение сведений, оказывающих влияние или способных оказать
влияние на спрос и (или) предложение на ценную бумагу, цену
ценной бумаги или объем торгов ценной бумагой;
? совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по цене (ценам), имеющей (имеющим) существенное отклонение от цены соответствующей ценной бумаги, сложившейся на организованных торгах в тот же день
(далее ? текущая цена), при условии, что сделки были совершены от имени и (или) за счет лиц, между которыми (или
между сотрудниками (работниками) которых) существовало
(существовала) предварительное соглашение (договоренность)
о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущей цены. При этом критерии
существенности отклонения цен от текущей цены устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости
ценной бумаги. Указанные требования применяются к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, если
информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в
интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
? одновременное либо последовательное в течение торгового дня выставление заявок, направленных на введение в
заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате
чего в торговой системе появляется две или более заявки противоположной направленности, которые подаются за счет
одного и того же лица и в которых цена покупки ценной бумаги выше цены (либо равна цене) продажи такой же ценной
бумаги в случае, если на основании указанных заявок совершены сделки. Данные требования применяются к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим
участникам торгов;
? неоднократное в течение торгового дня совершение двумя
или более участниками торгов в собственных интересах либо
за счет одного и того же клиента двух или более сделок с ценными бумагами (сделок, в которых каждый из участников торгов выступает и в качестве покупателя, и в качестве продавца
одной и той же ценной бумаги по одинаковой цене и в одинаковом количестве), которые не имеют очевидного экономического смысла или очевидной законной цели хотя бы для
одного из участников торгов (либо их клиентов), а также выдача клиентом одному или нескольким участникам рынка поручений (распоряжений) на совершение в его интересах
двух или более сделок с одной и той же ценной бумагой, в
которых покупатель и продавец действуют в интересах клиента при совершении сделок;
? неоднократное в течение торгового дня выставление участником торгов в собственных интересах либо за счет одного
и того же клиента заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи, в
результате чего совершаются или могут совершаться сделки,
приводящие к существенному увеличению или снижению
цены ценной бумаги, если заявки на покупку или продажу от
иных участников торгов, не участвующих в совершении сде-
94
95
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
лок с указанным участником торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;
? неоднократное неисполнение участником торгов обязательств по сделкам с ценной бумагой, заключенным в течение торгового дня в собственных интересах либо за счет клиентов, если заключение указанных сделок привело к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги,
при условии, что сделки, заключенные без участия указанного участника торгов, не оказывают существенного влияния на
цену ценной бумаги;
? совершение в течение торгового дня в интересах одного
и того же участника торгов или за счет одного и того же клиента сделки (сделок) с ценными бумагами, которая (которые)
не имеет (не имеют) очевидного экономического смысла или
очевидной законной цели и в результате исполнения обязательств по которой (которым) не меняется владелец ценных
бумаг;
? выставление участником (участниками) торгов заявок на
совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг от
своего имени и за свой счет, от имени клиента и за счет клиента или в качестве управляющего за счет средств учредителя
управления, которые направлены на введение в заблуждение
участников рынка или инвесторов, в результате чего заключаются сделки, направленные на поддержание цены на ценные
бумаги на уровне, не соответствующем текущей цене, которая
сформировалась бы без учета соответствующих заявок, за исключением сделок, совершаемых участниками торгов во исполнение договоров с организаторами торговли и (или) эмитентом (управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда), и при
условии раскрытия информации о наименовании участника
торгов, совершающего такие сделки, а также иной информации, предусмотренной нормативными правовыми актами
федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
? совершение участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента сделок или выставление заявок на совершение сделок по покупке или продаже
ценных бумаг в течение периода, определенного нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которые оказывают существенное влияние на цены, которые рассчитываются и раскрываются (предоставляются) инвесторам и участникам торгов в соответствии с федеральными законами и принятыми в
соответствии с ними нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных
бумаг, при том, что совершение сделок и (или) выставление
заявок иными участниками торгов, с которыми отсутствуют
предварительные соглашения (договоренности) о совершении
таких действий, осуществляются по ценам, соответствующим
общему уровню цен, сложившемуся до момента расчета соответствующих цен, в результате чего инвесторы, действующие
исходя из таких цен, вводятся в заблуждение.
Не являются манипулированием ценами на рынке ценных
бумаг действия, предусмотренные Законом, осуществляемые
в интересах эмитента и направленные на поддержание цен
на:
? эмиссионные ценные бумаги в связи с публичным предложением ценных бумаг, если существует риск снижения цены
на такие ценные бумаги;
? ценные бумаги, если осуществляется выкуп, приобретение акций в случаях, установленных федеральными законами.
Порядок и условия поддержания цен на ценные бумаги
устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Не являются манипулированием ценами на рынке ценных
бумаг операции с ценными бумагами, определенные Законом,
осуществляемые органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъек-
96
97
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
тов Российской Федерации, органами местного самоуправления, уполномоченными лицами в рамках осуществления
возложенных на них функций на реализацию кредитно-денежной политики, а также в целях управления государственным и муниципальным долгом.
Совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг действий, признаваемых манипуляцией ценами на
рынке ценных бумаг, является основанием для приостановления действия (аннулирования) выданной ему лицензии, а
также для применения иных санкций, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
В случае обнаружения фактов, дающих основание предполагать наличие в действиях лиц признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг, определенных настоящим пунктом, федеральный орган исполнительной власти по
рынку ценных бумаг проводит проверку указанных фактов в
порядке, установленном законодательством Российской Федерации и нормативными правовыми актами федерального
органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. По
результатам проведенной проверки и с учетом объяснений
указанных лиц федеральный орган исполнительной власти по
рынку ценных бумаг выносит решение о признании факта
манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и привлечении лица (лиц) к ответственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и (или) о приостановлении действия (об аннулировании) лицензии, выданной
профессиональному участнику рынка ценных бумаг, совершившему манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, или
о направлении материалов проверки в правоохранительные
органы.
Решение федерального органа исполнительной власти по
рынку ценных бумаг о приостановлении действия (об аннулировании) выданной профессиональному участнику рынка
ценных бумаг лицензии вступает в силу по истечении пятнадцати дней с даты его получения профессиональным учас-
тником рынка ценных бумаг, а в случае оспаривания указанного решения в суде ? с даты вступления в законную силу решения суда. Решение федерального органа исполнительной
власти по рынку ценных бумаг считается полученным профессиональным участником рынка ценных бумаг с даты вручения
копии решения представителю профессионального участника
рынка ценных бумаг под расписку или по истечении шести дней
с даты направления копии решения профессиональному участнику рынка ценных бумаг по почте заказным письмом (ст. 51
Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).
Согласно Положению о порядке проверки действий, содержащих признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг, утвержденному Постановлением ФКЦБ от 7 февраля 2003 г.1, основаниями для назначения Федеральной комиссией проверки факта возможного манипулирования ценами могут являться:
? отчеты фондовых бирж и иных организаторов торговли
на рынке ценных бумаг о результатах проверок выявленных в
ходе мониторинга нестандартных сделок;
? поступившая от профессиональных участников и иных
лицензируемых Федеральной комиссией лиц информация о
фактах несоблюдения требований, направленных на предотвращение манипулирования ценами, установленных инструкциями о внутреннем контроле этих поднадзорных организаций;
? представленные эмитентами, поднадзорными организациями, саморегулируемыми организациями профессиональных участников и другими лицами отчетные и иные документы и сведения;
? жалобы, заявления и обращения физических и юридических лиц;
? обращения государственных и муниципальных органов,
а также Банка России;
98
99
1
Российская газета. 2003. 2 апреля.
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
? информация из иных источников, содержащая сведения
о фактах возможного манипулирования ценами.
Кроме указанных оснований, проверка факта возможного
манипулирования ценами может быть назначена при осуществлении Федеральной комиссией мероприятий по контролю над соблюдением эмитентами, поднадзорными организациями, саморегулируемыми организациями профессиональных участников законодательства Российской Федерации о
ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных
Федеральной комиссией.
Для проверки Федеральной комиссией фактов возможного манипулирования ценами организаторы торговли обязаны представлять в Федеральную комиссию в непрерывном
режиме следующие сведения о ходе торгов с ценными бумагами:
а) относительно выставляемых участниками торгов заявок:
? идентификационный номер заявки;
? условия заявки, включая количество ценных бумаг в заявке, цену (стоимость) одной ценной бумаги, вид ценной бумаги, присвоенный выпуску ценных бумаг номер (код);
? тип заявки (покупка/продажа);
? время регистрации заявки в торговой системе;
? ИНН участника торгов, подавшего заявку;
? информацию о клиенте, в интересах которого подана заявка;
? информацию об изменении или отзыве заявки;
б) относительно совершенных участниками торгов сделок
с ценными бумагами:
? идентификационный номер сделки;
? цену (стоимость) одной ценной бумаги;
? количество ценных бумаг;
? присвоенный выпуску ценных бумаг номер (код);
? время регистрации сделки в торговой системе;
? ИНН участников торгов, являющихся сторонами по
сделке;
? информацию о клиентах, в интересах которых совершена сделка;
? идентификационные номера заявок, на основании которых совершена сделка;
? информацию об изменении или аннулировании сделки;
в) относительно рассчитываемых организатором торговли индексов, средневзвешенных цен торгуемых ценных бумаг и иных установленных законодательством о ценных бумагах и Федеральной комиссией обязательных показателей:
? время расчета;
? числовое значение (рассчитанная величина).
Организаторы торговли обязаны обеспечить конфиденциальность сведений о ходе торгов с ценными бумагами, передаваемых в Федеральную комиссию. С момента получения
от организаторов торговли сведений о ходе торгов с ценными бумагами Федеральная комиссия обеспечивает их конфиденциальность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
При проверке фактов возможного манипулирования ценами Федеральная комиссия проверяет:
? сделки (заявки) с ценными бумагами, заключение (выставление) которых и/или их существенные условия дают основание предполагать наличие в действиях совершивших их
лиц (участников торгов и/или их клиентов) признаков манипулирования ценами, установленных законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;
? выставленные поручения на покупку и продажу ценных
бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных цен по аналогичным сделкам;
? распространенную информацию, включая рекламные материалы, аналитические обзоры и оценки, информационные
бюллетени, публичные выступления и заявления;
? внутренние документы, документы внутреннего учета,
документы бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности,
в том числе касающиеся состояния счетов и расчетов по цен-
100
101
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ным бумагам и денежным средс??вам, ? у лиц, совершивших
подозрительные сделки, либо выставивших подозрительные
заявки или поручения, либо распространивших ложную или
недостоверную информацию;
? иные необходимые для принятия решения по проверке
документы и сведения.
В ходе проверки фактов возможного манипулирования
ценами Федеральная комиссия вправе путем направления
обязательного для исполнения предписания требовать представления необходимой информации и документов:
а) у лиц, совершивших подозрительную сделку, либо выставивших подозрительную заявку или поручение, либо распространивших ложную или недостоверную информацию:
? внутренних документов;
? документов внутреннего учета;
? документов бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, в том числе касающихся состояния счетов и расчетов
по ценным бумагам и денежным средствам;
? списков аффилированных лиц;
? письменных объяснений руководителя и сотрудников,
ответственных за осуществление и контроль деятельности;
? иных документов и информации, необходимых для проверки;
б) у организаторов торговли ? информации и документов,
касающихся:
? подозрительных сделок (заявок);
? распространенной информации;
? заключенных сделок и выставленных заявок как лиц, совершивших подозрительную сделку, или выставивших подозрительную заявку, или распространивших ложную или недостоверную информацию, так и аффилированных с ними
лиц;
? письменных объяснений руководителя и сотрудников,
ответственных за осуществление и контроль деятельности;
? иных документов и информации, необходимых для проверки;
в) у расчетных (клиринговых) организаций ? информации
и документов, касающихся состояния счетов и расчетов по
ценным бумагам и денежным средствам; иных документов и
информации, необходимых для проверки;
г) у поднадзорных организаций ? информации и документов, касающихся:
? финансово-хозяйственной деятельности;
? клиентов и контрагентов;
аффилированных лиц;
? распространенной информации, включая рекламные материалы, аналитические обзоры и оценки, информационные
бюллетени;
? письменных объяснений руководителя и сотрудников,
ответственных за осуществление и контроль деятельности;
? иных документов и информации, необходимых для проверки;
д) у эмитентов ценных бумаг ? информации и документов,
касающихся:
? произошедших и ожидаемых событий (фактов) в их деятельности, совершение которых могло или может привести к
повышению и/или понижению цен на выпущенные этим эмитентом ценные бумаги или торговой активности с этими ценными бумагами;
? распространенной информации, включая публикации в
средствах массовой информации;
? сведений об аффилированных лицах и лицах, обладающих правом доступа к использованной при факте возможного манипулирования ценами служебной информации;
? иных документов и информации, необходимых для проверки.
Если по результатам проверки Федеральной комиссией
будет установлено, что лицо, в действиях которого предпола-
102
103
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
галось наличие признаков манипулирования ценами, имело
возможность и пыталось влиять на цену ценной бумаги и/или
торговую активность участников торгов и/или их клиентов, а
также в ходе торгов была создана видимость повышения и/
или понижения цены и/или торговой активности участников
торгов и/или их клиентов относительно существующего уровня цен и/или существующей торговой активности на рынке
ценных бумаг, Федеральная комиссия выносит решение о признании факта манипулирования ценами на рынке ценных бумаг.
Состав преступления является формально-материальным
и в качестве обязательного условия требует либо наступления преступных последствий в виде причинения крупного
ущерба гражданам, организациям или государству (согласно
примечанию к ст. 185 УК РФ, им будет признаваться ущерб
на сумму, превышающую 1 млн. руб.), либо извлечения дохода в крупном размере.
Субъективная сторона характеризуется как прямым, так и
косвенным умыслом в случае причинения крупного ущерба
(материальный состав), т.е. лицо осознает незаконность своих действий, связанных с манипуляцией ценами на рынке
ценных бумаг, возможность или неизбежность наступления
указанных в уголовном законе преступных последствий и либо
желает их наступления, либо относится безразлично, и прямым умыслом в случае извлечения дохода в крупном размере
(формальный состав), т.е. лицо осознает незаконность своих
действий, связанных с манипуляцией ценами на рынке ценных бумаг и желает их совершить.
Субъектом преступления является физическое, вменяемое
лицо, достигшее возраста 16 лет. Интересным также представляется вопрос о субъекте данного преступления. Фактически
субъект манипуляции ценами на рынке ценных бумаг обозначен в ранее отмеченной нами ст. 51 Федерального закона «О
рынке ценных бумаг», в которой указывается, что участники
рынка ценных бумаг, в том числе профессиональные участ-
ники рынка ценных бумаг и владельцы ценных бумаг, не вправе в отношении ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовых биржах и (или) иных организаторах торговли на рынке
ценных бумаг, манипулировать ценами на рынке. Таким образом, субъектами преступления являются:
? профессиональные участники рынка ценных бумаг;
? владельцы ценных бумаг;
? иные участники рынка ценных бумаг.
При этом профессиональные участники рынка ценных бумаг могут быть привлечены к большому перечню видов юридической ответственности, в частности административной:
согласно законодательству о рынке ценных бумаг у них может
быть отозвана лицензия. Профессиональными участниками
рынка ценных бумаг являются лица, осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению
взаимных обязательств (клиринговую деятельность), депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Владельцем ценных бумаг является лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином
вещном праве (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных
бумаг»).
Иными участниками рынка ценных бумаг являются, в частности, эмитенты и финансовые консультанты на рынке ценных бумаг.
В части 2 ст. 185.3 УК РФ установлена ответственность за
то же деяние, совершенное с использованием средств массовой информации или информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования (включая сеть «Интернет»).
Под средством массовой информации понимается периодическое печатное издание, радио-, теле-, видеопрограмма,
кинохроникальная программа, иная форма периодического
104
105
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
распространения массовой информации (ст. 2 Закона РФ «О
средствах массовой информации»1).
Информационно-телекоммуникационная сеть ? технологическая система, предназначенная для передачи по линиям
связи информации, доступ к которой осуществляется с использованием средств вычислительной техники (ст. 2 Федерального закона «Об информации, информационных технологиях
и о защите информации»2).
Отнесение совершения деяния с использованием СМИ и
информационно-телекоммуникационной сети к квалифицированным видам данного преступления, как представляется,
вполне справедливо и обусловлено тем, что использование
СМИ и информационно-телекоммуникационных сетей способно ввести в заблуждение относительно цен на рынке ценных большое число участников рынка ценных бумаг, а следовательно, нанести больший ущерб.
? может быть нанесен непоправимый вред предприятию
в результате принятия решений без учета прав владельцев
ценных бумаг.
Непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, связанные с реализацией прав владельцев ценных бумаг.
Дополнительным непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, обеспечивающие
имущественные интересы организации или владельцев ценных бумаг.
Объективная сторона преступления характеризуется действием в одной из альтернативных форм:
? незаконный отказ в созыве или уклонении от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг;
? отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг;
? проведение общего собрания владельцев ценных бумаг
при отсутствии необходимо кворума;
? иное воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством Российской Федерации прав владельцев эмиссионных ценных бумаг
либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
Согласно действующему законодательству лишь в отношении двух из видов ценных бумаг возможно проведение общего собрания ? это акции и инвестиционные паи.
Под незаконным отказом в созыве общего собрания владельцев ценных бумаг следует понимать явно выраженный
отказ в проведении такого собрания в случаях, когда оно должно быть проведено согласно действующему законодательству.
Под уклонением от созыва общего собрания следует понимать действия и бездействие, направленные на уклонение
от проведения общего собрания владельцев ценных бумаг в
случае, если такое собрание должно быть проведено согласно
действующему законодательству.
Воспрепятствование осуществлению или незаконное
ограничение прав владельцев ценных бумаг
(ст. 185. 4 УК РФ)
Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг также является новеллой российского уголовного законодательства.
Общественная опасность преступления заключается в том,
что в результате его совершения могут пострадать финансовые интересы владельцев ценных бумаг, а также вред может
быть нанесен предприятию.
В сущности, вред от воспрепятствования осуществлению
или незаконного ограничения прав владельцев ценных бумаг
сводится к следующему:
? могут пострадать финансовые интересы владельцев ценных бумаг или предприятия;
1
2
Российская газета. 1992. 8 февраля.
СЗ РФ. 2006. № 31 (ч. 1). Ст. 3448.
106
107
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Высшим органом управления акционерного общества является общее собрание акционеров.
Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров.
Согласно ст. 47 Федерального закона «Об акционерных
обществах»1, годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее
чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев
после окончания финансового года. На годовом общем собрании акционеров должны решаться вопросы об избрании совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества, утверждении аудитора
общества, вопросы, предусмотренные подп. 11 п. 1 ст. 48 названного Закона, а также могут решаться иные вопросы, отнесенные к компетенции общего собрания акционеров.
Проводимые, помимо годового, общие собрания акционеров являются внеочередными.
Дополнительные к предусмотренным Законом требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров могут быть установлены федеральным
органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
В обществе, все голосующие акции которого принадлежат
одному акционеру, решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров, принимаются этим
акционером единолично и оформляются письменно. При
этом положения настоящей главы, определяющие порядок и
сроки подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, не применяются, за исключением положений, касающихся сроков проведения годового общего собрания акционеров.
Внеочередное общее собрание акционеров проводится по
решению совета директоров (наблюдательного совета) общества на основании его инициативы, требования ревизион-
ной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества, а также акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества на дату предъявления требования.
Созыв внеочередного общего собрания акционеров по требованию ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества, осуществляется советом директоров (наблюдательным советом)
общества. В случае если функции совета директоров (наблюдательного совета) общества осуществляет общее собрание
акционеров, созыв внеочередного общего собрания акционеров по требованию указанных лиц осуществляется лицом или
органом общества, к компетенции которых уставом общества
отнесено решение вопроса о проведении общего собрания
акционеров и об утверждении его повестки дня.
Внеочередное общее собрание акционеров, созываемое по
требованию ревизионной комиссии (ревизора) общества,
аудитора общества или акционеров (акционера), являющихся
владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества,
должно быть проведено в течение 40 дней с момента представления требования о проведении внеочередного общего
собрания акционеров.
Если предлагаемая повестка дня внеочередного общего
собрания акционеров содержит вопрос об избрании членов
совета директоров (наблюдательного совета) общества, то такое общее собрание акционеров должно быть проведено в
течение 70 дней с момента представления требования о проведении внеочередного общего собрания акционеров, если
меньший срок не предусмотрен уставом общества.
В случаях когда совет директоров (наблюдательный совет)
общества обязан принять решение о проведении внеочередного общего собрания акционеров, такое общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 40 дней с момента принятия решения о его проведении советом директо-
1
СЗ РФ. 1996. № 1. Ст. 1.
108
109
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
ров (наблюдательным советом) общества, если меньший срок
не предусмотрен уставом общества.
Если совет директоров (наблюдательный совет) общества
обязан принять решение о проведении внеочередного общего собрания акционеров для избрания членов совета директоров (наблюдательного совета) общества, такое общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 90 дней с
момента принятия решения о его проведении советом директоров (наблюдательным советом) общества, если более ранний срок не предусмотрен уставом общества.
Совет директоров (наблюдательный совет) общества не
вправе вносить изменения в формулировки вопросов повестки дня, формулировки решений по таким вопросам и изменять предложенную форму проведения внеочередного общего собрания акционеров, созываемого по требованию ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества
или акционеров (акционера), являющихся владельцами не
менее чем 10% голосующих акций общества.
Решение об отказе в созыве внеочередного общего собрания акционеров по требованию ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества, может быть принято в случае, если:
? не соблюден порядок предъявления требования о созыве внеочередного общего собрания акционеров;
? акционеры (акционер), требующие созыва внеочередного общего собрания акционеров, не являются владельцами
предусмотренного Законом количества голосующих акций
общества;
? ни один из вопросов, предложенных для внесения в повестку дня внеочередного общего собрания акционеров, не
отнесен к его компетенции и (или) не соответствует требованиям Закона и иных правовых актов Российской Федерации.
Решение совета директоров (наблюдательного совета) общества о созыве внеочередного общего собрания акционеров
или мотивированное решение об отказе в его созыве направляется лицам, требующим его созыва, не позднее трех дней с
момента принятия такого решения.
Решение совета директоров (наблюдательного совета) общества об отказе в созыве внеочередного общего собрания
акционеров может быть обжаловано в суд.
Если в течение установленного Законом срока советом
директоров (наблюдательным советом) общества не принято
решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров или принято решение об отказе в его созыве, внеочередное общее собрание акционеров может быть созвано органами и лицами, требующими его созыва. При этом органы и
лица, созывающие внеочередное общее собрание акционеров,
обладают предусмотренными названным Федеральным законом полномочиями, необходимыми для созыва и проведения
общего собрания акционеров (ст. 55 Федерального закона «Об
акционерных обществах»).
Данным Законом предусмотрены случаи обязательного
созыва общего собрания:
? когда количество членов совета директоров (наблюдательного совета) общества становится менее количества, составляющего указанный кворум, совет директоров (наблюдательный совет) общества обязан принять решение о проведении внеочередного общего собрания акционеров для избрания нового состава совета директоров (наблюдательного совета) общества (ст. 68 Закона);
? уставом общества может быть предусмотрено право совета директоров (наблюдательного совета) общества принять
решение о приостановлении полномочий управляющей организации или управляющего. Одновременно с указанными
решениями совет директоров (наблюдательный совет) общества обязан принять решение об образовании временного единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора) и о проведении внеочередного общего собрания акционеров для решения вопроса о досрочном
110
111
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
прекращении полномочий единоличного исполнительного
органа общества (директора, генерального директора) или
управляющей организации (управляющего) и об образовании
нового единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора) или о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора) управляющей организации или
управляющему (ст. 69 Закона);
? если количество членов коллегиального исполнительного
органа общества (правления, дирекции) становится менее количества, составляющего указанный кворум, совет директоров (наблюдательный совет) общества обязан принять решение об образовании временного коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) и о проведении внеочередного общего собрания акционеров для избрания коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) или, если в соответствии с уставом общества это отнесено к его компетенции, образовать коллегиальный исполнительный орган общества ? правление, дирекцию
(ст. 70 Закона).
Общее собрание должно проводиться в поселении (городе, поселке, селе), являющемся местом нахождения общества,
если иное место его проведения не установлено уставом общества или внутренним документом общества, регулирующим
порядок деятельности общего собрания.
При подготовке к проведению общего собрания, помимо
принятия решений по вопросам, указанным в п. 1 ст. 54 Федерального закона «Об акционерных обществах», должны быть
приняты решения об определении типа (типов) привилегированных акций, владельцы которых обладают правом голоса по вопросам повестки дня общего собрания, а при подготовке к проведению общего собрания, проводимого в форме
собрания, и о времени начала регистрации лиц, участвующих
в таком общем собрании (Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего
собрания акционеров, утвержденное Постановлением ФКЦБ
РФ от 18 июля 2002 г.1).
Основные правила проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов
предусмотрены в ст. 7 и 18 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»2.
Общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда проводится в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» с учетом особенностей,
установленных данным Законом.
Решение общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда может быть принято путем проведения заочного голосования по любым вопросам, относящимся
к компетенции общего собрания акционеров акционерного
инвестиционного фонда.
Письменное уведомление о созыве общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда направляется специализированному депозитарию, оценщику и аудитору в порядке, форме и сроки, которые предусмотрены Федеральным законом «Об акционерных обществах» и уставом
акционерного инвестиционного фонда, для уведомления акционеров акционерного инвестиционного фонда.
Повторное общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда, проведенное взамен несостоявшегося
из-за отсутствия кворума, за исключением общего собрания
акционеров, повестка дня которого включала вопросы о реорганизации и ликвидации акционерного инвестиционного
фонда, о назначении ликвидационной комиссии, о внесении
изменений и дополнений в инвестиционную декларацию,
правомочно независимо от количества акционеров, принявших в нем участие.
112
113
1
2
Российская газета. 2002. 18 июля.
СЗ РФ. 2001. Ст. 4562. № 49.
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
Повторное общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда с числом акционеров более 10 тысяч,
созванное взамен несостоявшегося из-за отсутствия кворума,
при принятии решений по любым вопросам, относящимся к
компетенции общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда, правомочно независимо от количества
акционеров, принявших в нем участие.
Собрание владельцев инвестиционных паев закрытого
паевого инвестиционного фонда созывается управляющей
компанией, а в случае, предусмотренном Законом, ? специализированным депозитарием или владельцами инвестиционных паев.
Созыв общего собрания управляющей компанией осуществляется по собственной инициативе или по письменному
требованию владельцев инвестиционных паев, составляющих
не менее 10% от общего количества инвестиционных паев на
дату подачи требования о созыве общего собрания. Созыв
общего собрания по требованию владельцев инвестиционных паев осуществляется в срок, который определен правилами доверительного управления паевым инвестиционным
фондом и не может превышать 40 дней с даты получения такого требования, за исключением случаев, когда в созыве общего собрания было отказано. При этом такой отказ допускается, если требование владельцев инвестиционных паев о
созыве общего собрания не соответствует названному Федеральному закону или ни один вопрос, предлагаемый для включения в повестку дня, не относится к компетенции общего
собрания.
Созыв общего собрания осуществляется специализированным депозитарием для решения вопроса о передаче прав и
обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании по письменному требованию владельцев инвестиционных паев, составляющих не менее 10% от общего количества
инвестиционных паев на дату подачи требования о созыве
общего собрания, а в случае аннулирования лицензии управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами или принятия судом решения о ликвидации управляющей
компании ? по собственной инициативе. Созыв общего собрания по требованию владельцев инвестиционных паев осуществляется в срок, определенный правилами доверительного
управления паевым инвестиционным фондом, который не
может превышать 40 дней с даты получения такого требования, за исключением случая, когда в созыве общего собрания
было отказано. При этом такой отказ допускается в случае,
если требование владельцев инвестиционных паев о созыве
общего собрания не соответствует Закону.
В случае аннулирования лицензии управляющей компании и лицензии специализированного депозитария общее
собрание для принятия решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании может
быть созвано владельцами инвестиционных паев, составляющих не менее 10% от общего количества инвестиционных
паев на дату подачи требования о созыве общего собрания.
Специализированный депозитарий и владельцы инвестиционных паев, которые имеют право на созыв общего собрания, обладают полномочиями, необходимыми для созыва и
проведения общего собрания.
Расходы, связанные с созывом и проведением управляющей компанией общего собрания, оплачиваются за счет имущества, составляющего закрытый паевой инвестиционный
фонд, а в случае проведения общего собрания специализированным депозитарием или владельцами инвестиционных
паев, которые имеют право на созыв общего собрания, возмещаются за счет указанного имущества.
Письменное требование владельцев инвестиционных паев
о созыве общего собрания должно содержать повестку дня
114
115
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
общего собрания. Письменное требование о созыве общего
собрания должно быть направлено управляющей компании
и специализированному депозитарию закрытого паевого инвестиционного фонда.
Сообщение о созыве общего собрания должно быть раскрыто в соответствии с требованиями названного Федерального закона, а если инвестиционные паи закрытого паевого
инвестиционного фонда ограничены в обороте, сообщение
предоставляется всем владельцам инвестиционных паев в
порядке и форме, которые предусмотрены правилами доверительного управления таким паевым инвестиционным фондом. О созыве общего собрания должны быть уведомлены
специализированный депозитарий этого фонда, а также федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных
бумаг.
Общее собрание принимает решения по вопросам:
1) утверждения изменений и дополнений, вносимых в
правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, связанных с:
? изменением инвестиционной декларации, за исключением случаев, когда такие изменения обусловлены изменениями нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которыми устанавливаются дополнительные ограничения состава и структуры активов паевых инвестиционных фондов;
? увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев,
оценщика и аудитора;
? расширением перечня расходов управляющей компании,
подлежащих оплате за счет имущества, составляющего закрытый паевой инвестиционный фонд;
? введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
? изменением типа паевого инвестиционного фонда;
? введением, исключением или изменением положений о
необходимости получения одобрения владельцев инвестиционных паев на совершение сделок с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;
? определением количества дополнительных инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, которые могут
быть выданы после завершения (окончания) его формирования;
? изменением иных положений правил доверительного
управления паевым инвестиционным фондом, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа
исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
2) передачи прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом
другой управляющей компании;
3) досрочного прекращения или продления срока действия
договора доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.
Интересным представляется вопрос о субъекте незаконного
отказа в созыве или уклонения от созыва общего собрания
владельцев ценных бумаг. УК РФ не указывает на наличие
каких-либо специальных признаков относительно субъекта
преступления. Поэтому им будет являться лицо, ответственное за подготовку и проведение общего собрания владельцев
ценных бумаг.
При этом, исходя из действующего законодательства, для
акционерного общества ответственность за подготовку проведения общего собрания лежит на коллегиальном органе ?
Совете директоров. Как представляется, субъектом данного
деяния будет являться лицо или лица, действия которых направлены на уклонение от созыва общего собрания или незаконно отказывающие в его проведении, обладающие единолично или вместе с соисполнителями достаточными для того
полномочиями. Аналогичным образом должен решаться воп-
116
117
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
рос о субъекте преступления для акционерного инвестиционного фонда.
Для паевых инвестиционных фондов закрытого типа ответственность за проведение общего собрания лежит на управляющей компании, регистраторе или владельцах инвестиционных паев. Как представляется, вопрос о субъекте деяния в данном случае должен решаться так же, как и для совета
директоров в акционерных обществах.
Под отказом регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг следует понимать выраженный
в действиях или бездействиях отказ в регистрации лица, имеющего право на участие в общем собрании владельца акций.
Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, составляется на основании данных реестра
акционеров общества. В случае если в отношении общества
используется специальное право на участие Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования в управлении указанным обществом («золотая акция»), в этот список включаются также представители Российской Федерации, субъекта Российской Федерации
или муниципального образования.
Дата составления списка лиц, имеющих право на участие
в общем собрании акционеров, не может быть установлена
ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров и более чем за 50 дней, а в случае, предусмотренном в п. 2 ст. 53 Федерального закона «Об акционерных обществах», ? более чем за 85 дней до даты проведения
общего собрания акционеров.
В случае проведения общего собрания акционеров, в определении кворума которого и голосовании участвуют бюллетени, полученные обществом в соответствии с Законом, дата
составления списка лиц, имеющих право на участие в общем
собрании акционеров, устанавливается не менее чем за 35
дней до даты проведения общего собрания акционеров.
Для составления списка акционеров, имеющих право на
участие в общем собрании, номинальный держатель акций
представляет данные о лицах, в интересах которых он владеет акциями, на дату составления списка.
Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, содержит имя (наименование) каждого такого лица, данные, необходимые для его идентификации, данные о количестве и категории (типе) акций, правом голоса по
которым оно обладает, почтовый адрес в Российской Федерации, по которому должны направляться сообщение о проведении общего собрания акционеров, бюллетени для голосования в случае, если голосование предполагает направление бюллетеней для голосования, и отчет об итогах голосования.
Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, предоставляется обществом для ознакомления по требованию лиц, включенных в этот список и обладающих не менее чем 1% голосов. При этом данные документов и почтовый адрес физических лиц, включенных в этот
список, предоставляются только с согласия этих лиц.
По требованию любого заинтересованного лица общество
в течение трех дней обязано предоставить ему выписку из
списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании
акционеров, содержащую данные об этом лице, или справку
о том, что оно не включено в список лиц, имеющих право на
участие в общем собрании акционеров.
Изменения в список лиц, имеющих право на участие в
общем собрании акционеров, могут вноситься только в случае восстановления нарушенных прав лиц, не включенных в
указанный список на дату его составления, или исправления
ошибок, допущенных при его составлении (ст. 51 Закона).
Согласно Положению о дополнительных требованиях к
порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания
акционеров, утвержденному Постановлением ФКЦБ РФ от
118
119
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
18 июля 2002 г.1, в список лиц, имеющих право на участие в
общем собрании, включаются:
? акционеры ? владельцы обыкновенных акций общества;
? акционеры ? владельцы привилегированных акций общества определенного типа, предоставляющих в соответствии
с его уставом право голоса, если такие привилегированные
акции были размещены до 1 января 2002 г. или в такие привилегированные акции были конвертированы размещенные
до 1 января 2002 г. эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в привилегированные акции;
? акционеры ? владельцы привилегированных акций общества определенного типа, размер дивиденда по которым
определен в уставе общества (за исключением кумулятивных
привилегированных акций общества), если на последнем годовом общем собрании независимо от основания не было
принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям этого типа или было принято решение о неполной выплате дивидендов по привилегированным акциям этого типа;
? акционеры ? владельцы кумулятивных привилегированных акций общества определенного типа, если на последнем
годовом общем собрании, на котором в соответствии с уставом общества должно было быть принято решение о выплате
по этим акциям накопленных дивидендов, независимо от основания такое решение не было принято или было принято
решение о неполной выплате накопленных дивидендов;
? акционеры ? владельцы привилегированных акций общества, в случае, если в повестку дня общего собрания включен вопрос о реорганизации или ликвидации общества;
? акционеры ? владельцы привилегированных акций общества определенного типа, в случае, если в повестку дня
общего собрания включен вопрос о внесении в устав общества изменений или дополнений (утверждении устава обще-
ства в новой редакции), ограничивающих права акционеров
? владельцев этого типа привилегированных акций, а также
о принятии решения, являющегося в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» основанием
для внесения в устав общества изменений или дополнений,
ограничивающих права акционеров ? владельцев этого типа
привилегированных акций;
- представители Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования в случае,
если в отношении общества используется специальное право
на участие Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования в управлении указанным обществом («золотая акция»);
? иные лица в случаях, предусмотренных федеральными
законами.
В случае если акции общества составляют имущество паевых инвестиционных фондов, в список лиц, имеющих право
на участие в общем собрании, включаются управляющие компании этих паевых инвестиционных фондов.
Если акции общества переданы в доверительное управление, в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, включаются доверительные управляющие, за исключением случаев, когда доверительный управляющий не вправе
осуществлять право голоса по акциям, находящимся в доверительном управлении.
В обществе с числом акционеров ? владельцев голосующих акций общества, более ста создается счетная комиссия,
количественный и персональный состав которой утверждается общим собранием акционеров.
В обществе, держателем реестра акционеров которого является регистратор, ему может быть поручено выполнение
функций счетной комиссии. В обществе с числом акционеров
? владельцев голосующих акций, более 500 функции счетной
комиссии выполняет регистратор (ст. 56 Закона).
1
Российская газета. 2002. 18 июля.
120
121
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
В случае если ведение реестра акционеров общества осуществляется регистратором, функции счетной комиссии общества не могут выполняться иным?? регистраторами.
В случае если в обществе с числом акционеров ? владельцев голосующих акций, сто и менее, счетная комиссия не создана, предусмотренные законом функции счетной комиссии
осуществляет уполномоченное обществом лицо (лица), в том
числе регистратор общества.
Регистрация лиц, участвующих в общем собрании, проводимом в форме собрания, должна осуществляться по адресу
места проведения общего собрания (п. 4.3?4.5 Положения).
Счетная комиссия проверяет полномочия и регистрирует
лиц, участвующих в общем собрании акционеров, определяет
кворум общего собрания акционеров, разъясняет вопросы,
возникающие в связи с реализацией акционерами (их представителями) права голоса на общем собрании, разъясняет
порядок голосования по вопросам, выносимым на голосование, обеспечивает установленный порядок голосования и
права акционеров на участие в голосовании, подсчитывает
голоса и подводит итоги голосования, составляет протокол
об итогах голосования, передает в архив бюллетени для голосования (ст. 56 Закона).
Применительно к закрытым паевым инвестиционным
фондам данный вопрос регламентирован в Положении о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и
проведения общего собрания владельцев инвестиционных
паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденным Приказом ФСФР от 7 февраля 2008 г.1 , в котором сказано, что в общем собрании могут принимать участие лица,
включенные в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, лица, к которым права указанных лиц на ин1
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти. 2008. № 16.
вестиционные паи перешли в порядке наследования или реорганизации, либо их представители, действующие на основании доверенности или закона.
Регистрации для участия в общем собрании, проводимом
в форме собрания, подлежат лица, включенные в список лиц,
имеющих право на участие в общем собрании (их представители), за исключением лиц (их представителей), бюллетени
которых получены не позднее даты проведения общего собрания. По требованию лица, зарегистрировавшегося для участия в общем собрании, ему выдается бюллетень для голосования.
Лица, включенные в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании (их представители), бюллетени которых получены не позднее даты проведения общего собрания,
вправе присутствовать на общем собрании, проводимом в
форме собрания. Указанные лица не подлежат регистрации,
им не выдаются бюллетени для голосования.
При регистрации осуществляется сравнение данных, содержащихся в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании, с данными документов, представляемых
(предъявляемых) лицами, прибывшими для участия в общем
собрании.
Регистрация осуществляется лицом, созывающим общее
собрание, или уполномоченными им лицами. Регистрация
лиц, прибывших для участия в общем собрании, но не зарегистрировавшихся до его открытия, оканчивается не ранее
завершения обсуждения последнего вопроса повестки дня
общего собрания.
Лица, зарегистрировавшиеся для участия в общем собрании, проводимом в форме собрания, вправе голосовать по
всем вопросам повестки дня общего собрания до его закрытия (п. 3.3 указанного Положения).
Интересным представляется вопрос о субъекте незаконного
отказа в регистрации для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг. Согласно ст. 56 Федерального закона «Об
122
123
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
акционерных обществах», данные полномочия возложены на
счетную комиссию или регистратора. В зависимости от этого
субъектом преступления будет являться руководитель юридического лица-регистратора или иное лицо, являющееся сотрудником данного юридического лица, уполномоченное регистратором на проведение регистрации участников общего собрания владельцев ценных бумаг. В случае если указанные
полномочия возложены на счетную комиссию, субъектом
преступления могут члены счетной комиссии, на которых возложены полномочия по регистрации для участия в общем
собрании владельцев ценных бумаг.
Интересным представляется также вопрос о возможности
ответственности за рассматриваемое деяние лиц, в полномочия которых напрямую не входит регистрация участников общего собрания владельцев ценных бумаг, но которые, в силу
своих должностных полномочий, могут воздействовать на таковых (например, руководитель юридического лица). Представляется, что ответственность они должны нести в качестве соисполнителей преступления, поскольку в уголовном законе нет
указания на специальные признаки субъекта преступления, а,
следовательно, ответственность может нести любое лицо, совершившее указанные в диспозиции статьи действия.
Аналогичным образом должен решаться вопрос о субъекте преступления для акционерного инвестиционного фонда.
В закрытом паевом инвестиционном фонде ответственность за регистрацию участников общего собрания лежит на
лице, организующем общее собрание либо уполномоченном
им лице. Исходя из этого, определяется субъект преступления. Аналогичным образом, как для акционерного общества,
должен решаться вопрос об ответственности лиц, на которых
не возложены полномочия по регистрации участников общего собрания, но которые, в силу своих полномочий, способны воздействовать на принятие решение об отказе в регистрации, т.е. они будут действовать как соисполнители.
Под проведением собрания при отсутствии кворума следует понимать принятие решения о его проведении уполномоченным лицом при осознании отсутствия необходимо для
этого кворума.
Общее собрание акционеров правомочно (имеет кворум),
если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов размещенных голосующих акций общества.
Принявшими участие в общем собрании акционеров считаются акционеры, зарегистрировавшиеся для участия в нем,
и акционеры, бюллетени которых получены не позднее двух
дней до даты проведения общего собрания акционеров. Принявшими участие в общем собрании акционеров, проводимом в форме заочного голосования, считаются акционеры,
бюллетени которых получены до даты окончания приема
бюллетеней.
Если повестка дня общего собрания акционеров включает
вопросы, голосование по которым осуществляется разным
составом голосующих, определение кворума для принятия
решения по этим вопросам осуществляется отдельно. При этом
отсутствие кворума для принятия решения по вопросам, голосование по которым осуществляется одним составом голосующих, не препятствует принятию решения по вопросам,
голосование по которым осуществляется другим составом голосующих, для принятия которого кворум имеется.
При отсутствии кворума для проведения годового общего
собрания акционеров должно быть проведено повторное общее собрание акционеров с той же повесткой дня. При отсутствии кворума для проведения внеочередного общего собрания акционеров может быть проведено повторное общее собрание акционеров с той же повесткой дня.
Дополнительные требования относительно кворума предусмотрены в п. 4.9?4.11 Положения, в котором, в частности,
отмечается, что общее собрание, проводимое в форме собрания, открывается, если ко времени начала его проведения
124
125
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
имеется кворум хотя бы по одному из вопросов, включенных в повестку дня общего собрания. Регистрация лиц, имеющих право на участие в общем собрании, не зарегистрировавшихся для участия в общем собрании до его открытия,
оканчивается не ранее завершения обсуждения последнего
вопроса повестки дня общего собрания, по которому имеется кворум.
Если ко времени начала проведения общего собрания нет
кворума ни по одному из вопросов, включенных в повестку
дня общего собрания, открытие общего собрания переносится на срок, установленный уставом общества или внутренним документом общества, регулирующим деятельность общего собрания, но не более чем на два часа. В случае отсутствия в уставе общества или внутреннем документе общества,
регулирующем деятельность общего собрания, указания на
срок переноса открытия общего собрания, открытие общего
собрания переносится на один час.
Перенос открытия общего собрания более одного раза не
допускается.
Лица, зарегистрировавшиеся для участия в общем собрании, проводимом в форме собрания, вправе голосовать по
всем вопросам повестки дня с момента открытия общего собрания и до его закрытия, а в случае, если в соответствии с
уставом общества, внутренним документом общества, регулирующим деятельность общего собрания, или решением общего собрания, определяющим порядок ведения общего собрания, итоги голосования и решения, принятые общим собранием, оглашаются на общем собрании, ? с момента открытия общего собрания и до момента начала подсчета голосов
по вопросам повестки дня общего собрания. Данное правило
не распространяется на голосование по вопросу о порядке
ведения общего собрания.
После завершения обсуждения последнего вопроса повестки дня общего собрания (последнего вопроса повестки дня
общего собрания, по которому имеется кворум) и до закрытия
общего собрания (начала подсчета голосов) лицам, не проголосовавшим до этого момента, должно быть предоставлено
время для голосования.
Общее собрание, к моменту открытия которого имелся кворум лишь по отдельным вопросам повестки дня, не может быть
закрыто, если к моменту окончания регистрации зарегистрировались лица, регистрация которых обеспечивает кворум для
принятия решения по иным вопросам повестки дня общего
собрания.
Субъектом данного деяния будет являться лицо, ответственное за организацию и проведение общего собрания, принявшее решение его проводить при отсутствии кворума.
Под иным воспрепятствованием осуществлению или незаконному ограничению установленных законодательством
Российской Федерации прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов следует понимать любые действия, в результате
которых ограничиваются права владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
Часть этих прав обозначена в Федеральном законе «Об акционерных обществах»:
? акционеры ? владельцы обыкновенных акций общества
могут в соответствии с Законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем
вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества ? право на
получение части его имущества (ст. 31 Федерального закона
«Об акционерных обществах»);
? акционеры ? владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров; владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества;
126
127
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
? владельцы привилегированных акций определенного
типа приобретают право голоса при решении на общем собрании акционеров вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров ? владельцев привилегированных акций этого типа,
включая случаи определения или увеличения размера дивиденда и (или) определения или увеличения ликвидационной
стоимости, выплачиваемых по привилегированным акциям
предыдущей очереди, а также предоставления акционерам ?
владельцам привилегированных акций иного типа преимуществ в очередности выплаты дивиденда и (или) ликвидационной стоимости акций. Решение о внесении таких изменений и дополнений считается принятым, если за него отдано
не менее чем три четверти голосов акционеров ? владельцев
голосующих акций, принимающих участие в общем собрании
акционеров, за исключением голосов акционеров ? владельцев привилегированных акций, права по которым ограничиваются, и три четверти голосов всех акционеров ? владельцев привилегированных акций каждого типа, права по которым ограничиваются, если для принятия такого решения уставом общества не установлено большее число голосов акционеров (ст. 32 Закона).
Применительно к закрытым паевым инвестиционным
фондам в общем виде права владельцев инвестиционных паев
обозначены в типовых правилах доверительного управления
закрытым паевым инвестиционным фондом, утвержденных
постановлением Правительства РФ от 25 июля 2002 г.1, в котором, в частности, указано, что инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей:
? долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
? право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
? право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паев;
? право требовать от управляющей компании погашения
инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной
компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд,
в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и Правилами;
? право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда)
в размере, пропорциональном приходящейся на инвестиционный пай доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев;
? право владельца инвестиционных паев требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему
инвестиционных паев и прекращения тем самым договора
доверительного управления фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему
инвестиционных паев до истечения срока его действия.
Таким образом, ограничение прав владельцев ценных бумаг, а также инвестиционных паев паевых инвестиционных
фондов могут заключаться в:
? ограничении прав на выплату дивидендов;
? ограничении прав на внесение дополнений в повестку
дня общего собрания акционеров;
? неправомерном отказе в удовлетворении требования владельцев паев на погашение инвестиционного пая и т.д.
Субъектом воспрепятствования осуществлению прав является любое лицо, которое, в силу своей компетенции, имеет возможность для воспрепятствования правам владельцев
эмиссионных ценных бумаг или инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
Состав преступления является формально-материальным
и предусматривает либо причинение гражданам, организа-
1
СЗ РФ. 2002. № 31. Ст. 3113.
128
129
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 2
Уголовно-правовая характеристика преступлений...
циям или государству крупного ущерба (материальный состав),
либо извлечение дохода в крупном размере.
Интерес вызывает вопрос о моменте окончания преступления, он, как представляется, будет различным для различных видов деяния.
В частности, при незаконном отказе или уклонении от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг преступление следует считать оконченным с того момента, как истек
срок, в течение которого должно быть принято решение о
проведении общего собрания владельцев ценных бумаг. Законом подобные сроки устанавливаются как для проведения
ежегодного собрания, так и для проведения внеочередных
собраний.
В случае незаконного отказа регистрировать для участия в
общем собрании владельцев ценных бумаг преступление будет считаться оконченным с момента начала проведения общего собрания, если ранее лицу, имевшему право на участие
в нем, было незаконно отказано в регистрации.
При проведении общего собрания акционеров преступление следует считать оконченным с момента принятия решения о проведении общего собрания при осведомленности
виновного лица об отсутствии кворума.
При ином воспрепятствовании, а также ином ограничении прав владельцев ценных бумаг преступление следует считать оконченным с момента совершения любого из действий
и бездействий, ограничивающих или воспрепятствующих в
осуществлении прав владельцев ценных бумаг.
При этом все указанные действия должны повлечь за собой извлечение дохода в крупном размере для виновного лица.
Не срабатывает подобный вариант момента окончания
состава преступления в случае причинения крупного ущерба
владельцам ценных бумаг. В таком случае преступление следует считать оконченным с момента наступления преступных
последствий, т.е. причинения крупного ущерба.
В части 2 ст. 185. 4 УК РФ установлена ответственность
за совершение данного деяния группой лиц по предварительному сговору либо организованной группой, т.е. двумя или
более лицами, заранее договорившимися о совершении преступления.
130
131
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
ГЛАВА 3.
Криминологические вопросы борьбы
с преступлениями, совершаемыми на рынке
ценных бумаг
3.1. Состояние и динамика преступлений на рынке
ценных бумаг
три из них (ст. 185.2 ? 185. 4 УК РФ) были введены в действующий Уголовный кодекс лишь в 2009 г., поэтому оценивать
эффективность данных норм пока не представляется возможным ввиду фактического отсутствия практики их применения.
Поэтому применительно к состоянию и динамике преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, можно говорить
лишь о двух преступлениях: злоупотреблениях при эмиссии
ценных бумаг (ст. 185 УК РФ) и злостном уклонении от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумаг (ст. 186 УК РФ).
Если обратиться к статистике по вышеуказанным двум деяниям, то получаем следующее:
? по ст. 185 УК РФ в 1999 г. было осуждено 2 чел., в 2000 г.
? 3 чел., в 2001 ? 2 чел., в 2002 ? 5 чел., в 2003 ? 1 чел., в 2004 г.
? 4 чел., в 2005 г. ? 6 чел., в 2006 г. ? 2 чел., в 2007 г. ? 6 чел.;
? по ст. 185.1 УК РФ за 2002?2007 гг., а статья была введена в УК РФ в 2002 г., осужденных не было1.
О чем говорит подобная статистка? О том, что указанные
преступления на рынке ценных бумаг не совершаются или о
том, что они не регистрируются? Если так, то чем можно
объяснить подобное положение вещей? В таком случае чем
руководствовался законодатель, вводя в УК РФ фактически
недействующие нормы, а исходя из вышеотмеченной нами
статистики ст. 185 и 185.1 можно смело называть недействующими. Тут же напрашивается и другой вопрос: что с этими
статьями делать: исключить из УК РФ или редактировать таким образом, чтобы сделать их «рабочими»?
Начнем по порядку, во-первых, общественно опасные деяния на рынке ценных бумаг нельзя назвать редкими. Вред от
подобных преступлений можно вполне ощутить, и, прежде
Проблема борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг является одной из самых обсуждаемых в современной
юридической литературе. Не оставлена она без внимания и
законодателем; динамика развития законодательства о преступлениях на рынке ценных бумаг отличается высокой степенью интенсивности.
Ранее нами уже обращалось внимание на значение рынка
ценных и причины криминализации новых деяний. Между
тем любое изменение уголовного законодательства должно
быть криминологически обоснованным, вследствие чего, как
представляется, важным является криминологическое исследование вопросов борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг.
Важным является вопрос об эффективности действующего законодательства, которую необходимо оценить, прежде чем
принимать решения о необходимости внесения изменений.
Безусловно, уголовное законодательство должно отвечать всем
вывозам современного общества и отвечать на любую угрозу
нанесения существенного вреда охраняемым уголовным законам общественным отношениям.
Начинать оценку эффективности действующего законодательства нужно с вопроса о состоянии и динамике преступности на рынке ценных бумаг. Применительно к действующему уголовному законодательству нами уже было отмечено, что
в УК РФ содержится пять статей, устанавливающих ответственность за преступления на рынке ценных бумаг, при этом
1
Особенная часть Уголовного кодекса Российской Федерации: комментарии, судебная практика, статистика / Под общ. ред. В.М. Лебедева; отв.
ред. А.В. Галахова. М., 2009. С. 385, 389.
132
133
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
всего, он проявляется на уровне недостаточной степени доверия со стороны как собственных граждан, так и иностранных инвесторов к рынку ценных бумаг. Значит, впору говорить о латентности преступлений, совершаемых на рынке
ценных бумаг.
В теории криминологии под латентной преступностью
понимается «реальная, но скрытая или незарегистрированная
часть фактически совершенных преступлений»1. По степени
латентности все преступления подразделяются на преступления:
? с минимальной степенью латентности;
? со средней степенью латентности;
? с высокой степенью латентности2.
Традиционно в криминологии латентность принято подразделять на искусственную и естественную. Искусственная
латентность представлена теми преступлениями, которые
были выявлены, но по каким-то причинам оказались за пределами уголовной статистики. Естественная латентность представлена преступлениями, которые не регистрируются ввиду
того, что не обнаруживаются соответствующими органами3.
В литературе также принято выделять объективные и
субъективные причины латентной преступности4.
Применительно к латентности исследуемых нами преступлений речь идет о естественной латентности: преступления
на рынке ценных бумаг не регистрируются, потому что не
обнаруживаются компетентными органами.
Интересным представляется вопрос о причинах латентности преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг.
Среди объективных причин латентности преступлений на
рынке ценных бумаг на первое место, как представляется,
Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова М., 2006.
С. 113.
2
Прозументов Л.М., Шеслер А.В. Криминология. Красноярск, 1997.
3
Там же. С. 85.
4
Там же. С. 85?87.
можно поставить особенность механизма совершения преступлений на рынке ценных бумаг. Механизм как злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ), так и злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумаг (ст. 186
УК РФ), опирающийся на бланкетное законодательство,
предполагает достаточно высокую степень сложности выявления данных преступлений. Дополнительную сложность
создает конструирование законодателем указанных составов
преступления как материальных. Проблема доказывания, а
возможно, и выявления наличия крупного ущерба от действий виновного лица создает еще большую сложность в
процессе установления наличия состава преступления в действиях виновного лица.
К объективным причинам латентности преступлений на
рынке ценных бумаг вполне можно отнести и недостатки в
работе правоохранительных органов, ответственных за выявление и раскрытие преступлений, совершаемых на рынке
ценных бумаг. Исследуемые деяния относятся к высокоинтеллектуальным преступлениям, вследствие чего для проведения полного и грамотного расследования преступления необходима специальная подготовка соответствующих сотрудников правоохранительных органов, которая на современном
этапе отсутствует или проводится в недостаточном объеме.
Ввиду высокой степени загруженности следственных органов зачастую у них просто не находится достаточно времени
для расследования столь сложных преступлений, как совершаемых на рынке ценных бумаг. Важным фактором в данной
области является и недостаток опыта борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг сотрудников уполномоченных
на то органов. Российская Федерация не так давно встала на
путь рыночных отношений, вследствие чего вполне естественным является недостаток опыта как у законодателя в области
регулирования отношений, возникающих на рынке ценных
134
135
1
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
бумаг, так и органов, отвечающих за выявление и расследование правонарушений на рынке ценных бумаг.
С другой стороны, для организации борьбы с преступлениями на рынке ценным необходимо плотное и тесное сотрудничество между сотрудниками различных органов, осуществляющих контроль на рынке ценных бумаг.
Среди субъективных причин латентности преступлений,
совершаемых на рынке ценных бумаг, можно выделить все
свойственные для экономической преступности в России в
целом.
В частности, речь идет о виктимном поведении потерпевшего, которое может получить негативную оценку со стороны правоохранительных органов. Деятельность на рынке ценных бумаг зачастую связана в России с отступлением от определенных установленных законодательством правил. Подобные правонарушения могут быть свойственны и потерпевшим от преступлений на рынке ценных бумаг, что может повлечь за собой необращение в правоохранительные органы.
Нежелание разглашать стороны своей частной жизни ?
причина латентности, также свойственная большинству преступлений в сфере экономической деятельности. Подобная
деятельность зачастую связана с большими деньгами. Заявление в правоохранительные органы предполагает в определенной степени раскрытие определенных сторон частной жизни, указывающих на денежный достаток их обладателя, что
для многих граждан является нежелательным.
Среди субъективных причин преступлений, совершаемых
на рынке ценных бумаг, также можно выделить низкий уровень правосознания определенной части населения. О наличии данной причины можно говорить применительно к большинству составов преступлений в России и ко всей латентной преступности. К сожалению, большинство граждан рассматривают преступления, не затрагивающие их, как чтото отстраненное от себя и, даже имея возможность оказать
помощь в их раскрытии и предотвращении, не делают этого.
Исходя из отмеченного, вполне можно сделать вывод о
высоком уровне латентности преступлений на рынке ценных
бумаг. Речь, безусловно, идет о тех деяниях, в отношении которых уже есть официальная статистика, т.е. криминализированных определенное время назад (ст. 185 и 185.1 УК РФ).
Подобный уровень латентности обусловлен как объективными, так и субъективными причинами, рассмотренными нами
выше.
Возвращаясь к поставленным нами ранее вопросам, необходимо отметить, что законодатель, динамически внося изменения в действующее уголовное законодательство в сфере борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг, тем самым признает как недостаточную эффективность действующего законодательства в исследуемой нами сфере. Как представляется, законодатель, видя недостаточную эффективность
существующих уголовно-правовых норм, фактически не действующих, исходя из официальной статистики, предпринимает попытки к ее повышению путем их редактирования, с
одной стороны, а с другой стороны, отвечая на вызовы развивающего рынка, и, как следствие, динамику экономических
отношений, законодатель вынужден криминализировать новые потенциально общественно опасные деяния на рынке
ценных бумаг. Данные обстоятельства обусловливают как редакцию старых норм, так и появление новых.
Подводя итог рассмотренному нами вопросу, необходимо
остановиться на следующих моментах, характеризующих преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг:
? фактическое отсутствие отражения преступлений, предусмотренных ст. 185 и 185.1УК РФ, в официальной статистике;
? достаточно высокая степень общественной опасности
преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг;
? высокая степень латентности указанных преступлений,
обусловленная как объективными, так и субъективными причинами;
136
137
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
? ввиду недавнего перехода РФ на путь рыночных отношений, отсутствие у законодателя достаточного опыта регулирования отношений на рынке ценных как у законодателя,
так и у правоприменительных органов, в том числе правоохранительных органов, отвечающих за борьбу с преступлениями на рынке ценных бумаг.
И поскольку акциденции ? нечто случайное, несущественное, причина представляет собой совокупность случайностей, каждая из которых для причины необходима. Необходимой является и вся причина: «Всякое действие, когда-либо
наступившее, происходит от необходимой причины. Ибо наступившее действие имело, поскольку оно наступило, достаточную причину, именно все то, чем действие необходимо
вызывается»1.
В криминологии также используются понятия «причинность» и «причинная связь». Как указывает Н.Ф. Кузнецова,
криминология использует три вида зависимости: причинную,
функциональную и обусловливающую2. Исходя из этого, выделяют причины и условия преступности. Под причинами
преступности понимаются такие явления, которые находятся
в непосредственной генетической связи с преступностью и
вызывают ее с необходимостью3. От причин преступности
следует отличать условия, способствующие совершению преступлений. Под последними понимаются «те явления и факты реальной действительности, которые прямо преступлений
не вызывают, но их наличие может способствовать возникновению у человека намерения совершить преступление»4. К
условиям преступности в литературе относят, в том числе,
так называемые фоновые явления, под которыми понимаются негативные процессы в общественной жизни общества,
которые не находятся в прямой причинной зависимости с
преступностью, но могут способствовать или создавать условия для совершения преступлений. К ним относят, в частности, бродяжничество, проституцию, алкоголизм.
3.2. Причины и условия преступлений
на рынке ценных бумаг
Понятия причинности и причинной связи являются изначально категориями философскими, а не юридическими. С
давних времен две философские школы, идеалистическая и
материалистическая, по-своему рассматривали причинную
связь: идеалисты признавали причинную связь субъективной
категорией, а материалисты воспринимали ее как объективный фактор. Одним их ярчайших представителей идеалистов был Д. Юм, который утверждал, что причинность ? это
лишь привычка нашего знания считать, что события следуют
друг за другом. В основу понимания причинности он положил опыт, отрицая при этом априорный (до опыта) характер
причинности. Таким образом, субъективное понимание причинной связи таково: она есть, пока мы ее осознаем; отсутствие осознания причинной связи говорит о том, что ее нет1.
Параллельно с идеалистическим представлением о причинной связи развивалось ее материалистическое понимание.
Так, Т. Гоббс определял причинность как объективную связь
между предметами материального мира, как проявление действия тел друг на друга: «?причина же есть сумма или агрегат всех тех акциденций как действующих факторов, так и подвергнутого действию объекта, сочетание которых производит указанное действие»2.
1
2
Юм Д. Трактат о человеческой природе. Кн. 1. Юрьев, 1906. С. 85?100.
Гоббс Т. Избр. соч. М., 1926. С. 55.
138
1
Там же. С. 86.
Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой М., 2006. С. 69, 70.
3
См., напр.: Криминология и профилактика преступлений. М., 1989.
С. 64.
4
Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова. М., 2006.
С. 142.
2
139
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
В науке криминологии причины и условия преступности
классифицируются по различным основаниям. Представляется, что для более полного исследования причин и условий
контрабанды культурных ценностей наиболее подходящей будет классификация в зависимости от содержания, согласно
которой выделяются следующие виды причин преступности:
экономические, политические, бытовые, правовые, политические, организационные и технические1.
Экономические причины и условия лежат в основе причин преступности в целом. Важным обстоятельством применительно к причинам преступности явилось состояние экономического кризиса, наличие которого является причиной
всей экономической (или корыстной) преступности вообще,
на что указывают, в частности, С. В. Максимов и В.Е. Эминов2. В России экономический кризис, начавшийся в 90-х
годах XX в., во многом значительно повысил уровень преступности, в том числе экономической. В литературе достаточно часто связывают это с неудачными экономическими
реформами в переходный период российской государственности, в результате чего произошло резкое снижение доходов
населения, его обнищание. Данные обстоятельства привели
к росту безработицы, когда преступная деятельность являлась
чуть ли не единственным возможным источником доходов.
В результате для удовлетворения собственных потребностей
многие граждане искали иные, временами незаконные пути.
Во многом с этим связан резкий рост преступности в России,
в том числе экономической.
В это время в России шло становление рыночной экономики и рынка ценных бумаг, в частности. Экономический кризис,
сочетавшийся с нестабильным, только зарождающимся рынком ценных бумаг явились весомым фактором в системе детерСм., напр.: Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой. М., 2006. С. 70.
Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова. М., 2006.
С. 464.
минант преступности на рынке ценных бумаг. С другой стороны, злоупотребления на рынке ценных бумаг моментально стали
способом заработка, причем легкого. Преступления на рынке
ценных бумаг, как и любые, отнесенные законодателям к преступлениям в сфере экономики априори, являются деяниями
корыстной направленности, вследствие чего экономические
причины занимают ведущие позиции среди причин и условий
таких преступлений, так как виновные лица путем их совершения удовлетворяют свои материальные потребности.
Политические причины экономической преступности также входят в систему детерминант причин преступности, включая преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг. Если
говорить о политических причинах преступности применительно к рынку ценных бумаг, необходимо отметить нестабильную политическую обстановку, сложившуюся в нашей стране
в 90-х годах XX в. Политический кризис, политическая борьба не оставляли времени на разрешение проблем, связанных
с предупреждением преступлений на рынке ценных бумаг. В
результате проблема, которая, как нам представляется, должна разрешаться на высшем государственном уровне, была
оставлена без должного внимания. Во многом этим можно
объяснить не только наличие правонарушений на рынке ценных бумаг, но и переход преступных деяний в разряд латентных. Не могла быть выстроена четкая система руководства и
управления рынком ценных бумаг, а следовательно, не могла
быть разрешена проблема борьбы с злоупотреблениями на нем.
В этом же ряду можно назвать и постоянные перестановки среди высших руководителей страны, прежде всего в органах исполнительной власти, которые мы наблюдали в конце
90-х годов прошлого века, что также не могло привести к стабильной политике, в том числе, в отношении охраны культурного наследия страны. Результатом этого стало и отсутствие полной правовой базы, направленной на предотвращение правонарушений и преступлений в отношении культурных ценностей.
140
141
1
2
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
Применительно к политическим причинам и условиям
корыстной преступности в целом в литературе также отмечается коррумпированность части руководителей и государственных служащих органов государственной власти и местного
самоуправления1. Данное обстоятельство в той или иной мере
затрагивает любой вид преступности. Применительно к рассматриваемому нами вопросу оно может иметь значение, в
частности, при выдаче лицензий на соответствующий вид
деятельности на рынке ценных бумаг, при регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг, выпущенных с нарушением
законодательства.
В современных условиях, когда политическая обстановка
в стране приобрела стабильный характер, выстроена жесткая
и четкая вертикаль власти, наметились явные тенденции к
тому, что государство все более стремится к наведению порядка на рынке ценных бумаг. Косвенным свидетельством
указанного обстоятельства является стремление сделать более эффективным уголовное законодательство в области борьбы с преступлениями, совершаемыми на рынке ценных бумаг.
Итак, можно отметить, что на современ??ом этапе роль
политических детерминант применительно к экономической
преступности в целом и преступности на рынке ценных бумаг значительно снизилась. Данное обстоятельство позволяет надеяться на более эффективную борьбу с указанной группой преступлений за счет устранения одной из групп ее детерминант.
Среди организационных причин и условий преступлений,
совершаемых на рынке ценных бумаг, следует отметить дефицит кадрового обеспечения в органах, осуществляющих контроль на рынке ценных бумаг и в органах МВД, чья задача
заключается в раскрытии преступлений подобного рода. Данная тенденция свойственна России и ряду других государств
с развивающейся экономикой и обусловлена, прежде всего,
достаточно низким уровнем доходов служащих данных органов, что приводит к оттоку высококвалифицированных специалистов из них. Необходимо отметить, что схожие обстоятельства свойственны не только исследуемой нами группе
преступлений, но и большинству преступлений в сфере экономической деятельности. Ранее нами уже обращалось
внимание, что преступления на рынке ценных бумаг вполне
можно назвать «высокоинтеллектуальными» преступлениями,
т.е. лица, их совершающие, как правило, должны обладать
необходимыми знаниями и определенным уровнем образования в данной сфере. Таким образом, для выявления и раскрытия преступлений на рынке ценных бумаг сотрудники компетентных органов также должны обладать определенными
знаниями и навыками в области регулирования отношений
на рынке ценных бумаг, в частности, знать действующее законодательство в указанной области.
Естественным следствием наличия рассмотренных моментов являются недостатки в деятельности правоохранительных органов, которые выражаются в уровне выявления и регистрации экономических преступлений в целом, который, по
данным, представленным в литературе, колеблется в пределах 15?30%1.
В литературе среди организационных причин всей экономической преступности отмечается также дефицит технологий, которые необходимы для предотвращения данной группы преступлений.
Применительно к организационным причинам преступлений на рынке ценных бумаг нельзя не отметить также уже
обращавшую на себя наше внимание проблему несогласованности деятельности органов в сфере регулирования отношений, возникающих на рынке ценных бумаг. Эта несогласован-
1
1
Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой и В.В. Лунеева М., 2005.
С. 363.
Там же. С. 465.
142
143
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
ность проявляется, прежде всего, в том, что законодательно
предусмотрен перечень органов, осуществляющих регулирование в рассматриваемой сфере, среди которых есть и совещательные органы. Подобное положение вещей не может в
той или иной мере не сказываться на проблеме выявления и
предупреждения не только преступлений, но и в большей
степени правонарушений на рынке ценных бумаг.
Исследуя организационные причины преступлений на
рынке ценных бумаг, нельзя не обратить внимания на проблему взаимодействия органов, осуществляющих регулирование отношений на рынке ценных бумаг и правоохранительных органов. Проведение грамотного и полного расследования, не говоря о выявлении преступлений, невозможно без
тесного сотрудничества указанных органов.
Если обращаться к социальным причинам преступлений,
совершаемых на рынке ценных бумаг, то также необходимо
заметить, что в данном контексте они свойственны всем преступлениям в сфере экономики. Произошедшие в России
в начале 90-х годов прошлого века изменения, прежде всего
экономические, не могли не сказаться на социальной структуре населения. Непродуманность экономических реформ привела к резкому расслоению в обществе и поставила большое
количество людей на порог бедности, что, в свою очередь,
вызвало социальную напряженность в обществе. Естественным следствием данных процессов стало то, что для многих
людей, поставленных в такие условия, считавших себя отверженными и брошенными на произвол судьбы собственным
государством, не осталось духовных ценностей. У определенной части населения это породило ненависть к той части
населения, которая в этот период разбогатела.
А значит, для многих людей совершение тех преступлений, которые раньше для них были немыслимы, стало вполне возможным.
Правовые причины преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, связаны, прежде всего, с проблемой боль-
шого массива нормативных правовых актов в данной сфере,
изданных к тому же различными органами государственной
власти и имеющими различную юридическую силу. Все это
приводит к выводу о несистематизированности правовой
базы в исследуемой области. Следствием данной проблемы
является сложность правового применения законодательства,
с одной стороны, а с другой стороны, сложность выявления
правонарушений на рынке ценных бумаг.
Данная проблема связана еще с одним фактором: большой
массив нормативных правовых актов, регулирующий одну и
ту же область правовой деятельности, неизбежно порождает
проблему противоречия и несогласованности нормативной
правовой базы в области регулирования отношений на рынке ценных бумаг.
Подводя итог рассмотренному аспекту проблем правовых
детерминант преступлений на рынке ценных бумаг, можем
сделать вывод о том, что система законодательства в данной
сфере, ввиду своей массивности и разбросанности по разным
отраслям права, не может быть признана эффективной и создает дополнительные условия для совершения правонарушений на рынке ценных бумаг.
Таким образом, применительно к вопросу о причинах преступлений на рынке ценных бумаг можно говорить о полном
комплексе причин преступности в данной сфере: экономических, политических, организационных, правовых, социальных.
Наиболее ярко выраженной из указанных детерминант является экономическая, что свойственно всей экономической
преступности в современной России. Большое значение имела и политическая детерминанта, хотя в последние годы с укреплением вертикали власти проблемы, вызываемые политической нестабильностью, несколько нивелировались. На
втором месте по значимости применительно к исследуемому
нами вопросу объективно можно поставить правовые причины, вызванные большим массивом нормативных правовых
актов, изданных различными государственными органами. В
144
145
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
схожем контексте рассматриваются и организационные причины преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг,
поскольку отношения в рассматриваемой сфере регулируются
в той или иной степени не одним органом государственной
власти. Социальные причины применительно к преступлениям на рынке ценных бумаг целесообразно рассматривать в
том же контексте, что и для всей остальной экономической
преступности.
ча ? выявить проблемы предупреждения контрабанды на
уровне целого, а не частного (отдельного преступления).
Под общим предупреждением преступности (общесоциальным) понимается совокупность мер и мероприятий, обеспечивающих прогрессивное развитие общества в различных сферах (экономической, духовной, политической и т.д.).
Под специальным (криминологическим) предупреждением
преступности понимается комплекс мер, направленных на
борьбу с преступностью, который осуществляется органами,
имеющими среди нормативно определенных функций связанные с борьбой с преступностью1.
Система мер общесоциального предупреждения преступности направлена на нормализацию и стабилизацию жизни
общества во всех сферах, в том числе экономической, политической, социальной. Попутно при этом разрешается проблема устранения причин и условий преступности и отдельных ее видов, в том числе преступлений на рынке ценных
бумаг.
Нами уже было отмечено, что глубинными причинами
преступности в целом, в том числе преступлений на рынке
ценных бумаг, являются отношения в экономической сфере.
Следовательно, позитивное воздействие на экономические
отношения в той или иной мере предупреждает преступность
в целом. При этом большое значение имеет проводимая государством экономическая политика, прежде всего экономические реформы. Проведение правильной экономической политики является одной из важнейших функций современного
государства и включает в себя деятельность по стабилизации
экономических процессов общества, в том числе, правовыми
средствами.
С этой точки зрения, как представляется, можно позитивно оценить меры, предпринимаемые Правительством РФ в
3.3. Вопросы предупреждения преступлений,
совершаемых на рынке ценных бумаг
В теории криминологии существует достаточно большое
количество определений понятия «предупреждение преступности». Представляется, что наиболее удачное было дано В.Е.
Эминовым, который под предупреждением преступности
понимает многоуровневую систему мер и субъектов, их осуществляющих, направленную на выявление и устранение
причин и условий преступности и отдельных ее видов; выявление и устранение ситуаций на определенных территориях или в определенной среде, непосредственно мотивирующих или провоцирующих преступное поведение; выявление
в структуре населения групп повышенного криминального
риска и его снижение; выявление лиц, поведение которых
указывает на реальную возможность совершения преступления1.
Традиционно в теории криминологии предупреждение
преступности рассматривается на общесоциальном, специальном и индивидуальном уровнях2. Применительно к теме нашего исследования будет рассмотрено предупреждение контрабанды культурных ценностей на первых двух уровнях. Рассмотрение на индивидуальном уровне в данном случае не
будет иметь большого значения исходя из того, что наша зада1
2
Там же. С. 265.
См., напр.: Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой М., 2006. С. 88.
146
1
См., напр.: Прозументов Л.М., Шеслер А.В. Предупреждение преступности. Томск, 1996. С. 5, 6.
147
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
данной сфере, направленные на стабилизацию экономической жизни государства, и устранение экономических детерминант преступности. Применительно ко всей экономической преступности, безусловно, необходимо учесть фактор мирового экономического кризиса, с которым столкнулось мировое сообщество. При этом для преступности в Российской
Федерации, в том числе, благодаря грамотно проведенной
экономической политики, этот фактор, как представляется,
был сведен к минимально возможным негативным последствиям. Резкого «разгула» экономической преступности, который можно было ожидать, или скорее который был вполне
возможен, удалось избежать. В полной мере указанные факторы относятся и к преступности на рынке ценных бумаг.
На современном этапе применительно к предупреждению
экономической преступности на общесоциальном уровне необходимо обратить внимание на нормализацию политической жизни общества. Выстраивание четкой вертикали власти, которая наблюдается в России в последние десять лет и
продолжается до сих пор, позволяет свести к минимуму роль
политических детерминант в структуре причин преступности в России.
Особое значение имеет специальное (криминологическое)
предупреждение преступлений на рынке ценных бумаг. Основу криминологического предупреждения преступлений,
совершаемых на рынке ценных бумаг, составляют следующие
группы мер: нормативно-правовые, организационные, информационные.
Говоря о нормативно-правовых мерах предупреждения
преступлений на рынке ценных бумаг, сначала еще раз необходимо обратить внимание на проблемы регулирования исследуемых отношений. Ранее мы уже указывали, что действующее российское законодательство в данной области ни в коем
случае нельзя признать четко выстроенным, а следовательно,
работающим достаточно эффективно. В той или иной мере
регулирование отношений на рынке ценных бумаг осуществ-
ляется посредством целого массива нормативных правовых
актов, изданных различными органами и относящихся к различным отраслям права, в частности гражданского, административного, финансового. Необходимо заметить, что подобное положение вещей является вполне нормальным, исходя
из бланкетности составов преступлений, совершаемых на
рынке ценных бумаг. Эта бланкетность также является вполне естественной, поскольку уголовно-правовые нормы, устанавливающие ответственность за деяния на рынке ценных бумаг, по своей сущности должны опираться на указанное законодательство.
С этой точки зрения важным фактором предупреждения
преступности на рынке ценных бумаг должна стать упорядоченность или гармонизация законодательства на рынке ценных бумаг, прежде всего, с точки зрения устранения противоречий разбросанности норм в данной сфере по различным
нормативным правовым актам.
В идеале речь должна идти о такой гармонизации, которая
количество нормативных правовых актов в данной сфере сводит к минимуму. Однако необходимо быть реалистами и понимать, что практическая реализация подобных идей мало
возможна. Поэтому с точки зрения эффективности борьбы с
преступлениями на рынке ценных бумаг наиболее приемлемой и важной задачей является «горизонтальная» гармонизация законодательства на рынке ценных бумаг. Что в данном
случае имеется в виду? Прежде всего необходимо упорядочить нормативные правовые акты, издаваемые исполнительными органами государственной власти, наделенными полномочиями в соответствующей сфере.
Данное решение позволит правоприменителю более эффективно исполнять законодательство на рынке ценных
бумаг. Для правоохранительных органов наличие точного и
упорядоченного законодательства также будет важным фактором с точки зрения выявления преступлений на рынке ценных бумаг. Благодаря этому можно значительно снизить уро-
148
149
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
вень латентности преступлений на рынке ценных бумаг. С
другой стороны, гармонизация законодательства может занять
значительный промежуток времени и оказаться весьма сложным процессом. Поэтому для удобства работы правоохранительных органов по выявлению и расследованию преступлений на рынке ценных бумаг серьезным подспорьем, как представляется, может стать подготовка Верховным Судом РФ
Постановления Пленума Верховного Суда РФ «О судебной
практики по делам о преступлениях, совершаемых на рынке
ценных бумаг». При этом может возникнуть вопрос: о каком
Постановлении Пленума может идти речь в отсутствии судебной практики применения рассматриваемых нами статей?
Представляется, что принятие постановления позволит облегчить применение как уже достаточно продолжительное
время существующих ст. 185 и 185.1 УК РФ, так и новых ст.
185.2?185.4 УК РФ.
В данном постановлении должны быть отражены следующие основные аспекты:
? даны рекомендации по выбору бланкетного законодательства подлежащего применению правоохранительными органами при квалификации преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг;
? определены дефиниции применительно к объективной
стороне состава преступлений, в частности, должно быть указано, что следует понимать под «уклонением от раскрытия
или предоставления информации»; «незаконным отказом в
созыве или уклонении от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг»;
? четко сформулированы положения, касающиеся вопроса, связанного с субъектами данной группы преступлений, т.е.
Верховный Суд должен дать четкие указания относительно
того, кто может являться субъектом каждого конкретного преступления в рассматриваемой нами сфере;
? решены вопросы соучастия со специальным субъектом
применительно к рассматриваемой группе преступлений;
? решены вопросы момента окончания состава преступления и, следовательно, возможности покушения на преступления применительно, прежде всего, к ст. 185.4 УК РФ;
? решены вопросы субъективной стороны для ряда составов преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг;
? решены доказательственные вопросы применительно к
рассматриваемой нами группе деяний, связанных, в частности, с установлением причинно-следственной связи в отношении наступивших преступных последствий в виде крупного ущерба.
Применительно к предупреждению преступлений на рынке
ценных бумаг необходимо обратить внимание на организационные меры. Ранее нами уже было отмечено наличие целого ряда органов государственной власти, причем, в том
числе, совещательных, в полномочиях которых есть аспекты,
связанные с рынком ценных бумаг. Положение, осложняющееся тем, что все субъекты регулирования рынка ценных бумаг также наделены полномочиями принятия нормативных
правовых актов, не может не создавать трудностей для регулирования общественных отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, и не создавать трудностей для борьбы с правонарушениями в данной области.
Мы уже обращали внимание, что неспециализированными органами являются Президент РФ и Правительство РФ.
Специализированными органами в данной области являются Федеральная служба по финансовым рынкам, а также совещательный орган Совет при Президенте РФ по развитию
финансового рынка Российской Федерации.
Применительно к вопросу об организационных мерах, направленных на предупреждение преступлений на рынке
ценных бумаг, необходимо обратить внимание на такой аспект, как необходимость тесного сотрудничества между правоохранительными органами и органами, осуществляющими
регулирование отношений на рынке ценных бумаг. Ранее мы
уже обращали внимание, что преступления на рынке ценных
150
151
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
бумаг смело можно отнести к «высокоинтеллектуальным преступлениям», а следовательно, проблема их выявления усугубляется недостаточной подготовкой сотрудников правоохранительных органов. Недостаток знаний и опыта в столь
сложном вопросе, как исследуемый, может вполне быть решен путем привлечения для расследования и выявления преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, высококвалифицированных специалистов специализированных органов. С другой стороны, как представляется, проблема может
быть разрешена путем повышения квалификации работников
правоохранительных органов в данной сфере, вследствие чего
важным моментом могут стать разнообразные стажировки
или обмен опытом для работников правоохранительных органов и специалистов в области регулирования на рынке ценных бумаг. Последние могут нести положительный опыт и для
соответствующих специалистов, прежде всего Федеральной
службы по рынку ценных бумаг, которые, вследствие этого,
могут получать сигналы о необходимых законодательных изменениях в целях борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг.
Мы обращали внимание и на то, что Россия не так давно
встала на путь рыночной экономики, что предполагает недостаток в борьбе с целым рядом преступлений, являющихся
следствием перехода на рыночную систему хозяйствования.
В этой связи важным фактором может стать заимствование
опыта зарубежных государств в данной области. Такое сотрудничество, как представляется, должно проходить по двум направлениям:
? изучения опыта законотворчества в области борьбы с
преступлениями на рынке ценных бумаг. Причем изучение
подобного опыта должно проходить во многом с учетом того,
что уровень динамики рыночной экономики также может
различаться, вследствие чего должно быть исследовано не
только действующее зарубежное законодательство в исследуемой области, но и его историческое развитие, соответствую-
щее уровню развития экономических отношений в современной России;
? изучения опыта непосредственной борьбы с преступлениями, совершаемыми на рынке ценных бумаг. В данном случае речь должна идти об изучении непосредственно работы
правоохранительных органов зарубежных государств в области борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг.
Основными формами такого международного сотрудничества могут стать стажировки работников российских правоохранительных органов за границей, проведение совместных
круглых столов, семинаров, конференций, приглашение иностранных специалистов в Россию.
Говоря о предупреждении преступности на рынке ценных
бумаг, нельзя забывать и об информационных мерах. Указанные меры, прежде всего, должны дать гражданам необходимую правовую информацию, важную с точки зрения понижения уровня виктимности. Владелец ценных бумаг не узнает о нарушении его прав, если не будет знать своих прав., ?
прописная истина, которая зачастую становится камнем преткновения для российских граждан применительно не только
к исследуемым нами составам преступлений, но и иным преступлениям. Часто потерпевшие даже не подозревают, что
их права нарушены. Отмеченный вопрос стал больным для
российского общества, к сожалению, уровень правовых знаний среднестатистического россиянина в значительной степени уступает уровню знаний среднестатистического европейского гражданина. Не зная собственных прав, нельзя их
защитить. В этой связи государство должно предпринимать
меры к повышению правовой культуры граждан. Не последнюю роль в данном вопросе должны сыграть СМИ. Последние, обладая мощнейшими ресурсами с точки зрения воздействия на общество, могут оказать неоценимую помощь в
повышении правовой культуры общества в целом.
Таким образом, подводя итог рассмотренному нами вопросу о предупреждении преступлений на рынке ценных бу-
152
153
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
маг, необходимо обратить внимание на следующие основные
аспекты:
? нормативно-правовые меры предупреждения преступления на рынке ценных бумаг должны вестись по двум основным направлениям: упорядоченность и гармонизация законодательства в области регулирования общественных отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, а также с точки
зрения упрощения работы правоохранительных органов по
выявлению и расследованию преступлений в исследуемой
сфере принятие соответствующего Постановления Пленума
Верховного Суда;
? организационные меры, которые должны свестись к организации взаимодействия специализированных органов по
регулированию отношений на рынке ценных бумаг и соответствующих правоохранительных органов, а также к приобретению опыта сотрудниками правоохранительных органов
в изучаемой нами сфере, в котором особое внимание необходимо уделить обмену опытом с правоохранительными органами зарубежных государств, имеющими опыт борьбы с преступлениями на рынке ценных бумаг;
? информационные меры, применительно к которым необходимо обратить внимание на особую роль СМИ с точки
зрения повышения правовой культуры и уровня правовых
знаний граждан Российской Федерации.
154
Список использованной литературы
I. Нормативные правовые акты и иные документы
1. Конституция Российской Федерации. М., 2009.
2. Федеральный конституционный закон «О Правительстве
Российской Федерации» // СЗ РФ. 1997. № 51. Ст. 5712.
3. Гражданский кодекс РФ // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
4. Федеральный закон «Об информации, информационных
технологиях и о защите информации» // СЗ РФ. 2006. № 31 (ч. 1).
Ст. 3448.
5. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» // СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.
6. Федеральный закон «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» // СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
7. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» // СЗ
РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.
8. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 1999. № 10.
Ст. 1163.
9. Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» //
СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814.
10. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ.
1996. № 17. Ст. 1918.
11. Федеральный закон «Об акционерных обществах» // СЗ
РФ. 1996. № 1. Ст. 1.
12. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» // СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492.
13. Закон РФ «О средствах массовой информации» // Российская газета. 1992. 8 февраля.
14. Закон «О товарных биржах и биржевом контроле» //
Ведомости СНД и ВС РФ. 1992. № 18. Ст. 961.
15. Указ Президента РФ «О совете при Президенте РФ по
развитию финансового рынка Российской Федерации» // СЗ
РФ. 2008. № 42. Ст. 4789.
155
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Список использованной литературы
Список использованной литературы
16. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008 «Об
утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1996. № 28. Ст. 3356.
17. Постановление Правительства РФ «Об утверждении
положения о федеральной службе по финансовым рынкам» //
СЗ РФ. 2004. № 27. Ст. 2780.
18. Постановление Правительства РФ «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам» // СЗ РФ. 2004. № 16.
Ст. 1564.
19. Типовые правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, утвержденные постановлением Правительства РФ от 25 июля 2002 г. // СЗ РФ.
2002. № 31. Ст. 3113.
20. Положение о порядке проверки действий, содержащих
признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг,
утвержденное Постановлением ФКЦБ от 7 февраля 2003 г. //
Российская газета. 2003. 2 апреля.
21. Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения об
отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг» // Российская газета. 2002. 16, 17 января.
22. Положение о дополнительных требованиях к порядку
подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утвержденное Постановлением ФКЦБ РФ от 18 июля
2002 г. // Российская газета. 2002. 18 июля.
23. Постановление ФКЦБ РФ от 16 октября 1997 г. «Об
утверждении положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в
действие и области применения» // Вестник ФКЦБ России.
1997. № 36.
24. Приказ ФСФР РФ «Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»
// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 8.
25. Положение о дополнительных требованиях к порядку
подготовки, созыва и проведения общего собрания владель-
цев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом ФСФР от 7 февраля 2008 г. //
Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 16.
26. Стандарты миссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом ФСФР от 30
января 2007 г. // Бюллетень нормативных актов федеральных
органов исполнительной власти. 2007. № 25.
27. Приказ ФСФР РФ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг» // Бюллетень нормативных актов федеральных
органов исполнительной власти. 2006. № 21.
156
157
II. Книги, монографии
28. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. СПб., 2006.
29. Волженкин Б.В.Преступления в сфере экономической
деятельности. СПб., 2007.
30. Волженкин Б.В. Преступления в сфере экономической
деятельности. СПб., 2002.
31. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М., 2006.
32. Гаухман Л.Д., Максимов С.В. Преступления в сфере экономической деятельности. М., 1998.
33. Гоббс Т. Избранные сочинения. М., 1926.
34. Дагель П.С. Субъективная сторона преступления. М.,
1974.
35. Клепицкий И.А. Система хозяйственных преступлений.
М., 2005.
36. Корчагин А.Г., Иванов А.М., Щербаков А.В. Экономические преступления (политико-правовые аспекты). Владивосток, 1999.
37. Кудрявцев В.Н. Объективная сторона преступления. М.,
1960.
38. Кузнецова Н.Ф. Преступление и преступность. М., 1969.
39. Лопашенко Н.А. Преступления в сфере экономики. М.,
2006.
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Список использованной литературы
Список использованной литературы
40. Лопашенко Н.А. Вопросы квалификации преступлений
в сфере экономической деятельности. Саратов, 1997.
41. Никифоров Б. С. Объект преступления по советскому
уголовному праву. М., 1960.
42. Павлов В.Г. Субъект преступления. СПб., 2000.
43. Таций В.Я. Объект и предмет преступления по советскому уголовному праву. Харьков, 1982.
44. Юм Д. Трактат о человеческой природе. Кн. 1. Юрьев,
1906.
58. Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.Л. Кругликова. М., 2005.
59. Уголовное право. Часть Общая / Под ред. Л.Д. Гаухмана и С.В. Максимова М., 2004.
60. Уголовное право Российской Федерации. Особенная
часть / Под ред. Г.Н. Борзенкова и В.С. Комиссарова. М.,1997.
61. Уголовное право России. Т. 1. Общая часть / Под ред.
А.Н. Игнатова и Ю.А. Красикова. М., 1998.
III. Комментарии, учебники, учебные пособия,
курсы лекций
45. Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова. М., 2006.
46. Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой. М., 2006.
47. Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой и В.В.
Лунеева. М., 2005.
48. Криминология и профилактика преступлений. М., 1989.
49. Наумов А.В. Российское уголовное право. Общая часть:
Курс лекций. М., 1999.
50. Особенная часть Уголовного кодекса РФ: комментарий,
судебная практика, статистика / Под общ. ред. В.М. Лебедева,
отв. ред. А.В. Галахова. М., 2009.
51. Пионтковский А.А. Уголовное право РСФСР. Часть
Общая. М., 1924.
52. Прозументов Л.М., Шеслер А.В. Криминология (Общая часть). Томск, 2007.
53. Прозументов Л.М., Шеслер А.В. Криминология. Красноярск, 1997.
54. Прозументов Л.М. Шеслер А.В. Предупреждение преступности. Томск, 1996.
55. Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2009.
56. Ситникова А.И. Преступления в сфере экономической
деятельности. М., 2005.
57. Уголовное право. Общая часть / Под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М., 2006.
158
IV. Статьи
62. Исеев Р.М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства // Юридический мир. 2006. № 9.
63. Сабитов Р.А. Общественная опасность как критерий
криминализации // Актуальные проблемы криминализации и
декриминализации общественно опасных деяний. Омск, 1980.
64. Сычев П. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
// Корпоративный юрист. 2006. № 4.
65. Тюнин В. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
// Российская юстиция. 2003. № 3.
66. Тюнин В. Злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных
бумагах // Юрист. 2003. № 1.
67. Чупрова А. Проблемы обеспечения уголовной ответственности лиц, злостно уклоняющихся от предоставления
информации о ценных бумагах // Уголовное право. 2006. № 4.
V. Диссертации, авторефераты
68. Красюков С.В. Уголовно-правовые аспекты противодействия злоупотреблениям при эмиссии ценных бумаг: Автореф. дисс. ? канд. юрид. наук. Краснодар, 2008.
69. Костриченко А.В. Рынок ценных бумаг как фактор экономического роста: Автореф. дисс. ? канд. эконом. наук. Воронеж, 2004.
159
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Русанов Георгий Александрович
Преступления на рынке ценных бумаг:
Монография
Ответственный редактор Л.Ю. Грудцына
Литературный редактор Д.А. Сухарев
Компьютерная верстка Г.Ю. Ефимова
Дизайн обложки А.А. Черкасов
ООО «Издательство «ЮРКОМПАНИ»
www.law-books.ru E-mail: [email protected]
Тел.: 8-903-672-55-88. Факс: (495) 672-55-22.
Подписано в печать 09.09.2010 г.
Формат 60х90/16. Объем 10,0 п.л. Печать офсетная.
Бумага офсетная. Тираж 1500 экз. Заказ № .
Отпечатано в ОАО «Орехово-Зуевская типография»
г. Орехово-Зуево, Моск. обл., ул. Дзержинского, д. 1.
E-mail: [email protected]
о действию объекта, сочетание которых производит указанное действие»2.
1
2
Юм Д. Трактат о человеческой природе. Кн. 1. Юрьев, 1906. С. 85?100.
Гоббс Т. Избр. соч. М., 1926. С. 55.
138
1
Там же. С. 86.
Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой М., 2006. С. 69, 70.
3
См., напр.: Криминология и профилактика преступлений. М., 1989.
С. 64.
4
Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова. М., 2006.
С. 142.
2
139
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
В науке криминологии причины и условия преступности
классифицируются по различным основаниям. Представляется, что для более полного исследования причин и условий
контрабанды культурных ценностей наиболее подходящей будет классификация в зависимости от содержания, согласно
которой выделяются следующие виды причин преступности:
экономические, политические, бытовые, правовые, политические, организационные и технические1.
Экономические причины и условия лежат в основе причин преступности в целом. Важным обстоятельством применительно к причинам преступности явилось состояние экономического кризиса, наличие которого является причиной
всей экономической (или корыстной) преступности вообще,
на что указывают, в частности, С. В. Максимов и В.Е. Эминов2. В России экономический кризис, начавшийся в 90-х
годах XX в., во многом значительно повысил уровень преступности, в том числе экономической. В литературе достаточно часто связывают это с неудачными экономическими
реформами в переходный период российской государственности, в результате чего произошло резкое снижение доходов
населения, его обнищание. Данные обстоятельства привели
к росту безработицы, когда преступная деятельность являлась
чуть ли не единственным возможным источником доходов.
В результате для удовлетворения собственных потребностей
многие граждане искали иные, временами незаконные пути.
Во многом с этим связан резкий рост преступности в России,
в том числе экономической.
В это время в России шло становление рыночной экономики и рынка ценных бумаг, в частности. Экономический кризис,
сочетавшийся с нестабильным, только зарождающимся рынком ценных бумаг явились весомым фактором в системе детерСм., напр.: Криминология / Под ред. Н.Ф. Кузнецовой. М., 2006. С. 70.
Криминология / Под ред. В.Н. Кудрявцева и В.Е. Эминова. М., 2006.
С. 464.
минант преступности на рынке ценных бумаг. С другой стороны, злоупотребления на рынке ценных бумаг моментально стали
способом заработка, причем легкого. Преступления на рынке
ценных бумаг, как и любые, отнесенные законодателям к преступлениям в сфере экономики априори, являются деяниями
корыстной направленности, вследствие чего экономические
причины занимают ведущие позиции среди причин и условий
таких преступлений, так как виновные лица путем их совершения удовлетворяют свои материальные потребности.
Политические причины экономической преступности также входят в систему детерминант причин преступности, включая преступления, совершаемые на рынке ценных бумаг. Если
говорить о политических причинах преступности применительно к рынку ценных бумаг, необходимо отметить нестабильную политическую обстановку, сложившуюся в нашей стране
в 90-х годах XX в. Политический кризис, политическая борьба не оставляли времени на разрешение проблем, связанных
с предупреждением преступлений на рынке ценных бумаг. В
результате проблема, которая, как нам представляется, должна разрешаться на высшем государственном уровне, была
оставлена без должного внимания. Во многом этим можно
объяснить не только наличие правонарушений на рынке ценных бумаг, но и переход преступных деяний в разряд латентных. Не могла быть выстроена четкая система руководства и
управления рынком ценных бумаг, а следовательно, не могла
быть разрешена проблема борьбы с злоупотреблениями на нем.
В этом же ряду можно назвать и постоянные перестановки среди высших руководителей страны, прежде всего в органах исполнительной власти, которые мы наблюдали в конце
90-х годов прошлого века, что также не могло привести к стабильной политике, в том числе, в отношении охраны культурного наследия страны. Результатом этого стало и отсутствие полной правовой базы, направленной на предотвращение правонарушений и преступлений в отношении культурных ценностей.
140
141
1
2
Copyright ??? «??? «??????» & ??? «A???????? K????-C?????»
Глава 3
Криминологические вопросы борьбы с преступлениями...
Применительно к политическим причинам и условиям
корыстной преступности в целом в литературе также отмечается коррумпированность части руководителей и государственных служащих органов государственной власти и местного
самоуправления1. Данное обстоятельство в той или иной мере
затрагивает любой вид преступности. Применительно к рассматриваемому нами вопросу оно может иметь значение, в
частности, при выдаче лицензий на соответствующий вид
деятельности на рынке ценных бумаг, при регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг, выпущенных с нарушением
законодательства.
В современных условиях, когда политическая обстановка
в стране приобрела стабильный характер, выстроена жесткая
и четкая вертикаль власти, наметились явные тенденции к
тому, что государство все более стремится к наведению порядка на рынке ценных бумаг. Косвенным свидетельством
указанного обстоятельства является стремление сделать более эффективным уголовное законодательство в области борьбы с преступлениями, совершаемыми на рынке ценных бумаг.
Итак, можно отметить, что на современ?
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
170
Размер файла
566 Кб
Теги
ценные, преступление, бумаги, 2197, рынка
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа