close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000102667

код для вставкиСкачать
ПАНАЧЕВ Андрей Анатольевич
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
В СОЦИАЛЬНУЮ С Ф Е Р У РЕГИОНА
(на материалах Республики Тыва)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва—2005
Работа выполнена в Федеральном государственном учреяадении
"Научно-исследовательский инстшут - Республиканский исследовательский
научно-консультационный центр экспертизы" (ФГУ НИИ РИНКЦЭ)
Министерства образования и науки Российской Федерации
НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:
доктор экономических наук, профессор
Белоусов Владимир Леонцдович
ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ:
доктор экономических наук, профессор
Попов Владимир Александрович
канщ(дат экономических наук
Наумов Евгений Артурович
ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ;
Тывинский государственный уинверсвтет
Запщта состоится 24 ноября 2005 г.
в
14.00 часов на заседании
диссертационного совета Д 217.051.01 при ФГУ НИИ РИНКЦЭ по адресу: 101990, г.
Москва, Чистопрудный бульвар, 6/19.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ф Г У НИИ РИНКЦЭ.
н<^"
Автореферат разослан'
Ученый секретарь диссертационного coj
кандидат экономических наук
^^iLr.
S'
Б.И. Ефимов
Я{к>б^
ПШоо
лт^
1. О Б Щ А Я Х А Р А К Т Е Р И С Т И К А Р А Б О Т Ы
Актуальность
темы
исследования.
В условиях переходной экономики основными критериями вхождения субъектов
Российской Федерации в рьшочные отношения являются комплексные показатели уровня
социально-экономического развития, востребованности природных и трудовых ресурсов,
развития
производственной,
хозяйственной
и
социальной
инфраструктуры,
наличие
механизмов самофинансирования территории.
Вместе с тем современная бюджетная реформа демонстрирует отсутствие перспектив
решения социально-экономических проблем регионов за счет регулирования межбюд.жетных
отношений, поскольку переход от централизованных плановых дотаций к нормативным
отчислениям привел к острой нехватке средств как фондов регионального развития ( Ф Р Р ) ,
так и фондов финансовой поддержки регионов ( Ф Ф П Р ) .
В
1998 Г1(ду Правительство
РФ
законодательно
закрепило
Бюджет
развития
Российской Федерации и разрешило создание его аналогов в субъектах федерации. Но
недостаточность финансовых источников формирования бюджетов развития на местах
приве.па к невозможности их "наполнения" денежными средствами и, следовательно, к
использованию по назначению. Планировалось, что для субъектов федерации с низкой
бюджетной самообеспеченностью станет значимой Федеральная инвестиционная программа.
Однако практика показала, что регламент инвестиционных конкурсов, проводимых в рамках
программы, не дает возможности решения за счет нее социальных нужд'.
Особое значение указанные факторы имеют для депрессивных, высокодотационных
территорий Российской Федерации, к числу которых относится Республика Тыва, поскольку
с момента ее вхождения в состав С С С Р на правах А О в 1944 году республика по социальноэкономическим показателям занимала и занимает одно из последних мест. Это вьквано
недостаточностью развития производительных
сил и социальной сферы, отсутствием
квалифицированной рабочей силы, слабьпи воздействием рыночных методов хозяйствования
на структуру региональной экономики, в том числе - при активизации внутренних резервов
экономического роста
' Постановление Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997 г. X» 1470 "Об
утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет
средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности
инвестииионных
проектов
при
размещении
на
конкурсной
основе
централизованных
инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российский -Федерации" (в ред. Постановлений
(•ОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ i
Правительства от 20.05.98 № 467 и от 03.09 98 № 024) Б И Б Л ИОТЕКА
1
. ^"-^gtm-
Таким
образом, в
настоящее
время
для
преодоления
низкой
бюджетной
обеспеченности социальной сферы Республики Тыва (порядка 11%) существует потребность
в источниках ее дополнительного финансирования. Особую важность приобретают
исследования, связанные с разработками методологии уггравления инвестициями в
социальную сферу региона (далее - социальные инвестиции) на основе рьшочных подходов,
что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Изученность проблемы исследования.
Особенности
формирования
и
исполнения
федерального,
региональных
и
муниципальных бюджетов в интересах развития социальной сферы изучались в работах Л.
Абалкина, А. Бабича, С. Барулина, С. Берлина, С. Валентея, О. Врублевской, В. Горегляда,
А Горшкова, Л. Дробозиной, В. Иваницкого, А. Ковалевой, Ю. Красковского, И Ларионова,
Л. Павловой, Г. Поляка, В. Родионовой, М. Романовского, В. Самарухи, Н Селиванова, С.
Суспицына, И. Умновой, М. Ходоровича, С. Шахрая, А. Швецова, Д. Черника и других
Проблемы финансирования социальных трансфертов и инвестиций, обусловленные
использованием субвенций, дотаций и механизмов рьшка, рассматривались в работах Ю.
Артемьева, А. Барского, Ю. Беляева, Е. Бушмина, А Буянкиной, С Гвоздевой, А. Игудина,
Е. Коломина, А. Лаврова, Л. Лыковой, О. Овсиенко, В. Панскова, Т. Поздняковой, Л.
Прониной, О. Пчелинцева, П. Пыренкова, В. Радченко, В. Родионовой, А. Смирнова, А
Синягова, С. Солянникова, В. Христенко, Н Ширкевича, В. Якимца и других.
Вопросы модернизащга экономики депрессивных регионов Российской Федерации
изучались в работах Л. Вигаадт, О. Ивановой, А. Казака, В. Кокова, А. Лебедевой, А Лезова,
В. Матеюка, Т. Монгуша, Т. Романовой, Б. Сабантя, К. Таксира, С. Хурсевича и других
За рубежом государство перекладывает бремя социальных проблем на местные
бюджеты, некоммерческий сектор и бизнес В связи с этим местные власти, лишившись
"поддержки из центра", оформляют союз с бизнесом в рамках так называемого "социального
партнерства". В зарубежной научной литературе данный вопрос исследовался в работах А.
Вебера, Дж. Галаскевича, У. Гарднера, С. Грейвса, Р. Гроца, С Ваддок, К. Леша, Д. Максела,
Р. Масгрейва, Дж. Миля, У. Оугса, А. Пределя, Дж. Стиглица, Ч. Тибу, Ф Томаса, Т.
Тризмана, А. Шаха, Б. Уэйнгаста, И. Фен Тюнена, М. Хартмана, А. Шляйфера и других.
Нельзя не отметить, что до недавнего времени экономические эксперименты в
Российской Федерации проводились, как правило, в относительно благополучных регионах
или там, где местная администрация могла заручиться в федеральных органах власти
установкой на получение положительного результата На фоне этого вьшолненные по
заданию Правительства Республики Тыва в 1998-2004 гг. исследования по насущным
проблемам
межбюджетных
отношений
показали
высокую
научно-практическую
достижимость путей вывода социальной сферы региона из кризиса на основе использования
возможностей и резервовтерриториальнойэкономики. Это даеяг основание полагать, что
ра^ботанные соискателем подходы к управлению социальными инвестициями на
практическом материале Республики Тыва могут иметь позитивные последствия не только
для республики, но и для других субъектов федеращт.
Обьаст
нссяедования -
деятельность
системы
управления
социальными
инвестициями в депрессивном регионе Российской Федерации.
Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе
организации привлечения инвестиций в экономические структуры социальной сферы
депрессивного региона (на материалах Республики Тыва).
Цепь исследования заключается в разработке методолого-теоретических положений и
обосновании рекомендаций по формированию, развитию и внедрению управленческих
отношений, возникающих в процессе инвестирования в социальную сферу Республики Тыва.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- охарактеризовать
институциональные
составляющие
процесса
управления
развитием социальных функций государства, его смысловое значения для населения,
федеральных, региональных, муниципальных органов власти, субъектов хозяйствования и
экономики регионов в целом;
-систематизировать,
дать
анализ
принципов
и
механизмов
регулирования
бюджетными средствами, выделяемыми субъектам федерации, определить причины низкой
эффективности их освоения в социальной сфере регионов;
- выполнить
анализ
состояния
социально-экономического
положения
и
инвестиционного климата Республики Тыва, раскрьпъ институциональные предпосылки и
организационно-экономические
особенности
созидательного
применения
природных
ресурсов и других активов государственной казны в цепях организации управления
социальными инвестициями;
-обосновать концепцию, структуру, состав и механизмы формирования в качестве
основной управляющей структуры Залогового фонда Правительства Республики Тыва,
предложить систему управления инвестиционным процессом в социальной сфере региона с
учетом особенностей коммерциализации залогового имущества данного фонда;
-разработать
функционироваяня
методологические
Залогового
основы,
эффективные
стратегии
и
модель
фонда при управлении инвестициями на условиях
государственно-частного партнерства в сфере коммерциализации природных ресурсов.
Теоретической и методологической основой исследования явились работы
отечественных и зарубежных ученых в области бюджета и межбюджетных отношений.
управления инвестициями, материалы конференций и симпозиумов по исследуемой
проблеме Использовались законодательные, нормативные и правовые акты федерального и
республиканского уровней, включая Бюджетный и Налоговый кодексы.
В качестве инструментов исследования в диссертации применялись экономикостатистический, экономико-математический, картографический, сравнительный методы
анализа и прогнозирования социально-экономического развития. В
зависимости от
решаемых задач использованы системный анализ, диалектический, абстрактно-логический,
расчетно-графический метод, методы моделирования и экспертных оценок.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1 Установлено, что в региональном бюджетном процессе отражаются общие
диспропорции и противоречия экономики страны. Региональная экономика попала в
"бюджетную ловушку", суть которой - острая нехватка бюджетных ресурсов, вызванная
новой бюджетной политикой, приведшей к резкому сокращению налоговых сборов.
Положение усугубилось тем, что фискальяые расходы регионального бюджета оказались не
эластичными по отношению к падению производственного и налогового потенциалов, а в
условиях инфляции имеют отчетливо выраженную тенденцию к росту. Бюджетная система
регионов оказалась в ситуации, при которой острая нехватка финансовых ресурсов
смьпсается со столь же острой необходимостью увеличения бюджетных расходов на
производство и социальную сферу. Для устранения (приостановки) этих процессов
необходимо активизировать
внебюджетное инвестирование
социально-экономической
сферы регионов.
2. Выявлено на основе проведенного анализа социально-экономического состояния и
инвестиционного климата весьма неблагополучных в экономическом отношении регионов
страны, что экономическая депрессия - это проблема, которая предполагает поиск
собственных путей выхода регионов из социально-экономического застоя, с ориентацией на
собственные возможности, но на основе регулирующей функции государства. В качестве
одной из важнейших мер по управлению инвестиционным потенциалом региона
предлагается залоговая коммерциализа1щя природных ресурсов и другого капиталоемкого
имущества государственной казны, которая может стать ключевым фактором устойчивого
экономического роста региона и сьпрать важную роль в решении социальных проблем за
счет привлечения инвестиций
3. Рекомендовано органам исполнительной власти Республики Тыва активизировать
инвестиционные процессы, содействующие росту налогооблагаемой базы хозяйствующих
субъектов и собираемости налогов во все уровни бюджетов на основе стратегии
государственно-частного партнерства. Разработана концепция использования уникальных по
составу и доступных по объему запасов природных ресурсов Республики Тыва в составе
имущества Залогового фонда, входящего в финансовую инфраструктуру региона в качестве
самостоятельного юридического лица, предназначенного служить гарантом возврата
инвестиций и кредитов, привлекаемых в качестве внебюджетных средств под залог
имущественных активов Залогового фонда.
4 Предложена в авторской трактовке методика формирования имущества Залогового
фонда из природных ресурсов территории региона и др>того капиталоемкого и ликвидаюго
имущества государственных и частных организаций Разработана структура Залогового
фонда, обоснован его имущественный состав и предложены организационно-правовые и
финансовые институты его практического создания и коммерциализации (на примере
наличного золота), разработана модель расчета его эффективности.
5. Обоснована возможность использования в качестве оптимальных управляющих
воздействий на региональный инвестиционный процесс процедур коммерциализации
имущественных активов Залогового фонда как в наличном виде, так и в виде ценных бумаг складских свидетельств, а также финансовых инструментов, учитывающих особенности
природных ресурсов территории, даны рекомендации по их разработке и внедрению.
6. Разработана научно-техническая и методологическая документация и даны
практические рекомендации по основным стратегиям коммерциализации имущества
Залогового фонда как залогового инвестиционного актива в целях привлечения зарубежных
инвестиций в социальную сферу Республики Тыва, в том числе - для финансирования
рабочих мест артелей старателей и производителей ювелирных изделий.
Практическая значимость работы.
Основное отличие работы от исследований на аналогичную тему состоит в том, что
соискатель предлагает решить проблему дефицита бюджетных средств социальной сферы
региона за счет управления внебюджетным финансированием, основанном на природных
ресурсах как инвестиционных активах. Результаты работы позволят придать внебюджетному
процессу Республики Тыва больше научной обоснованности и обьективности, существенно
обогатить и расширить методическую базу и инструментарий расчетов расходно-доходных
нормативов, а также содействовать совершенствованию инвестиционных отношений в
других субъектах федерации, ускорению темпов их социального развития.
Рекомендации работы планируется использовать в деятельности государственных
органов управления Республики Тыва, в практике регионального бизнеса, в учебном
процессе Университета Республики Тыва, в других учебных заведениях, где имеются курсы
по государственным финансам, инвестициям и инновациям в региональной экономике.
Апробация работы и публикации.
Основные результаты исследований опубликованы соискателем в печати (2,8 п.л.),
обсуждались на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии
государственной службы при Президенте РФ и докладывались на межрегиональной
тематической конференции (Москва, РАГС, 2004 г.). Методические рекомендации работы
рассматривались на заседаниях рабочих комиссий Правительства Республики Тыва, а также
использовались Минфином, Минэкономразвития и Министерством инноваций и инвестиций
Республики Тыва при реформировании экономической системы республики в целях
эффективного регулирования социальной сферы путем управления привлечением и
возвратностью социальных инвестиций.
Структура работы. Цель и задачи, поставленные в исследовании, определили
структуру работы. Основной текст состоит из введения, трех глав, заключения и изложен на
173 стр., включая 11 таблиц, 21 рисунок. Список литературы содержит 280 наименований. В
работе приведено 5 приложений. Состав диссертации следующий.
Во Введении обосновывается выбор темы диссертационной работы, ее актуальность,
анализируется изученность проблемы, определяются объект, предмет, цель и задачи
исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе "Особенности формирования и развития социально-экономической
политики в Российской Федерации" показано, что правовая база бюджетных норм в стране
недостаточно эффективно поддерживает финансирование социальных
составляющих
социально-экономической политики Российской Федерации, включая ее субъекты, что
заставляет искать источники внебюджетного финансирования социальной сферы.
Во второй главе "Состояние социально-экономической системы Республики Тыва и
резервы инвестирования социальной сферы" исследуются особенности развития социальноэкономической системы Республики Тыва Показано, что, несмотря на то, что республика
относится к категории слаборазвитых регионов, потенциал имущественных активов ее
государственной казны в сотни раз превышает инвестиционный потенциал промышленного
сектора. На основе этого предлагается создать территориальные полюса роста социальной
сферы при условии юридически правильного оформления данного имущества в составе
Залогового фонда Правительства Республики Тыва. Комплексно исследуются вопросы
готовности хозяйственной системы республики к формированию Залогового фонда из
природных ресурсов (первая очередь) и другого капиталоемкого имущества, способных
выступить в качестве залогового обеспечения для инвесторов.
В
третьей
главе "Управление инвестиционным механизмом финансирования
проектов социальной сферы в Республике Тыва" рассматриваются возможные стратегии
8
коммервд1ализащга имущества Залогового фонда путем его секьюритизации^ на основе
инвести1Щ0нных инструментов - товарораспорадительных ценных бумаг - простых и
двойных
складских
Залогового
свидетельств
Разработаны
модели,
механизмы
фонда, предназначенные для управления привлечением
и
и
инструменты
возвратностью
инвестиций с использованием концепции государственно-частного партнерства на примере
коммерциализации природных ресурсов территории.
Определяются приоритетные направления инвестиционной политики исполнительных
органов власти и бизнеса, обеспечивающие эффективное привлечение денежных средств как
в социальную сферу региона, так и для финансирования артелей старателей и предприятий
ювелирного производства.
В Заключение
сформулированы основные теоретические и практические выводы,
сделанные в рамках диссертационного исследования.
В Приложениях
приведен документарный материал, подтверждающий внедрение
результатов диссертационного исследования.
П. О С Н О В Н Ы Е Р Е З У Л Ь Т А Т Ы ИССЛЕДОВАНИЯ,
ВЬгаОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Выявлено, что основным источником фняяисирования социальной сферы в
Российской Федерации являются бюджетные ресурсы, формируемые, распределяемые
и используемые в конкретных формах иа принципе разграничения полномочий
(бюджетного
федерализма),
объемы
которых
являются
недостаточными
для
поддержания и развития инфраструктуры данной сферы на региональном уровне.
Законодательное
(федеральным,
разграничение доходов между уровнями бюджетной
региональными,
местными)
предусматривает
системы
использование
как
собственных, так и передаваемых на постоянной или долговременной основе долевых
отчислений доходов бюджета более высокого уровня. Межбюджетное субсидирование
включает такие формы, как социальные трансферты, субвенции, дотации, взаиморасчеты.
Заимствование средств осуществляется в виде бюджетных ссуд из вышестоящего бюджета
или путем размещения займов административными образованиями субъектов федерации.
^ Советом по бухгалтерским стандартам Великобритании секьюритизация определена как "процедура
вьтуска инструмента, посредством которого под часть активов компании предоставляются
финансовые ресурсы". В С Ш А процессам секьюритизации способствует принятие в 1999 г. Закона
Грэма-Лич-Блайли (Gramm-Leach-Bliley) взамен потерявшего свою актуальность в условиях новой
эксномики Закона Гласса-Стигала (Glass-Stegal).
Трудно переоценить значение проекта реформирования системы региональных
финансов, реализуемого Минфином России. Но он ориентируется в основном на регионы с
достаточно высокой бюджетной самообеспеченностью
Высокодотационные субъекты
федерации даже не могут рассчитывать на получение технической помощи, предполагается
только бесплатно обучить их тому, как оздоровить свои финансы. Большое значение для
социально-экономического развития субъектов федерации имеет ФРР, на основе которого
планировалось решать вопросы развития и совершенствования социальной инфраструктуры.
Однако использование при распределении средств фонда долей регионов как критерия их
потребности в инвестициях привело к тому, что социа.пьно не обеспеченные образования не
могут в требуемые сроки улучшать свое финансовое положение.
Результаты, полученные соискателем, показывают, что к числу нерешенных вопросов
бюджетного федерализма следует отнести следующее: отсутствие четкой концепции и
стратегии бюджетной политики в
отношений,
связанную
с
социальной сфере; неустойчивость
экономическими
кризисами,
инфляцией,
бюджетных
перестройкой
имущественных отношений, неплатежами; бюджетную асимметрию по вертикали и
горизонтали; централизацию средств на уровне бюджетов субъектов Федерации с
соответствующим увеличением полномочий субъекта и уменьшением полномочий местных
органов власти. Кроме того, работа по совершенствованию бюджетной федерализации в
России сдерживается из-за несовершенства законодательства. Например, если в системе
социальных трансфертов определены единые принципы и выработана формула, то в системе
субвенций, ориентированных на капитальные затраты, такие принципы не вьфаботаны, а
расчетная единица "среднедушевой бюджетный доход и расход" не отражает в полной мере
всего объема финансовых ресурсов, приходящихся на душу
населения. Попытка
регулирования бюджетного дисбаланса через ФФПР оказалась малоэффективной, так как
целый ряд территорий-доноров имеют более низкую социальную защищенность, чем
регионы-реципиенты (например, Республика Тына, получая трансферт, имеет подушевой
доход выше, чем Тюменская область, которая является донором).
Исследования показали, что бюджетная система субъектов федерации включает
собственно региональный бюджет, бюджеты городов, административных районов, городских
административных районов, поселков и других поселений, относимых к уровню местного
самоуправления.
Формой
объединения
бюджетов
внутри
региона
является
консолидированный бюджет. Однако факты свидетельствуют о недостаточности подхода к
решению проблемы финансирования социальной сферы только на основе бюджетного
федерализма и совершенствования
механизмов консолидации и
бюджетных средств.
10
перераспределения
2. СМосяована необходимость структурной перестройка системы оптимизации
лииитирумиых социальных расходов, основанной на формировании специальных
государственных фондов в форме бюджетов развития или их модификаций в составе
капитальных расходов федерального бюджета.
Бюджет развития и его региональные аналоги планировалось формировать за счет
государственных внутренних и внешних заимствований, части доходов федерального
бюджета от использования имущества, находящегося в федеральной собственности, средств,
1фивлекавмых путем выпуска государственных займов, доходов от использования и
приватизации объектов федеральной собственности, созданных на основе финансирования
инвестиционных проектов из Бюджета развития, а также ряда других источников
финансирования, предусмотренных законодательством. Значительную роль в этом процессе
отводили региональным органам власти. Но на практике их деятельность во многом
тормозится из-за неразработанности методологической базы. Действующее законодательство
содержит лишь общие положения в области регулирования инвестиционных бюджетных
расходов, в связи с этим возникает необходимость создания бюджета развития, в который
включаются ассигнования на развитие инвестиционной деятельности. Текущий бюджет,
на1фотив, включает только систематические и повторяющиеся расходы, в том числе затраты
на содержание ин^аструктуры, заработную плату и социальные расходы. Поскольку
текущие затраты должны выплачиваться регулярно, а инвестициошше затраты могут быть
отложены, то на местах при coKpamemiu бюджетных доходов отказываются от
инвестиционных расходов в пользу текущих, что усугубляет ситуацию.
Сформированный в настоящее время в Республики Тыва на бюджетной основе Фонд
бюджетного кредитования несет в себе лишь часть той смысловой нагрузки, что принято
вкладывать в понятие "развитие". Основным направлением финансирования служит
"бюджетопоглощаюшая" социальная сфера региона. На фоне этого, считает соскатель,
оснтным
инструментом
региональной
инвестиционной
политики,
использующим
внутренние и внешние источники финансирования, должен стать полноценный бюджет
развития, предназначенный, именно для создания условий системного развития территории,
увеличению ее инвестиционно-налогового потешшала. Безусловно, данный инструмент
необходимо использовать только в комплексе с другими источниками финансирования,
такими как собственные средства предприятий, инвестиционные ресурсы коммерческих
банков и других финансовых институтов, иностранные инвестиции. Только при таком
подходе можно добиться наибольшего эффекта от привлеченных инвестиций.
11
3. Установлено, что экономическая система Республики Тыва находится в
кризисном состоянии, что отмечается особенно в производственной и социальной
сферах. Это приводит к нарушению пропорций общественного производства и условий
жизнеобеспечения населения во всех административных образованиях региона.
Выполненный
в
работе анализ
позволил
выявить
следующие
особенности
хозяйственной системы Республики Тыва: убыточность сельского хозяйства, высокий
удельный вес затрат на Ж К Х , превышение уровня расходов на госудч'ственное управление
над расходами на социальную защиту, непропорциональность с точки зрения социальной
направленности структуры бюджета. Вертикальный дисбаланс выражается в неравномерном
распределении доходной базы и расходных обязательств по уровням бюджетов. Так в
консолидированном бюджете республики расходная часть значительно превышает доходную
часть из-за того, что происходит катастрофическое снижение поступлений в бюджеты всех
уровней. Наибольший объем дефицита имеют местные бюджеты, хотя именно на них
возложена
реализация
невьшолнения
своих
функций
жизнеобеспечения
обязательств
вьппестоящим
населения.
бюджетом
Более
по
того,
из-за
финансированию
нижестоящих (исполняется до 80% плановых сумм) зависимость городов и районов
(кожуунов) от финансовой поддержки регионального бюджета оказывается существенней,
нежели зависимость республики от дотаций федерального бюджета. В результате передачи
социального имущества и социальных расходов на бюджеты местного самоуправления
произошел существенный спад инвестирования и, соответственно, процент ввода новых
объектов по всем направлениям социально-культурного назначения.
Консолидированный бюджет республики за 2002 год исполнен по доходам в сумме
4710,5 млн. руб., по расходам в сумме 4681,8 млн. руб. На долю собственных доходов (в
обшей сумме доходов) приходится 13,9 % (налоговые 13,1%, неналоговые 0,8%), от
предпринимательской и иной деятельности 1,2%, субсидий и социальных трансфертов из
федерального бюджета 84,9 %. На январь 2003 г задолженность перед бюджетом по
налоговым платежам составила 330,9 млн. руб., на долю недоимки пришлось 224,1 млн. руб.,
отсроченных платежей 11,2 млн. рублей, приостановленных к-взысканию платежей на 95,6
млн. рублей Исследования показали, «гго данные пропорции сохранились и в 2003-2004 гг.
Динамика основных показателей развития в республике оказалась хуже, чем в
среднем по России. Резкое С1гажепие инвестиций в основной капитал, основным источником
финансирования которых являлись бюджетные фонды (за 1991-1997 гт сократились в 25,1
раза), в совокупности с ухудшением объективных условий хозяйствования усилили
негативные
тенденции
в
большинстве
отраслей
региона.
Объем
промышленного
производства за 1991-1998 гг. снизился на 68% при снижении этого показателя в целом по
12
стране на 54%, при этом критический характер он имел в промышленности строительных
материалов и в лесной и деревообрабатывающей промышленности, в которых падение
составило 93%. Темпы падения производства в других отраслях были также значительными.
Общее падение производства в топливной промышленности составило 62,0%, в легкой
промышленности - 8?,8%, в пищевой - 88,2%, в машиностроении и металлообработке - 89%.
Ряд важнейших предприятий этих отраслей, составляющих производственную базу
экономики республики, значительно снизили или полностью прекратили работу.
Об этом свидетельствуют показатели производства отдельных видов продукции. В
2001 г. по сравнению с 1990 г. добыча угля сократилась в 2,4 раза (с 1068 тыс. т до 439 тыс.
т), вывоз древесины - 9,5 (423 куб. м. и 44,2 куб. м.), выпуск пиломатериалов - 13Д (156 и
11,8), кирпича - 50,3 (45,3 млн. штук и 0,9 млн. штук), железобетонных изделий - 34,2 (92,5
тыс. куб. м. и 2,7 тыс. куб. м.), асбеста -71 (135,1 тыс. тонн и 1,9 тыс. тонн), колбасных
изделий - 126,0 (2146 т. и 17т), кондитерских изделий - 15,5 (2406 т и 155 т). Сократилось
производство основных видов с/х продукции и сырья от 2-х до 4-х раз, ввод жилья в 5 раз.
Тем не менее, с конца 2000 г. ситуация в экономике республики стала меняться в
лучшую сторону, а в следующем году появились признаки стабилизации. Так, объем
промышленной продукции по сравнению с 2000 г. возрос на 31,5%, в 2002 г. на 68,4%,
инвестиции в основной капитал возросли на 44,8%, в 2002 г. в 2,6 раза. В 2000 г. на
инвестиции из федерального бюджета были выделены 143,6 млн. руб., из республиканского
бюджета - 54,7 млн. руб. С 2001 г. доля республиканского бюджета в инвестициях резко
возросла, достигнув 338,5 млн. руб., в 2002 году - 383,8 млн. руб., в то время как из
федерального бюджета в 2002 г. было выделено лишь 131,6 млн руб.
Объем кредитов, предоставленных предприятиям, организациям и физическим лицам,
составил на январь 2003 г. 131,3 млн. руб., что значительно больше, чем в 2001 г. Остатки
вкладов граждан в банках составили 317,9 млн. руб. и увеличились по сравнению с 2001 г. на
63 Д%, что свидетельствует об относительном финансово.м благополучии как части
действующих предприятий, так и отдельных физических лиц.
Благоприятному развитию ситуации в цветной металлургии (рост в 38 раз)
способствовало начало с 1990 г
промышленной добычи золота. Объемы добычи
существенно увеличиваются, достигнув в 2004 г. 1248 кг.
В отраслевой структуре были выявлены серьезные изменения. С 1991 г. произошли
значительные сдвиги в пользу роста удельного веса цветной металлургии (с 5,9% до 32,9%) и
электроэнергетики
(с
3,6 до 21%)
при значительном спаде в ;фугих отраслях
промышленности. В связи с этими показателями соискатель делает вывод, что Республика
Тыва, будучи аграрно-индустриальным регионом в конце 80-х годов, около 40% совокупной
13
валовой продукции которого приходилось на промышленность, к 2002 г. стала глубоко
отсталым аграрным регионом, потеряв за время реформ более 5 0 % основного производства.
В связи с отмеченными тенденциями, решение социальных проблем Республики Тыва
соскатель видит во введении в хозяйственный оборот природных ресурсов региона в
качестве
залоговых
инвестиционных
активов',
что
станет
ведущим
направлением
увеличения налогооблагаемой базы предприятий и условием развития социальной сферы.
4. Предложены методические основы использования уникальных
природных
ресурсов территории (с запасами полезных ископаемых), оценочная стоимость которых
по расчетам Минэкономики Республики Т ы в а превышает 4500 млрд. долл., в целях
обеспечения обязательств (поручительств) возвратности социальных инвестиций на
основе Залогового фонда, создаваемого Правительством республики Т ы в а на условиях
государственно-частного партнерства (рисунок 1).
Ресурсный потенциал горно-технического комплекса Республики Тыва представлен
запасами серебро-золото-висмут-медноникель-кобальтовых
антрацитовых
руд,
предпосылки для создания высокорентабельного гидрометаллургического
кобальтовых
солей,
Си-Ni-Co
порошков,
глубокой
переработки
имеются
производства
гравитационных
концентратов Тарданского золоторудного, Улуг-Танзекского Тантал-Ниобнинского, ТерлигХашского ртутного, Тастыгского литьевого, Кызыл-Таштыгского ртутного, Тастыгского
литиевого, Кызыл-Таштыгского свинцово-цинкового и других месторождений с выпуском
товарной продукции суммарной стоимостью не менее 740 млн. долл.
Ресурсный
потенциал
комплекса
планируется
укреплять
путем
вовлечения
в
отработку свинцово-цинковых руд Кызыл-Таштыка, редких металлов и редких земель
Арыскана и Улуг-Танзека, медно-молибденовых руд Ак-Суга, фосфоритов Прихубсугулья,
литиевых руд Тастыга, нефелиновых сиенитов Баян-кола*.
' Под "активом" в экономической теории понимается нечто реально существующее, обладающее
рыночной или меновой стоимостью и образующее часть богатства или собственности его владельца
(Словарь современной экономической теории Макмиллана // Под ред проф. Лвтономова B.C./ Пер. с
англ. - М,, ИНФРА-М, 1997). Активы видоизменяются, преобразуясь в те формы, которые наиболее
доходны с точки зрения собственника. В этом заключается управляющее воздействие на активы, а
способы владения управляемыми активами предопределяют как методы их использования, так и
механизмы извлечения прибыли (Энциклопедия рннка. Управление активами- мировой опыт ориентиры для России. - М • Росби, 1996).
* В связи с реализацией поручения Президента Российской Федерации В В. Путина "О комплексном
рассмотрении вопросов транспортной инфраструктуры и минерально-сырьевой базы Республики
Тыва" (№ ПР-1648 от 17.09.2001 г.).
14
ЗАЛОГОВЫЙ ФОНД
ПРАВИТЕЛЬСТВА
РЕСПУБЛИКИ Т Ы В А
формируется и коммерчиализируется по
согласованию опетственных
представителей Г Ч П в целях получения
гарантий возвратности привлекаемых
инвестиций на финансирование
региональных социальноэкономических проектов
Финансирование
и поставки товарвоимущественнаых
акгавов
государственного
сектота
I
Л
финансы, товары,
имущество
Финансирование
и поставки товарноимущественных
активов частного
сектора
Концессии, технопарки, особые
экономические зоны и т.п.
Финансирование инноваций и венчурного
бизнеса на долевой основе
Государственный сектор
( Ф Г У П , Г У Л и др.)
Технологии
Ч а с т н ы й сектор
^, (ООО, ЗЛО, ОАО и др.)
—
Оборудование
Трудовые ресурсы
Население
Республики Т ы в а
И
.1!
Природно-ресурсная база территории
Республию! Тыва
Рисунок 1 - Управленческие отношения государственно-частного партнерства ( Г Ч П ) в
системе Залогового фонда, формируемого на основе имущества государственной казны
(природных ресурсов) и инвестиционных активов частных партнеров, выполняющих
функции залогового обеспечения возвратности социальных инвестиций (авторский
вариант).
15
Ресурсный
потенциал
топливно-энергетического
комплекса
Республики
Тыва
представлен крупными запасами коксующих и энергетических каменных углей УлугХемского и Чаданского бассейнов. Из 20,2 млрд. т прогнозных резервов 8 4 % - коксующие
угли марок " Ж " (61%) и " Г Ж " (23%) общей ценностью не менее 720 млрд. долл.,
высокосортного угля для производства кокса, углеродных материалов, моторных топлив,
биогуматов, полимеров и других продуктов на сумму от 200 млн. долл. до 3-3 млрд. долл.
Ресурсный потенциал смроииндустрии Республики Тыва в состоянии обеспечить
выпуск до 120 тыс. т высокосортного асбестового волокна суммарной ценностью 6 млн.
долл. в год. При внедрении экологически безопасных технологий по переработке отходов
асбестообогащеяия с производством чистых и сверх чистых оксидов кремния и магния,
пеноасбеста, а также стекла, цемента, керамических изделий, облицовочных материалов и
пигментов возможен выпуск товарной продукции стоимостью до 240 млн. долл.
Потенциальные запасы лесных ресурсов Республики Тыва значительны. Общая
плошадь лесного фонда составляет более 11 млн. га, покрытая лесом - около 8 млн. га.
Общий запас древесины -1050 млн. куб м, из которых 80 % приходится на древесину спелых
и перестойных лесов. Расчетная лесосека оценивается в 4443 тыс. м со стоимостью
ликвидного фонда ежегодного освоения 440 млн. С учетом достигнутого 10-15% расчетной
лесосеки реальная стоимость деловой древесины оценивается 40-60 млн. долл.
5. Разработано
на
основе
концепции
государственно-частного
партнерства
методическое обеспечение процессами управления формирования Залогового фонда и
привлечения на его основе социальных инвестиций.
Залоговый фонд Правительства Республики Тыва будет зарегистрирован в качестве
самостоятельного юридического лица, наделенного правом анализировать и оценивать
выделяемое в фонд имущество казны и имущество частных структур, вести от лица органов
экономической власти республики переговоры с инвесторами, г о т о в т ъ для рассмотрения в
инстанциях проекты договоров, оформлять гарантии возвратности инвестиций. Схема
управления формированием имущества Залогового фонда представлена на рисунке 2.
Как показали исследования соискателя, государственно-частное партнерство - это
передача части функций, обязанность исполнения которых традиционно принадлежит
государству, организациям частного сектора'. Разделение обязанностей может меняться от
исполнения государственными компаниями функций подрядчиков, до полной передачи
отдельных видов деятельности в частные руки.
' Варнавсхий В.Г. Партнерство государства и частного сектора: формы, проекты, риски. - М.: Наука,
2005 - 315 с ; Смирнов А.А. Государственное регулирование экономических отношений в сфере
использования природных ресурсов // Автореф.
д-ра экон. наук - Казань, КазГЭФЭИ, 2004. - 42 с.
16
— —
f
-
OtjeHKa имущества
Реестр
имущества
Реестр имущества,
подготовленного к внесению
в Залоговый фонд
Периодичность аиесеиия
имущества
Период (qsoK) внесения
имущества
Р е а л и з м и я процелур
внесения имущества
в Залоговый фонд
Расчетные планы
распределения
инвестиций
Фактические планы
распределения
инвестиций
Распределение инвестиций на
социальные проекты
Распределение комиссии
собственникам имущества
0>мма
Периодичность
Период (срои;)
Консолшированное имущество
Залогового фонда
4->
Реализация стратегий выделения
имущества для коммерциализации,
размещения и возврата инвестиций
_!_
Процент
(норма)
доходности
*
Доход от капитализации имущеаява, направляемый иа
возмещение затрат на пополнение Залогового фонда
<-¥■
"1
Инфящия
(дефляция,
стагфляция)
Ставка
дисконтированга
Реализация стратегий коммерциализации
имущества, получения и распределения дохода
_1_
Ликвидность
I
Доходность
Риски
"~*
Условные обозначения:
- связи процессов формирования имущества Залогового фонда, его выделения, размещения и возврата инвестиций;
- связи детерминант влияния на процессы формирования, расходования и возврата инвестиций.
Рисунок 2 - Модель-схема управления процессами формирования в функционирования Залогового фонда
(авторский вариявт).
За счет этого государство перекладывает на компании часть рисков, пользуясь
одновременно их опытом и созидательными возможностями Основным дополнительным
преимуществом Г Ч П для государства может бьтгь сокращение потребностей в бюджетном
финансировании специфических проектов Частные организации получают при этом новых
заказчиков и попгребителей, новые рынки сбыта.
Таким образом, цель Г Ч П заключается в том, чтобы, во-первых, найти эффективного
управляющего собственностью, которую государство
оставляет
за собой, во-вторых,
обеспечить создание большей добавленной стоимости для увеличения объемов оказания
общественных услуг, в-третьих, провести эффективную передачу рисков частному партнеру,
связанных с инвестированием и ведением текущей хозяйственной деятельности в той или
иной сфере. Кроме того, государство получает выгоду от увеличения связанных
с
совместным проектом бюджетных доходов, а также от сопутствующих эффектов: оживления
конъюнктуры, роста инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности.
При выборе формы Г Ч П соискатель исходил из того, что за рубежом, в рамках данной
концепции оформилось пять базовых моделей, характеризующихся особыми формами
управления, инвестирования и собственности. В
(предполагает наличие государственно-частной
их число входят: модель оператора
собственности
и частное управление);
модель кооперации (предполагает смещанное государственно-частное инвестирование и
управление
при
наличии
(государственно-частное
государе; венно-час гной
инвестирование
и
собственности);
управление
модель
осуществляются
при
концессии
наличии
государственной собственности); модель лизинга (государственно-частное инвестирование и
управление осуществляется при наличии частной собственности); договорная модель
(государственно-частное
инвестирование
и
управление
осуществляется
при
наличии
смешанной собственности на условиях договора).
Факторами успеха модели Г Ч П могут явиться: щирокие возможности привлечения
инвестипий
за
оптимизации
привлекаемых
счет
варьирования
государственных
средств;
составом
расходов
управление
залогового
(бюджетной
рисками
имущества;
составляющей)
государственного
сектора;
возможность
на
единицу
возможность
устойчивого мониторинга договорных отношений в рамках договоров Г Ч П , другие факторы.
Препятствием для успешной реализации социальных проектов на основе Г Ч П могут
стать следующие факторы- требования государства, связанные с расчетом издержек и
экономических выгод; сложные схемы учета и налогообложения; условия "входа" в проект и
"выхода", дающие преференции государству Оптимизация размещения инвестиционных
ресурсов предполагает разработку реалистичньж сценариев будущих денежных потоков.
18
Только так можно будет оценить, обладают ли инвестиции достаточным потенциа1юм для
покрытия затрат на процентные ставки в течение срока реализации проекта.
Важная часть работы - распределение между участниками социального проекта задач,
возможностей получения дохода и рисков, что обычно прсдусмагривается в рамках
договоров, заключаемых между участниками. Выплаты по договору строятся таким образом,
чтобы государственный орган и/или пользователи платили только за оказанные услуги, а не
за активы, которые выделяются в качестве вкладов в привлечение инвестиций. Источниками
доходов
служат:
плата
за
пользование;
государственные
выплаты
(субсидии),
многостороннее/донорское грантовое финансирование; сочетание всего перечисленного.
Заключительным этапом Г Ч П
является передача социального объекта инвестиций по
истечении сроков договоров в частную или государственную собственность
Предполагается, что ш лица i-осударства, в Залоговый фонд будут переданы объекты
национального богатства', оформленные как имущество государственной региональной
казны , из наиболее ликвидных полезных ископаемых в виде золота, серебра, кобальта,
железа, меди, цинка, олова, свинца, ртути, угля, асбеста, соли, других природных ресурсов.
От лица частного сектора в Залоговый фонд предполагается привлечь имущество
ограниченного круга организаций региона, деятельность которых помимо
получения
прибыли связана с реализацией бюджетообразующих видов деятельности. Директивный
характер привлечения их имущества (возможно, только на первом этапе) будет оправдан в
силу значимости статуса и имущества организаций для обеспечения
стратегических
интересов экономики и населения региона, в том числе, обороноспособности, безопасности,
нравственности, здоровья, прав и законных интересов населения.
Предполагается,
что
деятельность
Залогового
фонда
будет
основана
на
коммерциализации имущества за счет ряда стратегий его обременения в пользу третьих лиц,
выделяющих средне- и долгосрочные инвестиции, на основе договорной модели Г Ч П (как
наиболее общий случай). В
ее рамках Залоговый фонд будет обеспечивать гарантии
возвратности инвестиционных средств по поручению и на договорной основе с органами
государственной
власти
региона,
как
планируется,
при
непосредственном
участии
(руководстве) Председателя Правительства Республики Тыва.
' Лицкевич Е.В. Национальное богатство: теоретико-методологический анализ // Автореф. .. к-та
экон. наук. - Уфа: БашГУ, 2005. - 26 с
' Дмитриев А. М. Организационно-экономический механизм управления имуществом казны в
регионе // Автореф. ... к-та. экон. наук. - Нижний Новгород: Волго-Вятск. акад. госслужбы, 2004 23 с.
19
Формализованная модель Залогового фонда может быть представлена в
временного
и
относительно
неопределенного
движения
денежных
виде
потоков,
характеризующих стоимость его имущества (трансакционными издержками пренебрегаем):
Сф(У = Сфо + В, - В„ ± Дц, где Сф(1) - стоимость имущества Залогового фонда в теку1ций
момент времени /, Сфс - стоимость имущества Залогового фонда в начальный период
времени t= to. В, - имущественные взносы в Залоговый фонд за период времени (О, t), В„ выбытие имущества из Залогового фонда за период времени (О, t), ±Дх - доход (расход) от
деятельности по коммерциализации имущества Залогового фонда за период времени (О, t).
Размер имущественных взносов в Залоговый фонд будет зависеть от их стоимости,
ликвидности, периодичности внесения, а также от периода (срока) внесения. Средства,
привлеченные с помощью Залогового фонда, предлагается переводить на счета Фонда
бюджетного
кредитования.
Аналогично
предлагается
консолидировать
средства,
предназначенные для управления региональными финансовыми ресурсами, в том числе
федеральных и региональных целевьа социальных программ, выделяемых местным органам
власти в качестве субвенций, средства местных бюджетов, внутренних субфедеральных и
муниципальных
заимствований,
целевые
средства
финансово-кредитных
учреждений,
предприятий и организаций республики. Следует отметить, что Правительством Республики
Тыва приняты нормативно-правовые акты, направленные на развитие золотодобывающей
отрасли республики и предприятий ювелирного производства^. Они позволяют на основе
организационно-экономического механизма Залогового фонда увеличивать число рабочих
мест на предприятиях, являющихся основными налогопательщиками, и организовывать
управление процессами формирования золотого запаса казны, применяемого в качестве
залогового имущества, и привлечения социальных инвестиций (рисунок 3).
6. Разработаны
методики
управления
залоговым
обеспечением
процессов
привлечения, размещения и гарантирования возврата инвестиционных ресурсов на
основе
использования
моделей
оптимизации
баланса
интересов
собственников
залогового имущества и портфельной теории Г. Марковица.
Моделирование
ситуаций
управления
инвестициями
с
целью
поиска
интересов партнеров Г Ч П способствовало пониманию того, как оценивать
баланса
залоговое
имущество с учетом минимально допустимого размера ставки дисконтирования и выгоды
для его собственника, определить максимально допустимый размер ставки дисконтирования.
' Министерством природных ресурсов Республики Тыва по решению Правительства Республики
Тыва реализована Программа "О наращивании минерально-сырьевого
Республике Тыва на период до 2003 года".
20
потенциала золота в
Правительство
Республики Т ы в а
Региональные
производители
директивы
I
Формирование реестра
залогового
имущества
оценка
Коммерческие
банки
Залоговый фонд
государственный агент по оргакизации привлечения,
распределения и возврата инвестиций и кредитов
для социальной сферы региона
договоры
Рынок золота
Синдицированное
кредитование
Г
инвестиции
X
инвестиции, кр«У1иты
производители
золота
i
Формирование, хранение и
коммерциализация золотого запаса
оформление и выдача
золотого варранта
Институты оформления гарантийных финансовых
инструментов (банки, трасты, фонды)
залог золотых варрантов,
выдача гарантий
инвестиции
Инвестиционные
компании
возврат
инвестиций
инвестиции
Рисунок 3 - Принципиальная схема управления процессами привлечения и возврата инвестиций и кредитов, предназначенных для
финансирования программы формирования золотого запаса Правительства Республики Т ы в а (авторский вариант).
Исследованные параметры факторы позволяют ответить на вопросы, какую позицию
следует занять собственнику, чтобы максимально поддержать интересы бизнеса и с высокой
вероятностью чайти позицию, при которой риск невозврата инвестиций будет минимальным.
На основе теории Г. Марковица способы инвестирования проектов группируются в
единый портфель инструментов инвестирования В случаях каждого из проекта их роль
опосредованно
(как
финансовый
эквивалент)
выполняет
соответствующее
залоговое
имущество. Определяется, что эффективный портфель - это допустимый портфель с
наибольшей доходностью для заданного уровня риска. Создание такого портфеля основано
на следующих предположениях: 1) на решение инвестора влияет только два параметра ожидаемая доходность и риск; 2) инвестор не расположен к риску; 3) инвестор стремится к
максимальной ожидаемой доходности при заданном уровне риска. Дополнительно к этим
предположениям
бьш
введен коэффициент
"региональной
общественной
значимости
проекта", учтъгвающяй прибыль от его реализации (рентабельность). С учетом этого были
методологически исследованы три социально значимых для населения республики проекта.
Первый
проект
касается
создания
предназначенной для оплаты услуг Ж К Х
региональной
клиринговой
системы,
и товаров розничной торговли в условиях
недостаточности у населения наличных денежных средств (модель отсроче1шых платежей на
основе использования 4-х стратегий коммерциализации наличного золота и обеспеченных
им финансовых инструментов).
Второй
проект касается привлечения инвестиций для создания рабочих мест и
развития добычи и производства в Республике Тыва россыпного золота (четыре модели).
Третий
проект касается инвестирования рабочих мест производства ювелирных
изделий, исполняемых в художественных национальных традициях (одна модель).
Разработанная
методология
позволяет
достичь
главной
цели
привлечения
инвестиционных ресурсов в социальную сферу региона- определить портфель залоговых
инструментов, оптимально сочетающий риск и доход, выявить пропорции между долями
государственных и частных инвестиций, обеспечивающие оптимальные денежные потоки
доходов партнеров проекта и возврата инвестиций.
Методолого-теоретические исследования иллюстрируются алгоритмами управления
социальными
инвестициями
(привлечение,
использование,
возврат)
и
результатами
модельных расчетов. Они свидетельствуют, что привлекаемые в рамках Г Ч П на основе
Залогового фонда инвестиционные ресурсы приводят к росту региональной и местной
налогооблагаемой базы, улучшению социального и инвестиционного климатов, увеличению
инвестиционного потенциала, снижению инвестиционных рисков, развитию социальнопроизводственной инфраструктуры региона (таблица 1).
22
Таблица 1 - Последствия комплексного возаействия инвестиционных составляющих системы государственно-частного
партнерства (ГЧП) на качественные социально-экономические показатели Республики Тыва (авторский вариант)
Статус
партнера
Структурная
характеристика
состааляющих
Государ­
ство
(регков)
Функциональная
Отраслевая
Региональная
Федеральная
Частный
сектор
региона
Функциональная
Отраслевая
Региональная
Направлеяиость
ижвестицнонных
составлвюших
Преодоление недостаточности
функциональной действенности и
целевой ориентации социальноэкономического развития региона,
оказания воздействия на бизнес
Преодоление нечеткости целевой
ориентации развития
бюджетообразующих отраслей на
самофинансирование за счет резерва
инвестиционных активов
Выработка и реализация целостной
концепции коммерциализации
лриродно-ресурсной базы региона
под эгидой государства
Преодояение объективной
сложности выполнения регионом
макроэкономических и социальных
функций в системе национаяыюй
экономики
Согласование целей и путей
частных организаций и
экономических властей по
регулированию ориентации
социальной сферы и экономики
Преодоление различия позиций
региональных властей и частных
организаций по отраслевым
приоритетам развития
Обеспечение возможностей
повышения конкуректоспособностя
продукции и инвестиционной
привлекательности региона
Социальные
последствия
Экономическяе
воследствяя
Преодоление низкого уровня
функций по улучшению условий
жизни населения, его трудовой
занятости и т.п. в цепях избежания
социальных конфликтов
Обеспечение приоритета
социальных интересов трудового
населения региона (в первую
очередь - из учаотяиков Г Ч П ) и
местных хозяйственных элит
Проведение социальноориентированной политики по
трудоустройству населения в
случае банкротства предприятий
Обеспечение населению
федеральных нормативов
социальных трансфертов,
потребительской корзины и
прожиточного минимума
№бежание роста социальной
напряженности в
производственной сфере в случаях
безработицы, реструктуризации и
банкротства предприятий
Принятие кодекса социальной
ответственности, проведение
социально-ориентированной
политики в трудовых коллективах
Создание условий максимально
возможной занятости населения в
социальной сфере региона путем
диверсификации бизнеса
Предоставление протекционизма, налоговых
льгот, товарных кредитов, выдача целевых ссуд
на льготных условиях участникам Г Ч П в сферах
социальньк услуг, недропользования и
традиционных промыслов
Обеспечение условий экономически безопасной
инстшуциональной трансформации,
реструктуризации, диверсификации,
демонополизации производственной системы
бюджетообразующих отраслей региона
Формирование и реализация приоритетных
направлений экономического развития региона
на основе инвестиционных поступлений,
повышение его инвестиционного потенциала
Преодоление несогласованности федерального и
регионального законодательства по
регулированию социально-экономического
развития региона с учетом его трудовой и
природно-сырьевой обеспеченности
Обеспечение четкого соблюдения договорных
обязательств Г Ч П , расширение ареала сбыта
продукции и упрочение торговых связей в
регионе и за его пределами
Увеличение объемов производства продукции,
снижение издержек ка нее и, как следствие,
повышение отраслевой и региональной
конкурентоспособности
Внедрение новых технологий в сферах
производства и реализации продукции, рост
прибыльности бизнеса, его экономической
безопасности и конкурентоспособности
ОБЩИЕ в ы в о д ы
Проведенное
диссертационное
исследование
позволяет
сделать
рад
научно
обоснованных вьшодов и рекомендаций:
1. Социальные инвестиции - это долгосрочные вложения средств, направляемые на
развитие системы образования, социальной инфраструктуры региона (территории), с целью
улучшения качества жизни людей. Иными словами, социальные инвестиции представляют
собой вложения в человеческий потенциал (развитие). В промьипленно развитьи странах
социальные
инвестиции
рассматриваются
государственными
органами
и
бизнес-
сообществами как основной фактор обретения конкурентоспособности национальной
промьшшевностью в условиях построения основ новой (электронной, сетевой) экономики,
интернационализации и глобализации мировой экономики.
Социальная
направленность
инвестиционной
деятельности
заюцочается
в
долгосрочном финансировании социальной сферы, включающей жилипдаое строительство,
медшишу, здравоохранение, науку, культуру, трудовые ресурсы, дороги, las, электричество,
водоснабжение, телефонизацию, связь и т.п.
2. На основе анализа системы регулирования и распределения бюджетных средств
различных уровней выявлена их недостаточность для финансирования социальных
инвестиций депрессивных регионов Российской Федерации. Обоснована необходимость
структурной перестройки системы с учетом территориальных особенностей регионов.
Установлено, что альтернативой существующей системе может стать система, в основе
которой лежит принцип, закрепляющий имущество государственной казны регионального
уровня (в первую очередь - природные ресурсы, полезные ископаемые) в качестве
национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот как общественный
инвестиционный актив.
3. Выявлено, что управлять привлечением социальных инвестиций в Республику Тыва
целесообразно
на
основе
инвестиционного
потенциала
ариродво-ресурсяой
базы,
значительно превосходящего потенциал производственной инфраструктуры. Для этого
необходимо сформировать Залоговый фонд, разработать бизнес-плааы и методические
положения по схемам и процедурам капитализации и обременению залогом его имущества
(здесь государство выступает в качестве бенефициара), а прошедшим тендерный отбор
предпринимателям осуществить его коммерциализацию на внешних или внухрснких
товарно-финансовых рынках.
4 Предложено для де.моистрации эффективности разработанной методологии
коммерциализировать
в
первую
очередь
золото, принадлежащее
частично
казне
Министерства имуществешгых и земельньк отношений Республики Тыва, частично частным
24
собственникам, как в наличном виде (путем использования в ювелирных изделиях), так и
путем секьюритизации в виде ценных бумаг - складских свидетельств Далее предложено
коммерциализировать находящиеся на спецучете в Министерстве имущественных и
земельных от1гошений Республики Тыва производственные и технологические запасы
цветных и редких металлов путем их внесения в виде оценочной стоимости в уставный
капитал фирмы (LLC, шт. Делавэр, США) для организации привлечения под ее баланс
инвестиций в соответствии с законодательством США.
5. Рекомендовано денежные средства, вырученные за счет коммерциализации
нмзтцественных активов казны и частных собственников в виде золота, зачислять на
казначейские счета Министерства имущественных и земельных отношений Республики Тыва
и распределять в соответствии с ранее достигнутыми частными партнерами соглашениями.
При этом государственная доля денежных средств должна направляться на создание рабочих
мест, например, в артелях старателей и ювелирном производстве, а также идти на развитие
социальной инфраструктуры муниципальных образований, на территориях которых
производится золото.
6 Залоговый фонд позволит Правительству Республики Тьша выявить и провести
объективную оценку природных ресурсов территории, разработать карту делового
потенциала субъектов хозяйствования региона, осуществить мероприятия, направленные на
улучшение инвестиционного климата, расширить инициативы по управлению социальными
инвестициями с учетом ресурсных особенностей и организационных возможностей
кожуунов (районов)
и муниципалитетов, усовершенствовать
контроль за целевым
использованием бюджетных и внебюджетных средств, выделяемых на социальные нужды.
7. Теоретическое
значение
полученных
научных
результатов
заключается
в
разработке теоретических и методических положений по региональному управлению
инвестиционной деятельностью на основе методологии институциональной экономики
(институты управления бюджетами, имуществом казны и Залогового фонда и собственности
в виде ценных бумаг и финансовых инструментов, обеспеченных имуществом). За счет этого
исследования вносят вклад в повьппение эффективности института природных ресурсов
депрессивного региона на основе концепции ГЧП в целях развития территориальных
институтов социальной сферы.
Содержание
диссертации
соответствует
области
исследования
паспорта
специальностей ВАК- 08 00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление
инновациями и инвестиционной деятельностью. 4.22. Разработка теории, методологии и
показателей эффективности социальных инвестиций.
25
8. В прикладном аспекте ценность работы заключается в том, что внедрение
автч)рских разработок внесет значительный вклад в решение проблемы финансирования
социальной
сферы
совершенствованию
депрессивного
региона
при
выработке
управления социальными инвестициями
рекомендаций
на
основе
по
имущества
Залогового фонда. Результаты исследования позволяют ставить перед Правительством
Республики Тыва и законодательными органами республики актуальную задачу создания на
территории
Республики
Тыва
Особой
экономической
зоны
высоких
технологий
природопользования, в которой Залоговый фонд будет выполнять организационноэкономические функции центра инвестиционного роста социальной сферы региона. Тем
самым
Залоговый
фонд
предоставит
значительные
возможности
для
развития
управленческо-инвестнпионной инициативы в одном из наиболее депрессивных регионов
Российской Федерации, обладающем значительным потенциалом природно-ресурсной базы.
га. П У Б Л И К А Ц И И п о Т Е М Е ИССЛЕДОВАНИЯ:
1.Вауэр В.П., Паначев А.А. Игровые модели финансирования золотодобывающего
предпршггия // Драгоценные металлы. Драгоценные камни, 2003, № 5.-1,0 п.л. (авт. 0,7 п.л.)
2. Паначев
А.А.
Приоритеты
государственно-частного
партнерства
по
инновационному финансированию социально-экономической сферы субъекта федерации в
условиях новой бюджетной политики // Материалы Всеросс. научн.-практ. конф.
"Инновационное развитие регионов" (март 2005 г ). - М.: РАГС при Президенте Российской
Федерации, 2005. - 0,3 пл.
3. Паначев А.А. Место и роль имушественного комплекса казны в преодолении
бюджетного кризиса депрессивного регионаУ/Вопросы экономических наук, 2005, № 6.-1,0
п.л.
4. Паначев А.А., Бауэр В.П. Залоговое обеспечение социальных инвестиций
депрессивного региона // Вопросы экономических наук, 2005, № 6.-1,4 п.л. (авт. 0,8 п.л.)
26
Отпечатано в 0 0 0 «Компания Спутник+»
ПД № 1-00007от25.09.2000 г.
Подписано в печать 18.10.05
Тираж 100 экз. Усл. п.л. 1,6
Печать авторефератов (095) 730-47-74,778-45-60
I»20525
РНБ Русский фонд
2006-4
22872
(V
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
1 288 Кб
Теги
bd000102667
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа